Інституційний фонд
Що таке інституційний фонд?
Інституційний фонд – це колективний інвестиційний механізм, доступний лише великим інституційним інвесторам. Ці фонди створюють комплексні портфелі для своїх клієнтів, пропонують різні ринкові цілі та можуть інвестувати з різними цілями, включаючи освітні фонди, некомерційні фонди та пенсійні плани. Типи установ, які інвестують в інституційні фонди, включають компанії, благодійні організації та уряди.
Ключові винос
- Інституційний фонд – це інвестиційний фонд з активами, що утримуються виключно інституційними інвесторами.
- Інституційні фонди існують, оскільки великі установи мають інші потреби, ніж менші інвестори.
- Пропозиції інституційних фондів можуть включати інституційні частки взаємного фонду, об’єднані інституційні фонди та окремі інституційні рахунки.
Розуміння інституційних фондів
Інституційні фонди виникли для задоволення унікальних потреб та потреб більших установ, які, як правило, відрізняються від інших типів інвесторів. Ці фонди мають конкретні вимоги, включаючи великі мінімальні інвестиції.
Інституційні клієнти, як правило, мають набагато більше грошей для інвестування, ніж середній інвестор. Більший доступ до капіталу, серед іншого, може призвести до зменшення рахунків за них. Інституційні інвестори також, як правило, мають більш тривалий часовий горизонт, забезпечуючи більше можливостей для інвестування в неліквідні активи, які можуть приносити більші прибутки. Кошти, спрямовані на інституційних інвесторів, інколи фокусуються на цій перевазі.
Інститути часто стикаються з більшими обмеженнями, ніж роздрібні інвестори. Багато некомерційних організацій не можуть інвестувати в компанії, які отримують прибуток від сприйнятих соціальних негараздів. Наприклад, релігійній благодійній організації, можливо, доведеться уникати вкладень в алкоголь, тоді як екологічна група може не хотіти вилучати нафтопродукти. Такі конкретні вимоги виключають інвестиції в індексний фонд, що відстежує індекс S&P 500.
Короткий огляд
Інституційні клієнти часто мають піклувальну раду, відповідальну за управління своїм портфелем, і можуть обирати менеджерів фондів, які інвестуватимуть за них.
Види інституційних фондів
Інвестиційні менеджери пропонують кілька типів фондових структур спеціально для інституційних клієнтів. Ці кошти, як правило, є частиною об’єднаного фонду, яким управляють комплексно для ефективних операцій та трансакційних витрат. Пропозиції інституційних фондів можуть включати наступне:
Інституційні курси взаємного фонду
Взаємні фонди пропонують інституційні акції. Ці акції мають власні вимоги до інвестування та структуру комісій – інституційні акції, як правило, мають найнижчий коефіцієнт витрат з усіх класів акцій у пайовому фонді. Мінімальні інвестиції, як правило, складають близько 100 000 доларів, хоча вони можуть бути і набагато вищими.
Інституційні об’єднані фонди
Поза пропозиціями взаємних фондів, інвестиційний менеджер може також створювати інституційні змішані фонди. Інституційні об’єднані фонди матимуть подібні вимоги до інвестицій та фондів, як інституційні класи пайових фондів. Вони також мають власну структуру плати та можуть пропонувати низькі коефіцієнти витрат завдяки економії на масштабі завдяки більш значним інвестиціям.
Окремі рахунки
Інвестиційні менеджери також пропонують окреме управління рахунками для інституційних інвесторів. Окремі рахунки найчастіше використовуються, коли інституційний клієнт прагне управляти активами за межами створених інвестиційних фондів, що надаються фірмою.
У деяких випадках інвестиційні менеджери можуть нести відповідальність за управління всіма активами інституційного клієнта на широко диверсифікованому окремому рахунку. Окремі рахунки матимуть власні структури винагород, визначені менеджером з інвестицій, і ці збори можуть бути вищими, ніж інші збори інституційних фондів через більшу адаптацію управління фондом.