Рівень 1
Що таке рівень 1?
Рівень 1 – це тип торгового екрану, що використовується для торгівлі акціями, який відображає найкращі котирування обсягу пропозиції-обсягу в режимі реального часу або найкращі національні пропозиції та пропозиції (NBBO). Котирування рівня 1 забезпечують базовою інформацією, яка здебільшого є більш ніж достатньою для більшості інвесторів, хоча деякі надзвичайно активні трейдери віддають перевагу інформації про замовлення та глибину ринку, яку можна знайти в котировках вищого рівня.
Американський фондовий ринок має три рівні котирувань: рівень 1, рівень 2 і рівень 3. Перегляд цих котирувань дозволяє інвестору побачити, як діє конкретна акція з часом, а також де консолідується ринкова дія.
Ключові винос
- Рівень 1 – це тип торгового екрану, що використовується в біржовій торгівлі, який відображає в реальному часі котирування найкращих національних ставок та пропозицій у цінних паперах.
- Котирування рівня 1 колись були доступні лише за передплатою, але з появою Інтернету та Інтернет-торгівлі, але зараз вони широко пропонуються, і інвестори можуть отримати до них доступ безкоштовно.
- Котирування рівня 1 часто достатньо для довгострокових інвесторів, які не надто піклуються про те, щоб трохи змінилася ціна, але активні трейдери, які прагнуть отримати набагато менші прибутки, часто використовують котирування рівня 2, щоб отримати більше інформації.
Розуміння рівня 1
Котирування рівня 1 були порівняно рідкісними до появи Інтернету та Інтернет-торгівлі, але зараз вони широко пропонуються, і інвестори можуть отримати до них доступ безкоштовно. Ці цитати можна знайти на веб-сайтах брокерів, а також на фінансових новинах та порталах засобів масової інформації, таких як Morningstar або Yahoo! Фінанси. Інформація часто надається безпосередньо через біржу або через посередника посередника даних.
Надійні котирування рівня 1 допомагають інвесторам отримувати кращі ціни на придбання та продаж цінних паперів, особливо на швидкозмінних ринках, де інвестори можуть віддавати перевагу обмеженим замовленням, а не ринковим.
Наприклад, інвестор, який хоче придбати акцію вартістю 1000 доларів, може перевірити котирування рівня 1, щоб побачити, чи зможе він придбати всю суму за певною ціною, чи їх замовлення, швидше за все, буде виконано за вищою ціною.
Котирування рівня 1 часто достатньо для довгострокових інвесторів, які не надто піклуються про те, щоб трохи змінилася ціна, але активні трейдери, які прагнуть отримати набагато менші прибутки, часто використовують котирування рівня 2, щоб отримати більше інформації.
Цінові рівні
- Котирування рівня 1 містять базові дані ціни для цінного паперу, включаючи найкращу ціну та розмір пропозиції + розмір на кожній стороні.
- Котирування рівня 2 надають більше інформації, ніж котирування рівня 1, додаючи глибину ринку. Рівень 2 показує глибину ринку, як правило, до 5-10 найкращих цін та пропозицій.
- Котирування рівня 3 додають більшої глибини ринку, до 20 найкращих цін за пропозицією та запитом. Користувачі також можуть вводити дані безпосередньо. Вони в основному використовуються брокерами та маркет-мейкерами.
Всі три рівні котирувань будуються один на одного. Котирування рівня 1 забезпечують інвесторам найвищу ціну та найнижчу ціну попиту на окремі акції. Це також буде представляти найсвіжіші дані для конкретного цінного паперу на основі книги замовлень на біржі. Ці типи котирувань є найпоширенішими і є тим, що бачать окремі інвестори, коли вони запитують інформацію у своєї компанії з фінансових послуг. Котирування рівня 1 забезпечують найкращу ставку / запит в режимі реального часу щодо даного забезпечення.
Котирування рівня 2 роблять крок далі, пропонуючи глибину ринку до котирувань у реальному часі для кожного символу. Додана деталізація допомагає активним трейдерам визначати величину замовлень на купівлю та продаж за різними цінами (глибиною) та показує, де більшість замовлень зосереджена серед виробників ринку (книга замовлень). Це дозволяє інвесторам визначити найнижчий спред пропозицій / запитів, що важливо для великих інвесторів, які проводять торгівлю великими обсягами та високою частотою (HFT).
Наприклад, припустимо, що активний трейдер бачить, що Acme Co. має рівень 1 котирування з зазначенням $ 5.00 ціна на з $ 5.10×100 запитати і $ 4.90×500 в ціну. Трейдер може припустити, що існує сильна підтримка на рівні 4,90 долара при замовленні на 500 акцій та відносно слабкий опір на рівні 5,10 доларів на ринку лише 100 акцій. Однак котирування рівня 2 можуть відображати замовлення на 1000 акцій за 5,11 доларів і жодних замовлень нижче 4,90 доларів до 4,85 доларів, що робить акції набагато слабшими, ніж передбачали котирування рівня 1.
Існують також котирування рівня 3, але вони обмежені компаніями-членами Національної асоціації дилерів цінних паперів (NASD) і включають можливість введення котирувань та виконання замовлень. Цитати рівня 3 надають всю інформацію та послуги котирувань рівня 1 та рівня 2. Крім того, котирування рівня 3 також надають інвестору можливість вводити або змінювати котирування, виконувати замовлення та надсилати підтвердження торгів. Ці типи котирувань зарезервовані для зареєстрованих брокерів та фінансових установ. Наприклад, маркет-мейкери беруть участь у котируваннях рівня 3, що дозволяє їм виконувати замовлення клієнтів.