Нестрокові зобов’язання
Що таке нестрокові зобов’язання?
Поточні зобов’язання, які також називаються довгостроковими зобов’язаннями або довгостроковими боргами, – це довгострокові фінансові зобов’язання, перераховані на балансі компанії. Ці зобов’язання мають зобов’язання, що мають погаситись у майбутньому понад дванадцять місяців, на відміну від поточних зобов’язань, які є короткостроковими боргами із терміном погашення протягом наступного дванадцятимісячного періоду.
Ключові винос
- Поточні зобов’язання, також відомі як довгострокові зобов’язання, – це зобов’язання, перераховані на балансі, які не мають погашення більше року.
- Різні коефіцієнти, що використовують нетекучі зобов’язання, використовуються для оцінки важелів впливу компанії, таких як борг до активів та борг до капіталу.
- Приклади нестрокових зобов’язань включають довгострокові позики та зобов’язання з оренди, облігації, що підлягають сплаті, та відстрочені доходи.
Розуміння нестрокових зобов’язань
Поточні зобов’язання порівнюються з грошовими потоками, щоб побачити, чи зможе компанія виконати свої фінансові зобов’язання в довгостроковій перспективі. Хоча кредитори в першу чергу стурбовані короткостроковою ліквідністю та сумою поточних зобов’язань, довгострокові інвестори використовують нестрокові зобов’язання, щоб оцінити, чи використовує компанія надмірне важелі. Чим стабільніші грошові потоки компанії, тим більший борг вона може підтримати, не збільшуючи ризик дефолту.
Важливо
Поки поточні зобов’язання оцінюють ліквідність, нетекучі зобов’язання допомагають оцінити платоспроможність.
Інвестори та кредитори використовують численні фінансові коефіцієнти для оцінки ризику ліквідності та важелів впливу. Коефіцієнт заборгованості порівнює загальну заборгованість компанії із загальною сумою активів, щоб отримати загальне уявлення про те, наскільки це залучено. Чим нижчий відсоток, тим менше важелів компанія використовує і тим сильніша позиція власного капіталу. Чим вищий коефіцієнт, тим більший фінансовий ризик бере на себе компанія. Інші варіанти – це відношення довгострокової заборгованості до загальної суми активів та відношення довгострокової заборгованості до капіталізації, що ділить нетекучі зобов’язання на величину наявного капіталу.
Аналітики також використовують коефіцієнти покриття для оцінки фінансового стану компанії, включаючи грошовий потік до боргу та коефіцієнт покриття процентів. Відношення грошових потоків до боргу визначає, скільки часу знадобиться компанії для погашення боргу, якщо вона присвятила весь свій грошовий потік погашенню боргу. Коефіцієнт покриття відсотків, який розраховується шляхом ділення прибутку компанії до сплати відсотків та податків (EBIT), на виплати боргових відсотків за той самий період, визначає, чи створюється достатньо доходу для покриття процентних виплат. Для оцінки короткострокового ризику ліквідності аналітики розглядають коефіцієнти ліквідності, такі як поточний коефіцієнт, швидкий коефіцієнт та коефіцієнт кислотного тесту.
Приклади нестрокових зобов’язань
До нетекучих зобов’язань належать боргові зобов’язання, довгострокові позики, облігації, що підлягають сплаті, відстрочені податкові зобов’язання, довгострокові орендні зобов’язання та зобов’язання щодо пенсій. Частина зобов’язань за облігаціями, яка не буде сплачена протягом наступного року, класифікується як нестрокове зобов’язання. Гарантії, що охоплюють більше одного року, також відображаються як нестрокові зобов’язання. Інші приклади включають відстрочену компенсацію, відстрочені доходи та певні зобов’язання щодо охорони здоров’я.
Іпотека, автомобільні платежі чи інші позики на машини, обладнання чи землю – це все довгострокова заборгованість, за винятком виплат, що мають бути здійснені в наступні дванадцять місяців, які класифікуються як поточна частина довгострокової заборгованості. Заборгованість, яка має бути погашена протягом дванадцяти місяців, також може бути представлена як нестрокове зобов’язання, якщо існує намір рефінансувати цей борг за допомогою фінансової домовленості в процесі реструктуризації зобов’язання на нестрокову природу.