Неопераційний актив
Що таке неопераційний актив?
Неопераційний актив – це клас активів, які не є важливими для поточної діяльності підприємства, але все одно можуть приносити дохід або забезпечувати рентабельність інвестицій (ROI). Ці активи перераховані на балансі компанії разом з операційними активами, і вони можуть бути розбиті окремо.
Ключові винос
- Неопераційні активи – це активи, які не вважаються частиною основних операцій компанії.
- Неопераційними активами компанії можуть бути невикористані землі, запасне обладнання, інвестиційні цінні папери тощо.
- Дохід від неопераційних активів вносить вклад у позареалізаційний дохід компанії. Ці активи та будь-який дохід від них, як правило, пропускаються під час фінансового аналізу основного бізнесу компанії.
- Неопераційні активи можуть функціонувати як спосіб диверсифікації ризиків та доходів.
Розуміння неопераційного активу
Неопераційні активи також відомі як зайві активи, оскільки вони не підтримують операції, і тому вважаються зайвими та витратними, якщо компанії потрібно їх оприбуткувати. При цьому компанії мають неопераційні активи з кількох причин. Наприклад, компанія може володіти земельною ділянкою вартістю 300 000 доларів США, але не планує забудовувати майно принаймні п’ять років. Поки вона не використовується, земля вважається неактивним активом.
До загальних неопераційних активів належать нерозподілені грошові кошти та ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість, непрацююче обладнання та вільна земля. Правильна ідентифікація неактивних активів є важливим кроком у процесі оцінки, оскільки аналітики та інвестори часто можуть не помітити їх. Крім того, аналіз, заснований на підході грошових потоків, не враховуватиме вартість неопераційних активів. Ці активи слід оцінювати окремо та додавати до операційної вартості бізнесу.
Неопераційні активи можуть бути активами, пов’язаними із закритою частиною бізнесу. У цьому випадку компанія може вибрати утримання активів з метою їх продажу чи використання в майбутньому. Наприклад, уявіть, що компанія володіє кількома торговими точками, і вона закриває одне зі своїх. Господарські операції в цій будівлі припинились, і компанія все ще є власником будівлі. Оскільки будівля більше не сприяє повсякденній діяльності бізнесу, вона позначена як неробоча. Однак будівля все ще має вартість, яку можна використати в майбутньому, тому вона також вважається активом.
Використання неопераційних активів для диверсифікації ризиків
В інших випадках неопераційні активи можуть бути використані для диверсифікації операційних ризиків. Наприклад, бізнес може володіти деякою нерухомістю або патентами просто як грошові вкладення. Хоча ці активи не прив’язані до операцій бізнесу, компанія все одно може заробляти на них деякий дохід. Якщо бізнес втрачає гроші в результаті своєї діяльності, ці позареалізаційні активи можуть забезпечити диверсифікацію та виступати в якості фінансової резерви.
Неопераційні активи та неопераційний дохід
Неопераційний дохід відноситься до доходу, який отримує організація, не пов’язаного з основними видами діяльності. У деяких випадках позареалізаційний дохід надходить від позареалізаційних активів. Щоб продовжити наведений вище приклад, якщо підприємство здає в оренду своє порожнє місце роздрібної торгівлі, гроші, які він збирає в оренду, є позареалізаційним доходом.
Подібним чином, якщо компанія має інвестиції, не пов’язані з її діяльністю, прибуток, яку вона отримує від цих інвестицій, класифікується як позареалізаційний дохід. В останні роки великі корпорації усвідомили ризик перешкоди зростаючим стартапам, тому вони створили корпоративні ринки венчурного капіталу, які інвестують в нові ідеї, не обов’язково пов’язані з їх діяльністю, де вони володіють активами та приносять дохід як інструмент диверсифікації.
Однак позареалізаційний дохід не завжди надходить від позареалізаційних активів. Він також може включати прибуток від іноземних валют або інші форми периферійного доходу, такі як одноразовий прибуток від інвестиційних цінних паперів. Неопераційні активи також можуть генерувати зобов’язання для компанії, яка їх тримає. Наприклад, компанія, яка тримає землю, що не використовується, матиме відповідальність у вигляді податків, сплати процентів або судових позовів, спричинених аваріями на це майно.
Неопераційні активи та оцінка запасів
Неопераційні активи, як правило, розглядаються окремо від операційних активів при оцінці компанії або її акцій. Вартість неопераційних активів дійсно враховується до загальної вартості компанії, однак їх вартість виключається з фінансових моделей, які оцінюють майбутнє зростання або потенціал отримання прибутку основних сегментів бізнесу. Хоча неопераційні активи можуть приносити дохід компанії, вони не використовуються для отримання основного доходу.