Визначення бажаних дивідендів
Що таке бажаний дивіденд?
Привілейований дивіденд – це дивіденд, який розподіляється та виплачується за привілейованими акціями компанії. Якщо компанія не в змозі виплатити всі дивіденди, претензії на привілейовані дивіденди мають перевагу над вимогами щодо дивідендів, які виплачуються за звичайними акціями.
Ключові винос
- Привілейовані дивіденди стосуються грошових дивідендів, які компанія виплачує своїм привілейованим акціонерам.
- Однією з переваг привілейованих акцій є те, що вони, як правило, виплачують вищі дивідендні ставки, ніж звичайні акції тієї ж компанії.
- Компанія заздалегідь декларує всі свої майбутні привілейовані зобов’язання щодо дивідендів, і тому повинна виділити кошти на ці цілі там, де вони накопичуються з простроченою заборгованістю.
- Привілейовані дивіденди повинні бути виплачені із чистого прибутку до розгляду будь-яких звичайних дивідендів на акції.
Розуміння бажаних дивідендів
Ради директорів публічних компаній визначають, чи виплачувати дивіденди власникам його простих акцій і скільки виплачувати. Дивіденд – винагорода акціонерам. Це відображає їх частку в прибутку компанії та є стимулом для них триматися на складі протягом довгого періоду. Плата може підняти, знизити або ліквідувати свої дивіденди на основі недавнього успіху бізнесу і в залежності від того, що інших пріоритетів він бачить за гроші.
Привілейовані дивіденди випускаються на основі номінальної вартості та норми дивідендів привілейованих акцій. Хоча вигідні дивіденди випускаються за фіксованою ставкою на основі їх номінальної вартості, це може бути несприятливим у високі періоди інфляції. Це пов’язано з тим, що фіксований платіж базується на реальній процентній ставці і, як правило, не коригується з урахуванням інфляції.
У дивіденди за привілейованими акціями за визначенням визначені заздалегідь і виплачується до того, дивіденди по звичайних акціях Товариства визначається. Дивіденд може бути встановленим відсотком або може бути прив’язаний до певної базової процентної ставки. Дивіденди, як правило, виплачуються щокварталу або щорічно.
Як розрахувати бажаний дивіденд
Усі випуски привілейованих акцій містять ставку дивідендів власного капіталу та номінальну вартість у проспекті привілейованих акцій. Ставка дивідендів, помножена на номінальну вартість, дорівнює загальній річній бажаній дивіденді. Якщо загальний дивіденд, який потрібно отримати, виплачується частинами, наприклад, кварталами, емітент ділить загальний бажаний дивіденд на кількість періодів, щоб отримати приблизну частину виплати.
Коефіцієнт покриття дивідендів кращим є мірою здатності компанії виплатити необхідну суму, яка буде в зв’язку з власниками його привілейованих акцій акцій. Привілейовані акції постачаються з дивідендом, який встановлений заздалегідь і не може бути змінений. Здорова компанія матиме високий привілейований коефіцієнт покриття дивідендів, що вказує на те, що їй буде важко виплачувати привілейовані дивіденди, які вона повинна.
Дивіденди заборгованості
простроченою заборгованістю є юридичними зобов’язаннями, які мають бути виплачені привілейованим акціонерам до того, як будь-який звичайний акціонер отримає дивіденди. Усі раніше пропущені дивіденди повинні бути виплачені до виплати будь-якого поточного року дивідендів.
Привілейовані дивіденди накопичуються і повинні відображатися у фінансовій звітності компанії. Ненакопичувані привілейовані акції не мають цієї функції, і всі бажані дивіденди з простроченою заборгованістю можуть не враховуватися.
Інші переважні функції дивідендів
Привілейовані акціонери, як правило, отримують право на пільговий режим щодо дивідендів в обмін на право частки в прибутку, що перевищує розмір виплачених дивідендів. Деякі привілейовані акціонери можуть отримати право участі, в якому їх дивіденди не обмежуються фіксованою процентною ставкою. Однак більшість привілейованих випусків акцій не беруть участі.
Викликані привілейовані акції призводять до вищих привілейованих дивідендів, оскільки інвестори жертвують довгостроковою безпекою. Якщо привілейовані акції звільняються за ціною виклику, майбутні привілейовані дивіденди можуть бути включені до викупу. Конвертовані привілейовані акції мають нижчі привілейовані дивіденди, оскільки інвестор отримує додаткову плату за перетворення привілейованих акцій на звичайні акції.