Визначення короткого відсотка та використання

Що таке короткий відсоток?

Короткий відсоток – це кількість акцій, які були продані коротко, але досі не були покриті або закриті. Короткий інтерес, який може бути виражений як число або відсоток, є показником настрою ринку.

Надзвичайно високі короткі відсотки показують, що інвестори дуже песимістичні (потенційно надмірно песимістичні). Коли інвестори занадто песимістичні, це може призвести до дуже різкого зростання цін часом. Великі зміни короткого відсотка також блимають попереджувальними знаками, оскільки це свідчить про те, що інвестори можуть переходити на більш низький або бичачий рівень акцій.

Що вам говорить короткий інтерес

Короткий інтерес може дати розуміння потенційного напрямку окремих акцій, а також того, як бичачі або ведмежі інвестори ставляться до ринку в цілому. Біржі вимірюють і звітують про короткі відсотки. Як правило, вони видають звіти наприкінці кожного місяця, надаючи інвесторам інструмент для використання в якості еталону коротких продажів. Біржа Nasdaq публікує короткий звіт про відсотки у середині та наприкінці кожного місяця.

Значне збільшення або зменшення короткого відсотка акцій порівняно з попереднім місяцем може особливо свідчити про настрої. Наприклад, коли короткий відсоток за акцію зростає з 10% до 20%, це може бути попереджувальним знаком того, що настрої зростають негативними для компанії. Кількість інвесторів, які очікують зниження ціни акцій, подвоїлася. Такий великий зсув може дати підставу інвесторам заглибитися в аналіз.

Акції, що демонструють надзвичайно короткі показники відсотків, схильні до коротких стискань. Акції з меншими розмірами обігу та високим коротким відсотком мають найбільшу ймовірність короткого стиснення, оскільки кількість коротких акцій зменшується. Екстремальне читання може відрізнятися від одного запасу до іншого. Солідна компанія з давньою історією стабільного отримання прибутку може мати екстремальні показники близько 10%, тоді як у більш спекулятивних компаній короткочасні відсотки можуть регулярно зростати вище 30%.

Коли акції досягнуть крайності, це може сигналізувати про можливість короткого стиснення. Короткий стиск – це зростання ціни вгору, спричинене купівлею інвестором у поєднанні з вимушеними покупцями, щоб покрити свої позиції, щоб вони не взяли занадто великі збитки.

Короткі відсотки також можна перетворити у співвідношення, яке називається днями до покриття. Зробіть це, взявши кількість коротких акцій і розділивши її на середньоденний обсяг торгів. Якщо короткий відсоток становить один мільйон акцій, а його середній щоденний обсяг торгів становить 100 000 акцій, знадобиться щонайменше 10 середніх днів, щоб шорти змогли покрити свої позиції. Чим більше днів для покриття, тим більше ведмежих інвесторів, але потенційно тим більшим є короткий витиск, якщо вони помиляються.

Короткий аналіз відсотків можна провести як для окремих акцій, так і для акцій в цілому. Щоб оцінити фондовий ринок в цілому, інвестор міг би поглянути на дні покриття всіх акцій NYSE, взявши загальний короткий відсоток, поділений на середньоденний обсяг торгів NYSE.

Приклади використання коротких відсотків

Існує ряд способів використання коротких відсотків. Для трейдерів, зацікавлених у коротких стисканнях, зверніть увагу на акції, у яких значно зростає короткий відсоток, або у яких є велика кількість днів до покриття. Тоді запас повинен скласти базовий рівень, оскільки, ймовірно, він буде перебувати під сильним тиском продажу (хоча і не завжди). Лише коли ціна почне зростати, можна буде розглядати питання тривалої торгівлі. Цей підхід повинен використовувати жорсткий стоп-лосс для контролю ризику, і операції, як правило, слід розглядати як короткотермінові за своєю суттю, оскільки можуть бути вагомі причини того, чому інвестори такі ведмежі.

Інвестор, який має довгі акції, також може побажати відстежувати короткі відсотки. Якщо короткочасний інтерес зростає, це може бути ознакою того, що інвестори стають все більше стурбованими акціями або фондовим ринком в цілому. У будь-якому випадку це попереджає інвестора потенційно захищати прибуток або бути готовим до можливих негативних наслідків.