Боковий ринок / боковий дрейф

Що таке побічний ринок?

Побічний ринок або дрейф убік відбувається, коли ціна цінних паперів торгується в досить стабільному діапазоні, не формуючи явних чітких тенденцій протягом певного періоду часу. Цінова дія замість цього коливається в горизонтальному діапазоні або каналі, ні бики, ні ведмеді не беруть під контроль ціни.

Протилежністю побічному ринку є тенденційний ринок.

Основи побічного ринку

Побічний ринок складається з відносно горизонтальних цінових рухів, які відбуваються, коли сили  попиту та пропозиції  майже рівні протягом певного періоду часу. Зазвичай це відбувається під час періоду  консолідації  до того, як ціна продовжить попередній тренд або зміниться на новий тренд. Побічні ринки, як правило, є результатом зміни ціни між сильним рівнем  підтримки  та  опору. Нерідкі випадки, коли горизонтальний тренд домінує над  ціновою дією  конкретного активу протягом тривалого періоду, перш ніж починати новий тренд вище або нижче. Ці періоди консолідації часто потрібні під час тривалих тенденцій, оскільки майже неможливо, щоб такі великі цінові рухи підтримували себе в довгостроковій перспективі.

Обсяг, який є важливим торговим показником, здебільшого залишається рівним під час побічного ринку, оскільки він однаково збалансований між биками та ведмедями. Він різко стріляє вгору (або вниз) в одному напрямку, коли очікується прорив (або поломка).

Аналізуючи побічні ринки, трейдери повинні розглядати інші  технічні показники  та схеми діаграм, щоб надати індикатор того, куди може рухатися ціна, і коли може відбутися прорив або пробій.

Бічні ринки можуть бути віднесені до мінливим або НЕ-трендових ринках, якщо існує ряд гойдалок вгору і вниз, але тримати повертаючись назад до деякого середнього рівня. Якщо очікується, що побічний дрейф збережеться протягом тривалого періоду, інвестори можуть отримати прибуток, продаючи кол-опціони та пут-опціони з наближенням термінів дії.

Прибуток на бічних ринках

Існує багато різних способів отримати прибуток від побічних тенденцій залежно від їх характеристик. Як правило, трейдери шукатимуть підтвердження  прориву  або  поломки  у вигляді або технічних показників, або моделей діаграм, або намагатимуться скористатися самим побічним ціновим рухом, використовуючи безліч різних стратегій. Учасники ринку можуть експлуатувати боковий ринок, передбачаючи прориви, вище або нижче торгового діапазону, або намагаючись отримати прибуток, коли ціна рухається між підтримкою та опором у бічному дрейфі. Трейдери, які використовують стратегію, обмежену діапазоном, повинні переконатися, що бічний ринок є достатньо широким, щоб встановити коефіцієнт ризику і винагороди не менше 2: 1 – це означає, що на кожен ризикований долар інвестори отримують два долари прибутку.

Багато трейдерів зосереджуються на визначенні горизонтальних цінових каналів, що містять побічний тренд. Якщо ціна регулярно відскакувала від рівня підтримки та опору, трейдери можуть спробувати придбати цінний папір, коли ціна наближається до рівня підтримки, і продати, коли ціна наближається до рівня опору.  Рівні стоп-лосс можуть бути встановлені трохи вище або нижче цих рівнів у разі прориву.

Кваліфіковані трейдери можуть також використовувати опціональні стратегії для отримання прибутку від побічного руху цін. Наприклад,  брекети  та  душі  можуть використовувати торговці опціонами, які передбачають, що ціна залишиться в межах певного діапазону. Наприклад, ви можете продати бренд – як кол на гроші, так і пут-опціон за той самий базовий актив за той самий страйк і той самий місяць закінчення терміну дії. Коли наближається термін дії опціонів, премії за опціоном знижуються із занепадом часу і в кінцевому рахунку, якщо ринок залишається набік, він занепадає до нуля. Однак важливо зазначити, що ці опціони можуть втратити всю свою вартість, якщо акції виходять за ці межі, роблячи стратегії більш ризикованими, ніж купівля та продаж акцій.

Переваги торгівлі на побічному ринку

Чіткі входи та виходи : бічний ринок зазвичай має чітко визначені рівні підтримки та опору, що усуває неясність щодо місця розміщення входів та виходів. Наприклад, трейдер може придбати цінний папір, коли його цінова перевірка підтримує і встановити цільовий прибуток на опір. Замовлення стоп-лосс, розміщене трохи нижче рівня підтримки бічного ринку, мінімізує негативні наслідки торгівлі.

Ризик і контроль : Трейдери переслідують менший прибуток, торгуючи на бічному ринку; тому кожна торгівля, як правило, не відкрита більше декількох днів або тижнів. Це зменшує ймовірність негативного впливу на позицію ведмежого ринку чи несподіваних новин, таких як терористичний інцидент. Торгівля на побічному ринку дозволяє трейдерам закрити будь-які відкриті позиції до оголошень компанії, таких як звіти про прибутки, і знову ввійти, коли ціна цінного папера повернеться на підтримку.

Обмеження торгівлі на побічному ринку

Вищі витрати на операції : торгівля на бічному ринку, як правило, надає більше торгових можливостей, ніж торгівля трендом. Коли ціна цінних паперів коливається в межах діапазону, трейдери можуть постійно купувати на підтримку та продавати на опір. Часта торгівля генерує комісійні, які з’їдають прибуток трейдера. Трейдери, які використовують стратегії, обмежені діапазоном, не мають переваги, дозволяючи своїм прибуткам компенсувати комісійні платежі.

Витрата часу : Часті покупки та продажі цінних паперів для пошуку прибутку на побічному ринку забирають багато часу. Трейдери повинні визначати свій вхід та вихід, а також розміщувати замовлення стоп-лосс. Після вступу в торгівлю його слід ретельно контролювати, щоб забезпечити правильне виконання. Багато трейдерів автоматизували свої торгові стратегії, щоб уникнути необхідності цілими днями сидіти перед моніторами.