Закс проти Морнінгстара: в чому різниця?

Morningstar, Inc., ( біржових фондів (ETF ).”Морнінгстар” також брав участь у звітах щодо досліджень акцій, облігацій, ануїтетів і навіть рахунків, що управляються окремо.Створена в 1984 році Джо Мансуето, компанія, що базується в Чикаго, зараз є публічною компанією, і на 2020 рік у ній працюють 5230 у 27 країнах світу. Компанія надає дані про 621 370 інвестиційних пропозицій.1

Засновник Лен Закс створив Zacks Investment Research у 1978 р.  Основна увага Zacks полягає у проведенні незалежних досліджень з метою надання інвесторам торгової переваги. Компанією керує група експертів, яка зосереджена на кількісному аналізі акцій, пайових фондів та ETF.

Закс Інвестиційні дослідження

Zacks Investment Research має власнусистему рейтингу взаємних фондів, яка допомагає її учасникам розрізняти, які пайові фонди мають найбільший потенціал, щоб перевершити ринок.У вересні 2020 року було зареєстровано майже 19 000 пайових фондів, які відстежує Zacks.Рейтинг взаємного фонду Zacks надає кожному фонду рейтинг за шкалою від одного до п’яти.Рейтинг один означає те, що вони вважають рекомендацією “сильної покупки”, а рейтинг п’ять – рекомендацію “сильного продажу”.

Zacks використовує дві різні системи ранжування взаємних фондів: одну для фондів, що базуються на американських фондах, і одну для всіх інших фондів.Метод американських фондових фондів використовує ту саму систему рейтингу, що і запатентована індивідуальна система рейтингування акцій Zacks.Він визначає найвищі авуари у кожному фонді та використовує це як основу для визначення системи рейтингування взаємних фондів.Усі інші рейтинги фондів визначаються низкою ключових факторів, що належать компанії Zacks та її дослідницькій групі.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.в основному відома своєю рейтинговою системою, яка використовує зірки, рейтингові фонди за шкалою від однієї до п’яти зірок.Верхні 10 відсотків фондів у кожній категорії отримують п’ятизірковий рейтинг, а нижні 10 відсотків отримують однозіркові.Кошти нараховуються на трирічний, п’ятирічний та 10-річний періоди.Разом ці три рейтинги поєднуються, щоб дати кожному фонду загальний рейтинг.

Morningstar використовує власну математичну оцінку, засновану на минулих результатах діяльності фонду, щоб визначити свої рейтинги в межах категорії.Кошти, які мають досвід роботи за три роки або менше, не підпадають під рейтингову систему Morningstar.Рейтингова система Morningstar не відображає думки компанії.Швидше, це порівняння результатів діяльності фонду стосовно його колег у межах його категорії.

Morningstar також має рейтинги аналітиків взаємних фондів, які базуються на п’ятирівневій шкалі.Рейтинги золоті, срібні, бронзові, нейтральні та негативні.На відміну від системи зірок, яка базується на минулих результатах, ця система рейтингу надає рекомендації на перспективну основу.Аналітики використовують п’ять опор при визначенні рейтингу кожного фонду: процесу, результативності, людей, батьків та ціни.Золотий рейтинг означав би, що фонд переважає на всіх п’яти опорах, тоді як негативний рейтинг міг би припустити протилежне.

Пакети членства

Morningstar пропонує два різні пакети членства. Основний пакет безкоштовний і вимагає від користувачів лише реєстрації через його веб-сайт. Основне членство включає доступ до фінансових даних, можливість підключити свій портфель до досліджень Morningstar, крім доступу до його архіву статей та їх форумів. Інвестори, які бажають побачити свої зіркові рейтинги або інформацію про взаємний фонд або акції, також можуть отримати її за допомогою базового варіанту членства.

Преміум-членство Morningstar – це можливість для осіб, які хочуть більш глибоких досліджень.Сюди входить широкий ревізор для акцій, золотий медаліст для грошових коштів, доступ до рейтингів та звітів аналітиків, менеджер портфеля та преміум електронний бюлетень.Преміум членство має чотири різні варіанти ціноутворення: один рік за 199 доларів, два роки за 349 доларів, три роки за 449 доларів та щомісячний за 29,95 доларів.  Станом на вересень 2020 року Morningstar пропонує інвесторам безкоштовну 14-денну пробну підписку.

Zacks, з іншого боку, пропонує різноманітніваріанти членства для інвесторів.Основний план членства доступний безкоштовно.Отримавши безкоштовне членство, користувачі отримують доступ до електронного бюлетеня Zacks, який називається Прибуток від професіоналів, який щоранку в робочий день надсилається електронною поштою та підсумовує ринок, що це означає для інвесторів та що робити далі.Інформаційний бюлетень також містить посилання на статті, на яких представлені 5 нещодавно доданих акцій Zacks Rank 1 (“Сильна покупка”), Bull Stock of the Day, а також рекомендації ETF та взаємних фондів.Безкоштовне членство також включає доступ до Zacks Portfolio Tracker, де інвестори можуть переглянути рейтинги Zacks та рейтинг стилів для всіх акцій, рейтинг взаємних фондів Zack для пайових фондів та ETF Rank для ETF.

Наступний рівень членства називаєтьсяZacks Premium.Станом на вересень 2020 року компанія пропонує безкоштовну 30-денну пробну версію, а потім базову ціну в $ 249 за річну підписку.Завдяки преміум-членству інвестори отримують доступ до його списку фондів, які мають найвищий рейтинг (рейтинг №1).Він також надає доступ до всіх дослідницьких звітів, рейтингів та інструментів скринінгу компанії.Нарешті, користувачі можуть також відстежувати свої портфелі за рейтингами Zacks і отримувати щоденне сповіщення електронною поштою з відповідними новинами.

Найбільш інклюзивний пакет Zacks називається Ultimate абонементом.Для початку користувачі платять лише 1 долар за одномісячну пробну версію (станом на вересень 2020 р.).Після закінчення місяця передплата коштує $ 299 на місяць або $ 2995 на рік.Завдяки цій високій вартості члени Zacks Ultimate отримують доступ до кожної окремої рекомендації, яку пропонує фірма, а також до всіх дослідницьких інструментів та звітів, що входять до преміум-пакету. Zacks пропонує декілька стратегічних рекомендацій, класифікованих за часовим горизонтом, стилем інвестування, угодами на місяць та кількістю акцій у портфелі.Наприклад, стратегія «Домашнього інвестора» спрямована на цільові запаси, що не піддаються радіолокації, які можуть зрости з 50 відсотків до 200 відсотків.Якщо користувачі не хочуть дорогої передплати на Ultimate, тоді кожна зі стратегій доступна за індивідуальною ціною.

Zacks Investment Research проти Morningstar

Morningstar та Zacks пропонують схожі стилі інвестиційних звітів для пайових фондів. Але вони подають інформацію по-різному.

Обидва вони містять показники ефективності та основну інформацію про фонд, таку як розмір фонду та інформацію про менеджера. Обидва показують найкращі фонди фонду: Morningstar показує 15 найкращих фондів, а Zacks – дев’ять найкращих фондів.

З точки зору фінансових даних, Morningstar, як правило, надає більше інформації. На графіку Morningstar показує результати попередніх 10 років на основі початкових інвестицій в 10 000 доларів. Він також порівнює ту саму інвестицію з категорією фонду та стандартним індексом. Під графіком Morningstar відображає річні цифри вартості чистих активів (ВЧА), загальний відсоток прибутковості, порівняння зі стандартним та індексом категорії, відсотковий рейтинг у межах категорії та кількість фондів.

Графік звітів Zacks показує результати діяльності фонду за шкалою нульової суми, порівнюючи її з еталоном. Zacks також надає щорічні дані про ВЧА, загальну прибутковість, річну дохідність дивідендів, відносні показники до базового показника, рейтинг квінтілю, активи фонду, річний оборот, виплачені дивіденди та виплату приросту капіталу.

У той час як Morningstar надає свій “Профіль ризику та повернення”, показуючи три, п’яти- та 10-річну розбивку рейтингу Morningstar, стандартне відхилення, середнє значення, коефіцієнт Шарпа, альфа, бета та r-квадратні показники, Закс показує лише три- та п’ятирічні заходи.

Обидва звіти демонструють розподіл фондового сектору, при цьому Morningstar використовує коефіцієнт зважування сектору S&P та порівняння з базовим показником. Zacks використовує більш кольорову секторну діаграму розбивки фондового сектору, але не порівнює її з ваговими коефіцієнтами. Обидва звіти демонструють розподіл класів активів та аналіз стилів за допомогою власних методів. Morningstar робить трохи глибше, використовуючи свій метод складання графіків, щоб розрізнити склад акцій та облігацій у фонді.

Zacks надає опис кожного фонду в одному абзаці, де описується його коротка історія та цілі інвестування. Опис також містить виплату дивідендів, а також частоту та графік приросту капіталу. Morningstar не надає такої інформації у своїх звітах.

Порівнюючи рейтинги, обидва постачальники можуть іноді відрізнятися, але також часто приходять до одного висновку на основі власного процесу кожної компанії.Наприклад, Morningstar знизив рейтинг аналітиків Morningstar Fund Фонду Нових Горизонтів (PRNHX) T. Rowe Price до рівня “Бронза від золота” та оцінив срібний рейтинг фонду.Рішення про зниження рейтингу було прийнято після того, як фонд оголосив про зміну керівництва, а менеджер фонду Генрі Еленбоген пішов у кінці березня 2019 року. Елленбогена замінив Джошуа Спенсер, який раніше був менеджером набагато меншої компанії T. Rowe Price Global Technology Фонд (PRGTX).Змінившись, Морнінгстар згадав той факт, що нового менеджера Спенсера чекає значний крок з точки зору управління фондами та активами.  У Zacks рейтинг фонду New Horizons Fund не змінився.Рейтинг Закса за фондом “T. Rowe Price New Horizons Fund” (PRNHX) залишився на одній зірці, що означає сильну покупку.У звіті Закса за лютий 2019 р. Про фонд, згідно з його дев’ятифакторним методом прогнозування, фонд зростання з невеликою капіталізацією все ще залишався значною покупкою, навіть при зміні керівництва, прикладом історичного періоду, коли оцінки двох той же фонд розійшовся.