Фонд розподілу активів
Що таке фонд розподілу активів?
Фонд розподілу активів – це фонд, який забезпечує інвесторів диверсифікованим портфелем інвестицій для різних класів активів. Розподіл активів фонду може бути фіксованим або змінним серед сукупності класів активів, що означає, що він може бути дотриманий до фіксованих відсотків класів активів або мати певну вагу залежно від ринкових умов.
Популярні категорії активів для фондів розподілу активів включають акції, облігації та їх еквіваленти, які також можуть бути розподілені географічно для додаткової диверсифікації.
Ключові винос
- Фонди розподілу активів є продуктом сучасної теорії портфеля.
- Стандартне застосування сучасної теорії портфельного інвестування включає ефективний кордон акцій, облігацій та їх еквівалентів.
- Фонд розподілу активів намагається створити оптимальний портфель, враховуючи толерантність до ризику інвестора.
- Фонди розподілу активів мають потенційно нескінченні варіації. Усі фонди будуть прагнути оптимальної диверсифікації, але всі вони мають різні поєднання класів активів та дотримуються унікальних внутрішніх правил.
- Деякі з найпоширеніших фондів розподілу активів включають збалансовані фонди та фонди цільової дати.
- Інвестори можуть отримати доступ до фондів розподілу активів, придбавши частки в пайових фондах або фондах, що торгуються на біржі (ETF).
Розуміння фонду розподілу активів
Фонди розподілу активів були розроблені на основі сучасної теорії портфеля. Сучасна теорія портфеля показує, що інвестори можуть досягти оптимальної прибутковості, інвестуючи в диверсифікований портфель інвестицій, включених у ефективний кордон.
Стандартне застосування сучасної теорії портфельного інвестування включає ефективний кордон акцій, облігацій та їх еквівалентів. Крім того, сучасна теорія портфеля окреслює, як портфель може змінювати свою суміш активів, щоб пристосувати до стійкості до ризику інвестора.
Види фондів розподілу активів
Фонди розподілу активів забезпечують спрощене застосування сучасної теорії портфеля з різними розподілами та комбінаціями активів для інвесторів.
Одним з найпоширеніших видів фондів розподілу активів є збалансований фонд. Збалансований фонд передбачає збалансований розподіл акцій та фіксованого доходу, таких як 60% акцій та 40% облігацій. Інвестори знайдуть численні кошти, що застосовують суміш 60/40, оскільки це стало популярною стандартизованою стратегією для інвесторів, які прагнуть до широкої диверсифікації ринку.
Фонди розподілу активів також пропонують різні рівні диверсифікації на основі толерантності до ризику. Інвестори, які шукають додаткових категорій інвестування понад 60/40, знайдуть багато варіантів, включаючи консервативні фонди розподілу, помірні фонди розподілу та агресивні фонди розподілу.
Фонди життєвого циклу або цільової дати, які зазвичай використовуються при пенсійному плануванні, також вважаються видом фонду розподілу активів. Управління цими коштами здійснюється за цільовим поєднанням класів активів, які починаються з вищої позиції прибутковості та поступово стають менш ризикованими, коли фонд наближається до своєї цільової дати використання.
Визначившись із цільовим розподілом активів, фонди можуть керувати вибором своїх інвестицій різними способами. Деякі фонди можуть вибрати інвестування в різні фонди, що торгуються на біржі (ETF), для представлення різних ринкових факторів. Інші фонди можуть застосовувати більш активний підхід, використовуючи фундаментальний аналіз для вибору найефективніших цінних паперів у кожному класі активів. Загалом, більшість фондів будуть активно здійснювати моніторинг та розподіляти або перебалансувати цінні папери у відповідь на зміни ринкової кон’юнктури та економічного середовища.
Популярні фонди розподілу активів
Нижче наведено приклади деяких основних фондів розподілу активів інвестиційної галузі.
- ETF основного агресивного розподілу iShares (AOA) : ETF основного агресивного розподілу iShares – це фонд відстеження, який прагне відтворити результативність агресивного індексу цільового ризику S&P. Фонд інвестує у цільові ETF, які прагнуть відтворити Індекс. Індекс сильно зважений щодо акцій, націлений на інвесторів з високою толерантністю до ризику.
- ETF основного консервативного розподілу iShares (AOK) : ETF основного консервативного розподілу iShares – це фонд відстеження, який намагається відтворити показники консервативного індексу цільового ризику S&P. Фонд інвестує в ETF, які прагнуть відтворити Індекс. Індекс сильно зважений до фіксованого доходу, орієнтуючись на інвесторів із більш консервативною толерантністю до ризику.
- Збалансований індекс Vanguard (VBINX) : Інвестори, які шукають кошти для розподілу активів, знайдуть ряд варіантів з Vanguard. Фонд Vanguard Balanced Index фірми інвестує приблизно 60% в акції та 40% в облігації. Його холдинги прагнуть відслідковувати два індекси – CRSP US Total Market Index та Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index Bonded Index.