Беззбиткова ціна
Що таке беззбиткова ціна?
Беззбиткова ціна – це сума грошей або зміна вартості, за яку актив повинен бути проданий для покриття витрат на придбання та володіння ним. Це також може стосуватися суми грошей, за яку товар або послугу необхідно продати для покриття витрат на виготовлення або надання їх.
При торгівлі опціонами ціною беззбитковості є ціна базового активу, за якою інвестори можуть здійснити або розпорядитися контрактом, не зазнаючи збитків.
Ключові винос
- Беззбиткова ціна описує зміну вартості, яка відповідає лише покриттю первинних інвестицій або витрат.
- Для опціонного контракту ціна беззбитковості – це той рівень базового цінного паперу, коли він покриває премію за опціон.
- У виробництві ціною беззбитковості є ціна, при якій вартість виготовлення товару дорівнює ціні його продажу.
- Беззбиткове ціноутворення часто використовується як конкурентна стратегія завоювання частки ринку, але стратегія беззбиткової ціни може призвести до сприйняття, що товар низької якості.
Розуміння цін беззбитковості
Ціни беззбитковості можуть застосовуватися практично до будь-якої операції. Наприклад, беззбитковою ціною будинку буде ціна продажу, за якою власник може покрити ціну придбання будинку, відсотки, сплачені за іпотеку, страхування від небезпеки, податки на майно, обслуговування, покращення, витрати на закриття та продаж нерухомості комісій. За такої ціни власник житла не бачив би прибутку, але також не втрачав би грошей.
Беззбиткова ціна також використовується в управлінській економіці для визначення витрат на масштабування виробничих можливостей товару. Як правило, збільшення обсягів виробництва продукції призводить до зменшення беззбиткових цін, оскільки витрати розподіляються на більшу кількість продукції.
Трейдери також використовують беззбиткові ціни, щоб зрозуміти, куди повинна піти ціна на цінні папери, щоб зробити торгівлю вигідною після того, як були враховані витрати, збори та податки.
Формула ціни беззбитковості
Ціна беззбитковості – це математично сума грошових надходжень, що дорівнює сумі грошових внесків. З урахуванням витрат на збіг продажів відповідна транзакція вважається беззбитковою, не несучи збитків і не приносячи прибутку в процесі. Щоб сформулювати ціну беззбитковості, людина просто використовує величину загальної вартості бізнесу чи фінансової діяльності як цільову ціну для продажу товару, послуги чи активу або торгівлі фінансовим інструментом з метою отримання беззбитковості.
Наприклад, беззбитковою ціною продажу товару буде сума фіксованих витрат одиниці та змінних витрат, понесених на виготовлення товару. Таким чином, якщо загальна вартість товару становить 20 доларів, якщо продається точно за 20 доларів, це ціна беззбитковості. Іншим способом обчислення загальної беззбитковості для фірми є взяття валової норми прибутку, поділеної на загальні постійні витрати:
- Беззбитковість бізнесу = валовий прибуток / постійні витрати
Для опціонного контракту, такі як виклик або пута, беззбитковість ціни є те, що рівень в базовій безпеки, яка повністю покриває опціон премії (або вартість). Також відома як точка беззбитковості (BEP), вона може бути представлена наступними формулами для виклику або путу відповідно:
- Дзвінок BEP = ціна страйку + сплачена премія
- BEP put = страйк ціна – сплачена премія
Стратегія беззбиткової ціни
Беззбиткова ціна як бізнес-стратегія найчастіше зустрічається в нових комерційних підприємствах, особливо якщо товар чи послуга не відрізняються сильно від продуктів конкурентів. Запропонуючи порівняно низьку ціну беззбитковості без націнки, у бізнесу може бути більше шансів отримати більшу частку ринку, хоча це досягається за рахунок того, що в той час не приносить прибутку.
Будучи лідером витрат і продаючи за ціною беззбитковості, потрібно, щоб бізнес мав фінансові ресурси для підтримки періодів нульового заробітку. Однак після встановлення ринкового домінування бізнес може почати підвищувати ціни, коли слабкі конкуренти більше не можуть підірвати його зусилля з вищою ціною.
Наступну формулу можна використовувати для оцінки точки беззбитковості фірми:
- Постійні витрати / (ціна – змінні витрати) = точка беззбитковості в одиницях
Точка беззбитковості дорівнює загальним постійним витратам, поділеним на різницю між ціною одиниці та змінними витратами.
Ефекти ціни на беззбитковість
Є як позитивні, так і негативні наслідки угод за беззбитковою ціною. Окрім отримання частки ринку та відбиття існуючих конкуренцій, ціноутворення на беззбитковості також допомагає встановити бар’єр для входу нових конкурентів на вихід на ринок. Зрештою, це призводить до контрольного становища на ринку через зменшення конкуренції.
Однак порівняно низька ціна на товар чи послугу може створити уявлення про те, що товар або послуга можуть бути не такими цінними, що може стати перешкодою для підвищення цін згодом. У випадку, якщо інші вступають у цінову війну, ціноутворення з беззбитковістю буде недостатньо для отримання контролю над ринком. При ціноутворенні донизу ціни можуть спричинити збитки, коли беззбиткові ціни поступляться місцем ще нижчим цінам.
Короткий огляд
Як маржиналістська, так і марксистська теорії фірми прогнозують, що внаслідок конкуренції фірми завжди будуть під тиском продавати свої товари за ціною беззбитковості, не маючи місця для отримання прибутку.
Приклади беззбитковості цін
Припустимо, фірма ABC виробляє віджети. Загальні витрати на створення віджета на одиницю можна розділити наступним чином:
Отже, ціна беззбитковості для відшкодування витрат на ABC становить 10 доларів за віджет.
Тепер припустимо, що ABC стає амбіційним і зацікавлений у створенні 10 000 таких віджетів. Для цього їй доведеться масштабувати діяльність та здійснювати значні капітальні вкладення на фабрики та робочу силу. Фірма інвестує 200 000 доларів у постійні витрати, включаючи будівництво заводу та придбання машин для виробництва.
Ціна беззбитковості фірми для кожного віджета може бути розрахована наступним чином:
- (Постійні витрати) / (кількість одиниць) + ціна за одиницю або 200 000/10 000 + 10 = 30
30 доларів – це ціна беззбитковості для фірми з виробництва 10000 віджетів. Беззбиткова ціна на виготовлення 20 000 віджетів становить 20 доларів за тією ж формулою.
Приклад: ціна беззбитковості для опціонного контракту
Для опціону кол-ва з ціною страйку 100 доларів та виплаченою премією 2,50 доларів ціна беззбитковості, до якої потрібно було б дістатись акції, складає 102,50 доларів; все, що перевищує цей рівень, було б чистим прибутком, все, що було нижче, означало б чистий збиток.