Стеля
Що таке стеля?
У фінансах граничний рівень – це максимально дозволений рівень у фінансовій операції. Цей термін може застосовуватися до різних факторів, таких як процентні ставки, залишки позик, періоди амортизації та закупівельні ціни.
Стелі часто використовуються для контролю ризиків шляхом встановлення верхньої межі розміру або вартості, можливої для даної операції.
Ключові винос
- Стелі – це верхні межі, які можуть застосовуватися до різних аспектів фінансової операції.
- Вони зазвичай застосовуються до таких факторів, як процентні ставки, періоди амортизації або основний залишок позик.
- Стелі використовуються для контролю ризиків. Наприклад, з точки зору позикодавців, вони можуть використовуватися для контролю за ризиком невиконання боргу боржниками.
Як працюють стелі
На сучасних фінансових ринках використовується багато видів стель. Поширеним прикладом є контроль орендної плати, який встановлює верхню межу, або “стелю”, орендної плати, яку орендодавці можуть стягувати зі своїх орендарів. Інші поширені приклади включають верхні межі, встановлені банками, щодо розміру або частоти електронних переказів коштів; максимальні відсоткові ставки, дозволені законодавством для споживчих позик; або найвища допустима ціна на регульовану комунальну службу.
Стелі також часто використовуються у звітах про дослідження та прогнозах фінансові моделі, що прагнуть оцінити теперішню вартість та перспективи майбутнього зростання компанії, часто містять діапазони вартості зі стелею, яка визначає верхню межу оціночної вартості компанії. Подібним чином вони часто включаються як “оптимістичний” або “найкращий варіант” у прогнози аналітиків щодо ретельно відслідковуваних показників, таких як ціни на акції та приблизний прибуток на акцію (EPS).
Кредитні продукти зі змінними процентними ставками часто також включатимуть межі процентних ставок у свої позики щодо позик. Згідно з цими положеннями, процентні ставки можуть підвищуватися протягом усього терміну дії позики, але лише до заздалегідь визначеного максимального рівня. Подібним чином ці угоди можуть також містити мінімальний рівень відсотків або “мінімальний рівень”, який діє для захисту позикодавця від неконтрольованого зниження їх процентного доходу.
Іншим послідовним прикладом обмеження фінансів є обмеження боргу Сполучених Штатів, яке є законодавчо встановленим обмеженням загального розміру злочинцем по його зобов’язаннях суверенних боргових.
Реальний приклад стелі
Подібні, але менш гучні приклади можна знайти на комерційному кредитному ринку, де кредитні ліміти на запозичення можуть також використовуватися для пом’якшення широких кредитних ризиків. Наприклад, штати та федеральні уряди можуть мати обмеження боргу, які застосовуються на основі вимог щодо кредитної якості.
У певних ситуаціях окремі позичальники також можуть стикатися з обмеженнями суми грошей, які вони можуть позичити. Одним з таких прикладів є зворотні іпотечні кредити, які регулюють граничні розміри основних надбавок довічного користування для позичальників віком від 62 років.