Закрити позицію

Що таке близька позиція?

Закриття позиції означає виконання транзакції з цінними паперами, яка є прямою протилежністю відкритої позиції, тим самим анулюючи її та усуваючи початкову експозицію. Закриття довгої позиції в цінному папері спричинило б її продаж, тоді як закриття короткої позиції у цінному папері означало б викуп її. Зайняття компенсаційних позицій у свопах також є дуже поширеним явищем для усунення експозиції до зрілості.

Закриття позиції також відоме як “квадратування позиції”.

Ключові винос

  • Закриття позиції означає скасування існуючої позиції на ринку шляхом зайняття протилежної позиції.
  • Під час короткого продажу це означатиме викуп цінного паперу, тоді як довга позиція передбачає продаж цінного паперу.
  • Закривальна операція, як правило, ініціюється торговцем, але, в деяких випадках, вона може також бути примусово закрита брокерськими компаніями, якщо дотримані певні умови.

Розуміння близьких позицій

Коли угоди та інвестори здійснюють операції на ринку, вони відкривають і закривають позиції. Початковою позицією, яку інвестор займає цінний папір, є відкрита позиція, і це може бути як довга позиція, так і коротка позиція щодо активу. Для того, щоб вийти з положення, його потрібно закрити. Довгий буде продаватися, щоб закрити; короткий буде купувати, щоб закрити.

Таким чином, закриття позиції передбачає протилежну дію, яка відкрила позицію в першу чергу. Наприклад, інвестор, який придбав акції Microsoft ( MSFT ), тримає ці папери на своєму рахунку. Коли він продає акції, він закриває довгу позицію на MSFT.

Різниця між ціною, за якою була відкрита позиція в цінному папері, і ціною, за якою вона була закрита, являє собою валовий прибуток або збиток за цією позицією цінного папера. Позиції можуть бути закриті з будь-якої кількості причин – з метою отримання прибутку або зменшення збитків, зменшення ризику, отримання грошових коштів тощо. Інвестор, який хоче компенсувати своє зобов’язання з податку на прибуток від капіталу, закриє свою позицію щодо втраченого цінного папера з метою щоб усвідомити або зібрати збитки.

Період часу між відкриттям та закриттям позиції у цінному папері вказує на період утримання цінного паперу. Цей період утримання може коливатися в широких межах, залежно від уподобань інвестора та типу цінного папера. Наприклад, денні трейдери, як правило, закривають торгові позиції в той самий день, коли вони були відкриті, тоді як довгостроковий інвестор може закрити довгу позицію в акції блакитних фішок через багато років після першого відкриття позиції.

Можливо, інвестору не потрібно ініціювати закриття позицій щодо цінних паперів, строки погашення яких закінчуються або закінчуються, наприклад, облігації та опціони. У таких випадках позиція закриття автоматично генерується після погашення облігації або закінчення строку дії опціону.

Особливі міркування

Хоча більшість закритих позицій проводяться на розсуд інвесторів, іноді вони закриваються мимоволі чи примусово. Наприклад, довга позиція в акціях, що утримуються на маржовому рахунку, може бути закрита брокерською компанією, якщо акції різко знижуються, а інвестор не може вказати додаткову маржу. Так само коротка позиція може бути предметом бай-ін  у випадку короткого стискання.

Позиція близько може бути частковою або повною. Якщо цінний папір є неліквідним, інвестор може не мати можливості закрити всі свої позиції одночасно за вказаною граничною ціною. Крім того, інвестор може навмисно закрити лише частину своєї позиції. Наприклад, криптотрейдер, який має відкриту позицію на трьох XBT (токен для біткойна), може закрити свою позицію лише на одному токені. Для цього він введе замовлення на продаж одного XBT, залишивши у нього дві відкриті позиції в криптовалюті.

Приклад закритої позиції

Припустимо, інвестор зайняв довгу позицію щодо акцій ABC і очікує, що його ціна зросте в 1,5 рази з дати його інвестиції. Інвестор закриє свою інвестицію, коли ціна досягне бажаного рівня, продаючи акції.