Відкладена частка
Що таке відкладена частка?
Відстрочена акція – це акція, яка не має жодних прав на активи компанії, яка перебуває у стадії банкрутства, до виплати всіх простих та привілейованих акціонерів. Це також може бути акція, яка видається засновникам компанії, яка обмежує їх отримання дивідендів, доки дивіденди не будуть розподілені серед усіх інших класів акціонерів. Відстрочені акції також можуть бути присуджені венчурному капіталу та іншим групам приватних інвесторів як частина довгострокових інвестицій у компанію.
Ключові винос
- Відстрочені акції є останніми в черзі у процедурі кредитування або банкрутства, після привілейованих та простих акціонерів.
- Відстрочені акції, як правило, зарезервовані для інсайдерів компаній та інвесторів, з різними строковими положеннями про те, коли акції переходять у власність, і можуть бути конвертовані або в звичайні акції, або в інший клас акцій.
- Ідея полягає в тому, щоб зберегти управління компанією та інвесторами в цілості через еволюцію компанії, починаючи від стартапу та закінчуючи публічною торгівлею.
- Відстрочені акції зустрічаються рідше, з обмеженими фондовими одиницями (RSU) стають все більш поширеними через їх коротший термін надання права.
- У будь-якому випадку, відстрочені акції представляють довгострокову винагороду для засновників компаній, керівників та початкових інвесторів.
Розуміння відкладеної частки
Відстрочені акції – спосіб виплати акцій директорам та керівникам компанії – вносяться на заблокований рахунок. Вартість цих акцій коливається в залежності від ринку, і бенефіціар не може отримати до них доступ з метою ліквідації, поки вони більше не будуть працівниками компанії. Це також застосовується, якщо минула певна дата, і працівник вважається повністю наділеним компанією. Підпорядковані всім іншим класам простих та привілейованих акцій, ці акції є останніми в черзі, коли компанія збанкрутує та ліквідує всі активи.
Хоча відстрочені запаси представляють конкретну вартість готівки на основі ринкових умов, фантомні запаси не дозволяють здійснювати оплату готівкою. Крім того, замість фактичних депозитів цінних паперів, компанії іноді ведуть бухгалтерські записи готівки, що дорівнює компенсаційній позиції безпеки. Коли керівник або директор залишає компанію, грошові кошти перетворюються на акції за ринковою вартістю.
Відстрочені акції в основному використовуються як метод компенсації керівникам та засновникам компанії або як спосіб спонукати інвесторів інвестувати в компанію. Відстрочені акції мають багато обмежень, таких як періоди отримання прав, результати діяльності компанії, ринкова ціна акцій та інші.
Традиційно відстрочені акції – це лише частина більш широкого плану компенсації. Працівники, яким випускаються відстрочені акції, можуть також отримати більш традиційні опціони на акції, на які можуть поширюватися певні періоди набуття права, а також інші варіанти інвестицій або вибуття.
Більше не використовувані відстрочені акції забезпечували їх власникам великі виплати дивідендів; як правило, вища за середню ставку, пропоновану за іншими формами акцій, але виплачується лише після того, як усі інші класи акціонерів отримають свої розподіли. Власники відстрочених акцій мають доступ до всього решти прибутку після виконання всіх інших зобов’язань.
Відстрочені акції проти обмежених акцій
Обмежені запаси це ті, у яких встановлені обмеження щодо можливості працівника монетизувати або отримувати доступ до них. Хоча як до відстрочених, так і до обмежених акцій можуть застосовуватися вимоги до виплат, що призводить до затримки до того, як працівник переходить у власність повного права на пов’язані акції, обмежені акції негайно перетворюються на необмежені акції після закінчення періоду, тоді як відстрочені акції не конвертуються до вибрану дату, що перевищує дату призначення. Що стосується відкладених або обмежених акцій, працівники, які припиняють свою роботу до закінчення періоду отримання права, втрачають усі права на ці акції.
Структура платежів
Коли компанія ліквідовується, оскільки вона збанкрутує, існує законодавча структура платежів, яка визначає, яким кредиторам виплачується в першу чергу, коли активи компанії ліквідуються за готівку. Ті, кому виплачують першими, завжди є забезпеченими кредиторами. Це особи, які позичили гроші в компанії з призначеним заставою. Сюди також належать забезпечені власники облігацій.
Після забезпечених кредиторів, наступними на черзі є незабезпечені кредитори. Це кредитори, які надали позики без будь-якого забезпечення, що підтверджує позику, але воно також включає працівників та постачальників, яким заборгували гроші. Це більша група, якій компанія певним чином заборгувала гроші.
Останніми в черзі є акціонери. Сюди входять привілейовані та звичайні акціонери та останні, які будуть відкладеними акціонерами.