Визначений портфель
Що таке визначений портфель?
Визначений портфель – це інвестиційний траст, який інвестує у заздалегідь визначений набір облігацій, акцій або обох, які були обрані фондовою компанією. Подібно до деяких класів пайових фондів, трасти є закритими і не управляються активно. Як і взаємний фонд, закритий фонд – це об’єднаний інвестиційний фонд, який має менеджера, який контролює портфель. Він залучає фіксовану суму капіталу шляхом первинного публічного розміщення (IPO). Потім фонд структурується, котирується та торгується як акція на фондовій біржі.
Основні винос:
- Визначений портфель або інвестиційний траст – це заздалегідь визначений набір облігацій, акцій або обох, які були обрані трастом.
- Як і деякі пайові фонди, інвестиції трасту є закритими і не управляються активно.
- У визначеному портфелі цінні папери є фіксованими, а паї можуть бути продані лише після завершення початкової фази купівлі.
- Різні цінні папери можуть бути використані для створення диверсифікованого портфеля, але акції, облігації та грошові кошти є основними будівельними елементами.
Розуміння визначеного портфоліо
Як і інші типи портфелів, визначений портфель – це сукупність фінансових активів, таких як акції, облігації, товари, валюти, еквіваленти грошових коштів та їх аналоги, включаючи взаємні, обмінні та закриті фонди.
У визначеному портфелі цінні папери є фіксованими, а паї можуть бути продані лише після завершення початкової фази купівлі. Ці одиниці, як правило, мають визначений термін придатності, після чого вони ліквідуються, а виручка повертається інвесторам. Визначений портфель може торгувати за різними цінами протягом торгового дня.
Попит та пропозиція визначають ціну одиниць у визначеному портфелі, що може призвести до розбіжностей у ціноутворенні від чистої вартості базових активів. Взаємні фонди можуть не синхронізуватися з їхніми чистими активами, але оцінюються лише один раз на день за вартістю чистих активів на момент закриття торгів. Акції з портфеля продаються інвесторам підрозділами.
Визначений портфель та толерантність до ризику
Інвестиційний портфель поділяється на сегменти різного розміру, що представляють різноманітні класи активів та типи інвестицій для здійснення відповідного розподілу портфеля ризику і прибутковості. Багато різних видів цінних паперів можуть бути використані для створення диверсифікованого портфеля, але акції, облігації та готівка зазвичай вважаються основними будівельними елементами портфеля.
Найрозумніші інвестори створюють інвестиційні портфелі, які відповідають їх толерантності до ризику та цілям. Толерантність до ризику можна визначити як ступінь мінливості інвестиційної віддачі, яку інвестор готовий прийняти, особливо коли ринок стає нижчим.
Особливі міркування
Толерантність до ризику є одним з найважливіших міркувань при визначенні способу інвестування. Інвестори повинні мати реальне розуміння своєї здатності та готовності перетравити значні зміни у вартості своїх інвестицій. Якщо інвестори беруть на себе занадто великий ризик, вони можуть бути більш схильні продавати в умовах спаду ринку і втратити ринок.