План прямого придбання акцій (DSPP)

Що таке Прямий план придбання акцій (DSPP)?

План прямого придбання акцій (DSPP) – це програма, яка дозволяє окремим інвесторам купувати акції компанії безпосередньо у цієї компанії без втручання брокера. Деякі компанії, які пропонують DSPP, роблять ці плани безпосередньо доступними для роздрібних інвесторів, тоді як інші використовують агенти переказів або інших сторонніх адміністраторів для обробки цих операцій. Такі плани пропонують низькі збори, а іноді і можливість придбати акції зі знижкою.

Не всі компанії пропонують DSPP, і такі плани можуть мати певні обмеження щодо того, коли особа може придбати акції. Такі плани втратили частину своєї привабливості за останні два десятиліття, оскільки інвестування через онлайн-брокерів стало менш дорогим та зручнішим, хоча DSPP все ще пропонують перевагу для довгострокового інвестора, який не має багато грошей для початку.

Як працює Прямий план придбання акцій

DSPP дозволяє окремим інвесторам створити рахунок, на якому робити депозити з метою придбання акцій безпосередньо у даної компанії. Інвестор робить щомісячний депозит (зазвичай ACH), і компанія застосовує цю суму для придбання акцій. Щомісяця план купує нові акції акцій компанії (або частки акцій) на основі грошей, доступних із депозитів або виплат дивідендів, якщо такі є.

Цей механізм дозволяє легко і автоматично повільно накопичувати акції даної компанії. Оскільки ці плани часто мають дуже низькі комісії (а іноді і відсутність комісій), це робить ПСПП недорогим способом для інвесторів, які вперше вийшли на фінансові ринки. Мінімальний депозит для участі може становити від 100 до 500 доларів.

Мабуть, найпоширенішим способом прямих інвестицій є  реінвестиція дивідендів, що є актом використання дивідендів для придбання більшої кількості акцій тієї самої компанії. Для компаній, які виплачують дивіденди, ви можете створити DSPP для автоматичного придбання акцій, а потім реінвестувати їх за допомогою додаткового плану реінвестування дивідендів  (DRIP). ДРІП дозволяють інвесторам реінвестувати свої грошові дивіденди у додаткові акції або дробові акції базової акції на дату виплати дивідендів.

Одним недоліком DSPP є те, що акції досить неліквідні  – тобто важко перепродати власні акції без використання брокера. Як результат, ці плани, як правило, найкраще функціонують для інвесторів із довгостроковою інвестиційною стратегією.

План прямої купівлі акцій та емітент

Наскільки плани прямих закупівель можуть принести користь інвесторам, вони також можуть бути корисними для компанії, яка їх пропонує. DSPP можуть залучати нових інвесторів, які в іншому випадку не могли б інвестувати в компанію. Більше того, DSPP може надати компанії можливість залучити додаткові кошти за зниженою вартістю.

Компанії, які пропонують DSPP, зазвичай цитують інформацію про плани на своїх веб-сайтах, у розділах щодо відносин з інвесторами, послуг з акціонерами або часто задаваних питань (FAQ). Тут ви знайдете детальну інформацію про мінімуми рахунків, мінімальні інвестиції, будь-які збори, що застосовуються до їх пропозицій, торгові деталі тощо. Комісія з цінних паперів та бірж  (SEC) регулює діяльність DSPP так само, як і діяльність з посередницької діяльності. Отже, хоча механізм інвестування в DSPPs дещо відрізняється від проходження через брокера, ризики придбання акцій однаково присутні незалежно від того, як купуються акції.

Розглядаючи плани прямих закупівель акцій

• Інвестиційний продукт минув своїм розквітом? У перші дні брокерами з повним спектром послуг,  якщо ви хотіли придбати акції. Але оскільки з часом інвестиції в Інтернет здешевшали, деякі первісні позитивні фактори ПСПП зникли. Наприклад, часто цитувана перевага DSPP полягає в тому, що акціонерам не потрібно зберігати фізичні сертифікати як доказ придбання (оскільки агент реєструє операції DSPP безпосередньо в книгах компанії). Однак сьогодні ця вигода є практично спірною, оскільки більшість акцій зберігається в електронному вигляді в комп’ютерній системі брокера, яка відома як назва вулиці,  тому паперові сертифікати в будь-якому випадку майже зникли. Таким чином, хоча концепція DSPP може і надалі залишатися привабливою, в сучасній реальності вони вже не є настільки функціональними.
• Невизначеність щодо дати торгівлі та ціни акцій. Коли ви робите нову покупку через DSPP, незалежно від того, робите ви одноразову покупку або підписуєтесь на щомісячне інвестування, як правило, ви не матимете контролю над відповідною датою торгівлі, отже, і ціною акції. Це пов’язано з тим, що коли ви використовуєте трансфертну компанію, транзакція може не відбуватися протягом кількох тижнів, тому закупівля здійснюється за будь-якої ціни акцій, яка трапилася на той момент. З іншого боку,  дисконтні  брокери дозволяють торгувати в режимі реального часу, тому ви завжди знаєте ціну.
• Диверсифікація. Основною настановою інвестування є диверсифікація ваших інвестицій. Отже, якщо ви не зареєстровані в десятках DSPP у різних галузях та на міжнародному рівні, або якщо ви не інвестуєте більшу частину в індексні фонди, пайові фонди або фонди, що торгуються на біржі  (ETF), ви можете бути неадекватно диверсифіковані. Насправді, майже будь-яка окрема покупка акцій, будь то пряма або брокерська операція, несе такий самий ризик. Вам потрібно урізноманітнити. DSPP самостійно, як правило, не впораються із звичайним інвестором.
• Ніяких зборів, справді? Незважаючи на те, що плата, пов’язана з DSPP, низька, рідко який план взагалі не передбачає жодної плати. Багато людей беруть плату за початкове налаштування, а деякі беруть плату за кожну транзакцію покупки, а також плату за продаж. Навіть дуже маленькі збори можуть з часом зростати, особливо якщо ви повільно та автоматично додаєте свою посаду. Отже, як і в будь-якому проспекті, завжди уважно читайте проспект DSPP, щоб побачити, які збори з вас можуть стягувати.