Розширена торгівля

Що таке розширена торгівля?

Розширена торгівля – це торгівля, що проводиться електронними мережами до або після звичайних годин торгів лістингової біржі. Такі торгівлі, як правило, мають обмежений обсяг порівняно із звичайними торговими годинами, коли біржа відкрита.

Торгівля до випуску акцій у Сполучених Штатах, як правило, триває з 4:00 до 9:30 ранку за східним часом, а позаурочна торгівля зазвичай триває з 16:00 до 20:00 за східним часом (EST).Американські фондові біржі працюють з 9:30 до 16:00 за EST.

Розуміння розширеної торгівлі

Мережі електронних комунікацій (ECN) демократизували тривалий робочий день, і навіть роздрібні інвестори мають можливість розміщувати торгівлі поза звичайним робочим часом. Розширена торгівля дозволяє інвесторам швидко діяти на новини та події, що відбуваються при закритті біржі, що робить її чудовим показником для прогнозування напрямку відкритого ринку.

Більшість брокерів вимагають від трейдерів введення лімітних денних ордерів під час тривалих торгових сесій, оскільки відсутність ліквідності робить ринкові замовлення ризикованими.

Крім того, більшість брокерів дозволяють лише розширену торгівлю цінними паперами Reg NMS. Позабіржові цінні папери, багато видів фондів, деякі опціони та інші ринки можуть бути заборонені протягом тривалого часу торгівлі.

Розширений торговий час

Більшість розширених торгів, як правило, відбуваються приблизно в звичайні години торгів. Це пов’язано з тим, що більшість новин, що впливають на інвесторів, з’являються незадовго до або незабаром після відкриття або закриття бірж.

Інвестори в Сполучених Штатах зазвичай можуть розпочати торгівлю о 4:00 ранку, але більшість розширених торгів відбувається між 8:00 та 9:30 за EST. Подібним чином інвестори можуть торгувати до 20:00 вечора після закриття фондових бірж, але більшість розширених торгів відбувається до 18:30

Якщо є велика новинна подія, яка відбувається до відкриття біржі або після закриття біржі, може бути значний розширений обсяг торгів. Хоча, в більшість днів обсяг нижчий у подовжені години, порівняно з обсягом у години, коли біржа відкрита.

Деякі акції та фонди, що торгуються на біржі (ETF), мають значний обсяг до і після виходу на ринок (збільшені години), тоді як інші акції роблять дуже мало або взагалі не працюють.

Американські опціони та ф’ючерсні ринки, як правило, мають різні години торгів залежно від базових активів, тоді як ринок іноземної валюти (форекс) працює цілодобово.

Розширені торгові ризики

Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) виділяє кілька ризиків, пов’язаних з розширеною торгівлею, зокрема:

• Обмежена ліквідність : розширені години мають менший обсяг торгів, ніж звичайні години, що може ускладнити здійснення торгів. Деякі акції можуть взагалі не торгуватися протягом тривалого часу.
• Великі спреди: Менший обсяг торгів часто перетворюється на більш широкі спреди пропозиції-запиту, що може негативно вплинути на ринкову ціну на виконання, ускладнюючи виконання замовлень за вигідними цінами.
• Підвищена волатильність : Менший обсяг торгів часто створює середовище для більшої волатильності, враховуючи ширші спреди між пропозицією та пропозицією. Ціни можуть різко змінитися за короткий проміжок часу.
• Невизначені ціни : Ціна акцій, що торгуються поза робочим часом, може не збігатися з ціною протягом звичайного часу.
• Професійна конкуренція : Багато розширених учасників торгів є великими інституційними інвесторами, такими як пайові фонди, які мають доступ до більшої кількості ресурсів.