Керуючий хедж-фондом

Що таке менеджер хедж-фонду?

Менеджер хедж-фонду – це фірма або фізична особа, яка керує, приймає інвестиційні рішення та контролює діяльність хедж-фонду. Управління хедж-фондом може бути привабливим варіантом кар’єри через його потенціал бути надзвичайно прибутковим. Щоб досягти успіху, менеджер хедж-фонду повинен подумати, як отримати конкурентну перевагу, чітко визначену інвестиційну стратегію, адекватну капіталізацію, план маркетингу та продажів та стратегію управління ризиками.

Розуміння менеджера хедж-фонду

Фірми з управління хедж-фондами часто належать менеджерам, відповідальним за портфель, тобто вони мають право на значну суму прибутку, яку отримує хедж-фонд. Вступаючи до хедж-фонду, інвестори фінансують плату за управління, яка покриває операційні витрати, а також плату за результати діяльності, яка зазвичай розподіляється між власниками як прибуток. Що відрізняє менеджерів хедж-фондів від інших типів управління фондами, це той факт, що особиста вартість та кошти менеджерів хедж-фондів, як правило, безпосередньо пов’язані з самим фондом.

Особи, які бажають інвестувати у хедж-фонди, повинні відповідати вимогам щодо доходу та власного капіталу. Хедж-фонди можна вважати високоризиковими, оскільки вони застосовують агресивні інвестиційні стратегії та менш регульовані, ніж багато інших видів інвестицій. 

Найкращі менеджери хедж-фондів займають одні з найбільш добре оплачуваних посад у будь-якій галузі, що значно випереджає керівників великих компаній. Деякі з найбільш прибуткових менеджерів заробляють близько 4 млрд доларів на рік. Менеджери хедж-фондів можуть стати одними з найбільш високооплачуваних керівників фінансової галузі, якщо вони залишаються конкурентоспроможними і завжди виходять переможцями, однак деякі менеджери хедж-фондів не отримують майже стільки, скільки найоплачуваніші менеджери, тому що якщо вони взагалі зазнають невдачі у своїх фінансових починаннях, їм не виплатять гроші.

Стратегії хедж-фонду

Менеджери хедж-фондів можуть використовувати різні стратегії, щоб максимізувати прибуток для своїх фірм та клієнтів. Однією з популярних стратегій є використання чогось, що називається глобальним макроінвестуванням. Ідея полягає в тому, щоб інвестувати в тандем з великою часткою або значним становищем на ринках, які мають справу з прогнозуванням глобальних макроекономічних тенденцій. Цей тип стратегії, що використовується менеджерами хедж-фондів, надає їм необхідну гнучкість, яка їм потрібна, але ця стратегія сильно залежить від чудових термінів.

Ще однією популярною тактикою, яка зробила декількох менеджерів хедж-фондів мільярдерами, є стратегія, керована подіями. Це означає, що менеджери шукають великі можливості для отримання капіталу в корпоративному середовищі. Прикладами цього є злиття та поглинання, банкрутство та ініціативи викупу акціонерів. Менеджери, які працюють за цією стратегією, наживаються на будь-яких невідповідностях ринку, подібно до використання підходу до цінового інвестування. Менеджери хедж-фондів зазвичай йдуть цим шляхом через величезні ресурси, які у них є.

Компенсація менеджеру хедж-фонду

Двадцять і двадцять (або “2 і 20”) – це типова схема плати, яка є стандартною для галузі хедж-фондів, а також є загальною для венчурного та приватного капіталу. Компанії, що займаються управління хедж-фондами, зазвичай беруть з клієнтів плату за управління та результати діяльності. “Два” означає 2%  активів, що знаходяться в управлінні (AUM), і стосується річної плати за управління, що стягується хедж-фондом за управління активами. “Двадцять” відноситься до стандартної винагороди або заохочувального внеску в розмірі 20% від прибутку, отриманого фондом вище певного заздалегідь визначеного рівня. Незважаючи на те, що ця вигідна угода про плату призвела до того, що багато менеджерів хедж-фондів стали надзвичайно багатими, в останні роки  структура комісійних  підпадає під обстріл інвесторів та політиків з різних причин.

Деякі хедж-фонди також повинні боротися з  високим водяним знаком,  який застосовується до їх плати за ефективність. Політика високого водяного знаку визначає, що розпоряднику фонду буде виплачуватись лише відсоток від прибутку, якщо чиста вартість фонду перевищує попередню найвищу вартість. Це заважає керівнику фонду виплачувати великі суми за погану роботу та гарантує, що будь-які збитки повинні бути компенсовані до виплати комісії за виконання.