Менеджер Всесвіту (Бенчмарк)

Що таке Менеджер Всесвіту (Бенчмарк)?

Всесвіт менеджерів (еталон) відноситься до групи однолітків інвестиційних менеджерів, які мають однаковий стиль інвестування. Він використовується для порівняння результатів роботи одного менеджера з групою однолітків, що спрощує вибір інвесторів між величезною кількістю менеджерів з інвестицій.

Розуміння Всесвіту менеджера (Бенчмарк)

Світ управління інвестиціями великий і широкий, охоплює багато менеджерів, фондів та інвестиційних стилів. Для інвестора може бути складним завданням вибрати транспортний засіб для своїх інвестицій.

Дані всесвіту менеджера ( еталон ) – це один із двох основних способів оцінити відносну ефективність інвестиційного механізму, такого як пайовий фонд або хедж-фонд, з метою прийняття інвестиційного рішення. Інший – порівняно з базовим показником індексу. Перше доповнює друге.

Наприклад, візьмемо всесвіт активно керованих інвестиційних фондів облігацій. Скажімо, певні фонди, що мають великий відсоток корпоративних облігацій, порівняно з базовим індексом, перевершують середнє значення середніх груп за період широких спредів прибутковості. Однак усі ці фонди взяли на себе більший кредитний ризик, ніж індекс, щоб створити цей результат. Тому відносне порівняння цих фондів з індексом обмежене.

Це тоді, коли порівняння всесвіту менеджера (еталону) є корисним, оскільки воно тоді дозволяє порівняти аналогічні фонди між яблуками та яблуками протягом певного періоду часу. Замість того, щоб розглядати всі фонди, що перевершили показник, інвестор може порівнювати подібні фонди в групі однолітків та аналізувати не тільки такі фактори, як результативність, але й профілі ризику.

Оцінка Всесвіту менеджера (Бенчмарк)

Дві компанії, які спеціалізуються на порівнянні всесвіту менеджерів, – це Morningstar та Lipper. Менеджери активів, фінансові компанії та фінансові посередники визнають порівняльні показники та класифікації цих двох компаній галузевими стандартами.

Наприклад, Ліппер класифікує пайові фонди за всіма групами всесвіту (контрольного рівня) менеджерів на основі п’яти показників: загальна віддача, послідовна прибутковість, збереження капіталу, податкова ефективність та витрати. Найкращі 20% фондів у кожній категорії отримують найвищі рейтинги та називаються Ліпперськими лідерами. Компанія називає лідерів за три, п’яти- та 10-річні періоди для кожної категорії, а також загалом.

Ліпперські лідери допомагають інвесторам вирішити, які фонди відповідають їхнім інвестиційним цілям та відповідають їхнім уподобанням, хоча вони і не намагаються передбачити майбутні результати.

Переваги та недоліки Всесвіту менеджера (Бенчмарк)

Оцінка даних всесвіту менеджера (еталонних) – це спосіб інвесторів порівняти кошти. Хоча минулі результати не дають уявлення про майбутні результати, знаючи, що фонд протягом багатьох років є одним з лідерів як по загальній віддачі, так і по постійній прибутковості серед своєї групи рівних, наприклад, надає корисну інформацію та інформацію

Однак цей тип досліджень має недоліки. Широкі всесвіти менеджерів ускладнюють порівняння результатів діяльності менеджерів, які мають різні стилі. Наприклад, всесвіт менеджерів з великою капіталізацією іноді порівнює ефективність стратегії зростання дивідендів із стратегією високих дивідендів.

Існує також упередження щодо виживання, це означає, що менеджери з низькими показниками ефективності випадають із Всесвіту, і Всесвіт не представляє повної картини роботи всіх менеджерів.

Нарешті, висновки з даних всесвіту менеджера (еталонних) за короткі часові рамки обмежені, оскільки керівництво має тенденцію часто змінюватися.