Фінансова енциклопедія

Ліппер Лідер

Що таке лідер Lipper?

Термін Lipper Leader позначає систему рейтингування взаємних фондів. Система класифікує успіх фондів залежно від того, чи відповідають вони певному набору цілей. Фінансові фахівці визнають порівняльний аналіз і класифікацію Ліппера галузевим стандартом. Це чудовий інструмент для інвесторів, щоб поєднати фонди зі своїми уподобаннями, щоб вони могли досягти своїх інвестиційних цілей. Ця система належить аналітиці ринку та постачальнику даних Refinitiv, компанії, яка частково належить Thomson Reuters ( TRI ).

Ключові винос

  • Lipper Leader – це рейтингова система, яка визначає успіх залежно від того, чи відповідають пайові фонди певному набору цілей. 
  • Система Lipper Leader класифікує кошти на основі загальної прибутковості, послідовної прибутковості, збереження капіталу, податкової ефективності та витрат.
  • Кошти порівнюються з однолітками, причому лідери призначаються на три, п’яти- та 10-річні періоди у кожній категорії.
  • Система вважається галузевим стандартом для фінансових фахівців.
  • Інвестори можуть використовувати систему для вибору фондів, які допомагають досягти їх фінансових цілей.

Як працює Ліппер Лідер

Рейтингова система Lipper Leader була розроблена компанією Lipper Analytical Services, яка була створена в 1973 році. Вона надає інвесторам та фінансовим працівникам ринкові дані та рейтинги взаємних фондів.

Компанія, яка також створила низку всесвітів порівняння та інших аналізів фондів, була придбана Thomson Reuters і зараз належить Refinitiv.Ця компанія пропонує фінансові технології та інформацію для понад 40 000 різних установ приблизно в 190 країнах.  Lipper Leader – одна з найвищих систем у цій галузі, поряд із системами суперника Morningstar.

Як зазначалося вище, система Lipper Leader – це інструмент, який використовується для оцінки взаємних фондів фінансовими професіоналами, такими як менеджери активів, компанії, що займаються фінансуваннями, та фінансові посередники, а також інвестори. Рейтинги системи допомагають інвесторам вирішити, які фонди відповідають їхнім інвестиційним цілям, класифікуючи фонди, які доповнюють один одного. Наприклад, фонд, який визнав лідера Ліппера як за податковою ефективністю, так і за загальними витратами, є одним із найдешевших варіантів.

Ліппер класифікує пайові фонди на основі п’яти показників:

З усіх категорій Липпер Лідера, найбільш широко цитовані і спостерігав це загальний дохід, який враховує як дивіденди і цінову оцінку.Усі категорії поділяють рейтинги фондів за квінтилями.Верхні 20% – лідери Ліппера, Ліппер займає наступні 20% з еквівалентом чотирьох зірок, наступні 20% – тризірковим еквівалентом тощо.  Lipper оновлює свої рейтинги раз на місяць.

Кожен фонд порівнюється зі своїми колегами по кожній категорії.Найкращі 20% фондів у кожній категорії отримують найвищі рейтинги і називаються Ліпперськими лідерами.  Компанія називає лідерів на три, п’яти- та 10-річні періоди для кожної категорії, а також загалом.

Короткий огляд

Інвестори, які мають значні активи поза 401 (k) або подібним податковим пенсійним рахунком, також можуть використовувати Lipper Leaders для підвищення ефективності оподаткування.

Особливі міркування

Як і інші рейтингові системи, система Lipper Leader може зайти лише так далеко. Наприклад, інвестори не можуть використовувати його для прогнозування майбутніх результатів на основі минулих показників. Більше того, система Lipper Leader не може ідентифікувати нові фонди з коротшими послугами, які з часом можуть перевершити ефективність.

Короткий огляд

Хоча минулі фактори продуктивності в системі Lipper Leader, не сподівайтесь, що це передбачить майбутню ефективність.

Ще одним важливим моментом, який слід зазначити, є те, що не існує категорії Лідер Ліпер для прибутковості з коригуванням ризику. Це дохід відносно кожної одиниці ризику, який бере на себе розпорядник фонду. Клієнти повинні поєднувати загальну прибутковість із збереженням капіталу та постійним рейтингом прибутковості, щоб навіть спробувати наблизити цей показник.

Для деяких інвесторів особливий інтерес представляють менш популярні Ліпперські лідери, залежно від їх інвестиційного стилю. Наприклад, візьміть лідерів Ліппера за послідовне повернення. Цей рейтинг вказує на фонди, які зробили кращу роботу порівняно з аналогами, які уникали нестабільних коливань. Хоча ця метрика не допомагає короткостроковим інвесторам або тим, хто не схильний до ризику, він корисний довгостроковим інвесторам, які хочуть уникати фондів, які виставляють великі показники ефективності протягом певного короткострокового періоду, а не неодноразово час.