Психологія ринку
Що таке психологія ринку?
Психологія ринку відноситься до переважної поведінки та сукупних настроїв суб’єктів ринку в будь-який момент часу. Цей термін часто використовується фінансовими ЗМІ та аналітиками для пояснення руху на ринку, що може не пояснюватися іншими показниками, такими як основи.
Ринкова психологія описує загальну поведінку ринку, засновану на емоційних та когнітивних факторах мережі, і її не слід плутати з психологією трейдера, яка відноситься до тих самих факторів, але що впливає лише на одного індивіда.
Ключові винос
- Ринкова психологія – це консенсусні настрої ринку в цілому, засновані на сукупності окремих учасників ринку.
- Жадібність, страх, тривога та хвилювання – все це може сприяти розвитку психології ринку.
- Звичайна фінансова теорія припускала, що ціни завжди базуються на раціональних міркуваннях і не враховують потенційно ірраціонального впливу ринкової психології.
Розуміння психології ринку
Психологія ринку вважається потужною силою і може бути виправдана чи не виправдана якимись основними принципами чи подіями. Наприклад, якщо інвестори раптом втратять впевненість у здоров’ї економіки та вирішать відмовитися від придбання акцій, індекси, що відстежують загальні ринкові ціни, впадуть. Ціни на окремі акції впадуть разом із ними, незалежно від фінансових показників компаній, що стоять за цими акціями.
Жадібність, страх, очікування та обставини – все це фактори, що сприяють загальній ринковій психології ринку. Здатність цих станів духу викликати періодичні “ризики” та “ризики”, іншими словами цикли буму та спаду на фінансових ринках, добре задокументована.
Ці зміни в поведінці на ринку часто називають духами тварин, що закріплюються.Вираз був вигаданий Джоном Мейнардом Кейнсом у його книзі 1936 року«Загальна теорія зайнятості, відсотків та грошей».Пишучи після Великої депресії, він описав тваринних духів як “спонтанне спонукання до дії, а не бездіяльність”.
Звичайна фінансова теорія, а саме ефективна ринкова гіпотеза (EMH), критикується як недостатня для обліку ринкової психології. Тобто він описує світ, в якому всі гравці на ринку поводяться раціонально і не враховують емоційний аспект ринку. Але психологія ринку може призвести до несподіваного результату, який неможливо передбачити, вивчаючи основи. Іншими словами, теорії ринкової психології суперечать переконанню, що ринки раціональні.
Короткий огляд
Основи стимулюють ефективність акцій, але ринкова психологія може замінити основи, штовхаючи ціну акцій у несподіваному напрямку.
Прогнозування психології ринку
Загалом існує два переважаючі способи вибору акцій, якими користуються професіонали, і лише один із них приділяє велику увагу психології ринку.
- Фундаментальний аналіз прагне вибрати виграшні акції, аналізуючи фінансові показники компанії в контексті її галузі. Ринковій психології мало місця в цій кризі.
- Технічний аналіз фокусується на тенденціях, закономірностях та інших показниках, що обумовлюють підвищення або зниження цін на акції. Психологія ринку – один із таких факторів.
Кількісні торгові стратегії, що слідують тенденціям, застосовувані хедж-фондами, є прикладом методів інвестування, які частково покладаються на те, щоб скористатися зрушеннями в ринковій психології. Їх мета полягає у виявленні та використанні розбіжностей між основами інструменту та сприйняттям ринком його для отримання прибутку.
Дослідження психології ринку
Були проведені дослідження щодо впливу ринкової психології на ефективність та прибутковість інвестицій. Економіст Амос Тверський та лауреат Нобелівської премії психолог Даніель Канеман першими кинули виклик традиційній теорії ринку ефективного ринку. Тобто, вони не сприймали уявлення про те, що люди на фінансових ринках завжди прийматимуть раціональні рішення на основі загальнодоступної та відповідної інформації про ціни.
Заперечуючи це поняття, вони започаткували область поведінкової економіки. Їхні теорії та дослідження зосереджуються на виявленні систематичних помилок у процесі прийняття рішень людиною, що виникають внаслідок когнітивних упереджень, таких як неприязнь до втрат, упередженість до недавнього періоду та закріплення. Їхня робота отримала широке визнання та застосовується до стратегій інвестування, торгівлі та управління портфелем.
Питання що часто задаються
Чого вчить нас психологія ринку?
Оскільки учасники ринку – це люди, ринки як сукупність вибору людини можуть демонструвати пастухову поведінку та інші ірраціональні тенденції, такі як панічний продаж та нераціональне надмірність, що призводить до бульбашок цін на активи. Визнаючи існування ринкової психології, ми можемо зрозуміти, що ринки не завжди є ефективними та раціональними.
Як люди можуть використовувати ринкову психологію на свою користь?
Виконуючи власні дослідження, люди можуть визначити, коли ринкова психологія, така як страх або жадібність, призводять до перепроданості або перекупленості, відповідно, і здійснювати протилежні угоди – купувати, коли інші перепродають, а продавати, коли інші надмірно купують. Це також може допомогти перейти до тенденцій рано, але не переслідувати тенденції після того, як вони вже пройшли свої основи.
На яких ринках присутня ринкова психологія?
Психологія ринку застосовується до всіх класів активів, від акцій та облігацій до валюти, процентних ставок та криптовалют.
Як можна оцінити ринкову психологію?
Існує кілька показників ринкових настроїв, на які можна поглянути. Інші показники, такі як VIX, вимірюють неявний рівень страху або жадібності на ринку. Засоби технічного аналізу також можуть бути використані для виявлення настроїв на ринку на основі історичної дії ціни та обсягу.