Фінансова енциклопедія

Індикатор настрою

Що таке індикатор настрою?

 Індикатор настрою призначений для відображення того, як група ставиться до ринку чи економіки. Ці показники, засновані на ринковій психології, намагаються кількісно оцінити настрої у вигляді цифр або графічно, щоб передбачити, як нинішні переконання та позиції можуть вплинути на майбутню поведінку ринку

Індикатори настрою розглядають, наскільки бичачі та ведмежі учасники ринку та що вони думають та відчувають, що може допомогти прогнозувати майбутню поведінку інвесторів. Коли показники настрою надзвичайно високі або низькі, вони можуть почати діяти протилежно. Наприклад, коли інвестори надзвичайно ведмежі, це часто є протилежним сигналом для торговців-індикаторів настрою про те, що ринкові ціни можуть почати рухатись вище.

Ключові винос

  • Показники настрою оцінюють ринкову психологію у формі поведінки інвестора чи споживача та переконань, які можуть вплинути на ринок.
  • Коли індикатор настрою рухається в тому ж напрямку, що і аналізується, це зазвичай допомагає підтвердити цю тенденцію.
  • Екстремальні показники індикатора настрою можуть змусити деяких трейдерів дотримуватися протилежних поглядів. Наприклад, “купуйте, коли є страх, продавайте, коли є жадібність”.
  • Індикатори настрою використовуються для аналізу тенденцій, активів та економіки з точки зору залучених учасників, замість того, щоб просто дивитись на ізоляцію активу або даних.

Що вам говорять показники настрою?

Індикатори настрою можуть використовувати інвестори, щоб побачити, наскільки люди оптимістичні чи песимістичні щодо поточних ринкових чи економічних умов. Наприклад, індикатор споживчих настроїв, такий як звіт про споживчі настрої штату Мічиган, показує, що песимізм може призвести до зменшення шансів компаній запастися запасами, оскільки вони можуть побоюватися, що споживачі не витратять коштів.

Дані підлягають інтерпретації. Високий показник показує, що споживачі бадьорі. Однак після високого читання деякі відчувають, що з часом воно, швидше за все, опуститься нижче. Низький показник показує, що споживачі пригнічені, і звідси речі, ймовірно, покращаться.

Індикатори настрою – це лише одна частина даних, і вони не призначені тимчасовим сигналом для вжиття заходів. Наприклад, якщо показник настрою, такий як коефіцієнт пут / кол, має дуже високі показники (відносно історичних значень), що вказує на те, що інвестори очікують зниження цін на фондовому ринку. Протилежний аспект вказує на те, що ціни, ймовірно, зростатимуть, оскільки залишається мало людей, щоб продовжувати штовхати ціни нижче. Індикатор не говорить нам, коли це станеться. Натомість трейдери використовують дані, щоб стежити за переломними цінами, коли рівень настрою досягає крайніх значень.

Коли показники настрою не наближаються до екстремальних, вони можуть допомогти підтвердити поточну тенденцію. Наприклад, зростання коефіцієнта пут / колл сигналізує про те, що інвестори песимістичні, що допоможе підтвердити зниження ціни. Аналогічним чином, падіння коефіцієнта пут / кол допоможе підтвердити зростання ціни.

Політики можуть також використовувати показники настрою з іншими економічними даними, щоб допомогти визначити майбутній напрямок процентних ставок, наприклад. (Для подальшого читання див.: Як читати Індекс споживчих настроїв Мічигану? ).

Типи показників ринкових настроїв

Інвестори можуть використовувати показники настроїв, щоб отримати уявлення про настрій фондового ринку. Екстремальні показники, дані цими показниками, можуть свідчити про майбутні розвороти. Ось невелика вибірка показників настрою, яку можуть використовувати трейдери та аналітики:

  • Індекс волатильності пут-опціонів для захисту своїх портфелів. Інвестори, які купують пут-опціони, вірять, що ціна базових акцій впаде. Якщо VIX підскочить, це свідчить про страх на ринку.
  • Індикатор високого / низького рівня Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE): Інвестори можуть відстежувати цей показник, щоб порівняти акції, що становлять нові 52-тижневі максимуми, порівняно з акціями, що роблять нові мінімуми на 52 тижні. Шипи в будь-якому напрямку часто виявляють надзвичайні бичачі або ведмежі настрої. Протилежні інвестори можуть використовувати цей показник настрою для придбання якісних акцій у періоди сильного песимізму.
  • 200-денна ковзаюча середня NYSE: Цей показник показує, скільки акцій торгується вище їх довгострокової ковзної середньої, і виражається у відсотках. Наприклад, якщо показник зростає і показує, що понад 60% акцій торгуються вище перекупленими.
  • Статистика торгівлі непарними лотами : Цей показник вимірює кількість акцій, які купуються та продаються в непарних лотах, що для більшості акцій становить менше 100 акцій. Теорія, що стоїть за цим показником настрою, полягає в тому, що роздрібні інвестори, які, як правило, мають найменшу кількість грошей, можуть купувати і продавати непарні партії, купувати, коли бичачі настрої досягли максимуму, і продавати, коли ведмежі настрої досягають апогею. Тому, коли торгівля з непарними лотами збільшується під час екстремальних ситуацій на ринку, кмітливі інвестори можуть зайняти позицію в протилежному напрямку.
  • Звіт про зобов’язання трейдерів : Цей щотижневий звіт показує сукупне позиціонування різних груп трейдерів на ф’ючерсних ринках. Зростання спекулятивної позиції свідчить про зростання ціни на цей актив. Однак коли спекулятивний інтерес досягає крайності, це вказує на те, що ціни можуть піти в інший бік.

Різниця між показниками настрою та технічними показниками

Хоча деякі показники настрою також потраплятимуть до заголовка технічного показника, або навпаки, показники настрою мають на меті показати, як розташувались споживачі чи інвестори, або які їхні нинішні переконання стосуються економіки чи ринку. Технічний показник – це широкий термін, що використовується для опису формул, які маніпулюють даними про ціни або обсяги (а іноді й іншими типами даних) активу, щоб надати інший погляд на те, що відбувається на графіку ціни / обсягу.

Обмеження використання індикатора настрою

Індикатори настрою не є сигналами синхронізації. Екстремальне читання звіту про зобов’язання трейдерів не означає, що ціна активу негайно зміниться. Екстремальні показники можуть залишатися на місці протягом тривалого часу, або ціна може залишитися там, де вона є, поки торговці розмотують свої позиції, і екстремальні показники зникають без значного звороту ціни.

Показники настрою найкраще використовувати у поєднанні з іншими формами технічного та фундаментального аналізу, щоб допомогти підтвердити ринкові або економічні повороти. Наприклад, надзвичайно бичачий показник настрою, поєднаний з надзвичайно високим співвідношенням ціни / доходу (та / або погіршенням основних показників), а також пробій у ціні дає більш вагомі докази майбутнього спаду, ніж діяння лише на настрої.