Медіа-ефект
Що таке ефект медіа?
Медіа-ефект описує, як певні статті, які публікують новини чи ЗМІ, можуть впливати та / або посилювати поточні цінові тенденції в певному класі активів, секторі чи на загальному ринку. Якщо ця теорія відповідає дійсності, прочитавши заголовок чи статтю, інвестори чи позичальники, як правило, зазнають впливу заголовків і швидко реагують на новини.
Ефект для ЗМІ часто спостерігається в цінах акцій, пов’язаних зі зміною доходів, та на іпотечному ринку, коли ставки передоплати можуть різко зростати після конкретних новин про економіку.
Ключові винос
- Ефект ЗМІ стосується впливу заголовків, новин та соціальних мереж на вплив на прийняття рішень інвестором або позичальником.
- Ціни акцій можуть швидко рухатися вгору або вниз після випуску позитивної чи негативної історії, відповідно, представляючи інвесторам головний ризик і надаючи денним трейдерам можливість отримувати короткострокові прибутки.
- На ринках позик позичальники реагують на заголовки про економічну діяльність та зміни процентних ставок, змінюючи поведінку передоплати та рефінансування.
Пояснення медіа-ефекту
Медіа-ефект свідчить про те, що розповіді в ЗМІ допоможуть або зашкодять бізнесу компанії та ціні її акцій.Завдяки 24-годинному циклу новин та посиленню соціальних мереж жодна компанія не застрахована від заголовків.Наприклад, новини про ядерну кризу у Фукусімі в 2011 році карали запаси будь-яким пов’язаним бізнесом – хоча вони були далеко від самої аварії – від австралійських видобувачів урану до американських операторів атомних електростанцій. Заголовки про заробіток, правові та регуляторні дії або інсайдерську діяльність можуть швидко вплинути на ціну акцій компанії.
Медіа-ефект також діє на ринках кредитування. Деякі економісти пояснюють збільшення кількості рефінансованих іпотечних кредитів протягом періодів з низькими процентними ставками до заголовків, де детально описується падіння процентних ставок та як це пов’язано із іпотечними витратами. Ті, хто читає ці статті, швидше за все, підвищать ставки передоплати за своїми іпотечними кредитами та відповідно рефінансують. Інвестори, які також спостерігають ці тенденції, можуть зайняти позиції на основі негайного виходу новин, передбачаючи збільшення рефінансування.
Популярні новини послуги, що багато інвесторів дивляться включають Баррон, в Wall Street Journal, в New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz, і багато іншого.
Медіа-ефект та торгова стратегія
Багато фундаментальних інвесторів витрачають багато часу на дослідження та обговорення того, займати позицію в певній цінній папері чи ні. Тут медіа-ефект більш тісно корелює з короткостроковими торговими стратегіями. Замість того, щоб купувати та утримувати певну компанію чи клас активів протягом тривалого періоду часу, інвестори, які дотримуються медіа-ефекту, можуть купувати та продавати певні цінні папери протягом одного дня чи тижня. Наприклад, якщо Wall Street Journal скоротити запаси TSLA.
Скорочення передбачає позику акцій компанії у брокера та негайний продаж акцій за поточною ринковою ціною. Доходи від цього продажу зараховуються на маржинальний рахунок короткого продавця. У майбутньому короткий продавець покриє коротку позицію, купуючи її на ринку та виплачуючи позичений запас брокеру. Різниця між ціною продажу та ціною придбання являє собою короткий прибуток або збиток продавця.
Наприклад, припустимо, що TSLA торгується за ціною 300 доларів за акцію, а інвестор вважає, що найближчим часом ціна знизиться в міру зростання конкуренції. Інвестор може “позичити” акції у брокера і продати їх за поточною ціною. Коли конкурент виходить із подібною енергоефективною моделлю автомобіля, а ціна TSLA опускається до 290 доларів, як передбачалося, вони можуть викупити акції назад і повернути їх своєму брокеру за 10 доларів за акцію.