Варіант одним дотиком

Що таке варіант в один дотик?

Опціон в один дотик виплачує премію власнику опціону, якщо спот-курс досягає ціни страйку в будь-який час до закінчення строку дії опціону.

Розуміння параметрів одним дотиком

Параметри в один дотик дозволяють інвесторам вибирати цільову ціну, час до закінчення терміну дії та премію, яку потрібно отримати при досягненні цільової ціни. Порівняно з ванільними дзвінками та путами, опції одним дотиком дозволяють інвесторам отримувати прибуток від спрощеного прогнозу ринку “так” чи “ні”. Якщо один інвестор тримає контракт протягом усього терміну дії, можливі лише два результати:

1. Досягнута цільова ціна, і трейдер збирає повну премію.
2. Цільова ціна не досягнута, і трейдер втрачає спочатку сплачену суму за відкриття торгів. 

Як і звичайні опціони кол-пут і пут, більшість операцій опціонами в один дотик можуть бути закриті до закінчення терміну дії для отримання прибутку або збитку, залежно від того, наскільки базовий ринок або актив наближаються до цільової ціни.

Варіанти в один дотик корисні для трейдерів, які вважають, що ціна базового ринку або активу в майбутньому відповідатиме або порушить певний рівень цін, але які не впевнені, що рівень цін є стійким. Оскільки опція в один дотик має лише результат “так” чи “ні” після закінчення терміну дії, як правило, вона дешевша за інші екзотичні або бінарні опціони, такі як подвійні опції в один дотик або бар’єр.

Деривативи, як опції в один дотик, не часто торгуються дрібними інвесторами. Є деякі місця торгівлі, де вони доступні, але регуляторні органи в Європі та США часто попереджають інвесторів, що вони можуть бути завищеними. У багатьох випадках неможливо скористатися цим недооцінками, ставши автором опцій або продавцем. Бінарними або екзотичними похідними інструментами, як правило, торгують установи, які можуть вести переговори між собою щодо кращого ціноутворення.

Результат №1: ціна наближається до цільової

Трейдер вважає, що S&P 500 в якийсь момент зросте на 5% протягом наступних 90 днів, але не настільки впевнений у тому, як довго індекс буде залишатися на рівні або вище цієї ціни. Трейдер платить 45 доларів за контракт, щоб придбати опції в один дотик, які платять 100 доларів за контракт, якщо S&P 500 відповідає або перевищує цільову ціну в будь-який момент протягом наступних 90 днів. Припустимо, що через два тижні S&P 500 подорожчав на 2%, що збільшило значення позиції, оскільки більш імовірно, що індекс досягне цієї цільової ціни. Трейдер міг вибрати продавати свої опціональні контракти в один дотик з метою отримання прибутку або продовжувати утримувати торгівлю до закінчення терміну дії.

Результат №2: Ціна залишається незмінною або відходить від цільової

Припустимо, що трейдер спочатку вірив, що S&P 500 зросте на 5% протягом наступних 90 днів і відкрив опціональну торгівлю одним дотиком, щоб отримати прибуток від його прогнозу. Трейдер заплатив 45 доларів за контракти в один дотик, які будуть платити 100 доларів за контракт, якщо буде досягнуто цільової ціни. Замість того, щоб рости, індекс через тиждень падає на 3% до несподіваних новин, що робить менш вірогідним досягнення цільової ціни до закінчення терміну дії опціонів. Потім цей трейдер може вирішити або продати опціони, і закрити торгівлю за нижчою ціною для збитку, або утримати її в надії на відновлення ринку.