Бар’єрний варіант

Що таке бар’єрний варіант

Бар’єрний варіант – це тип похідного інструменту,  коли виплата залежить від того, досягнув базовий актив чи не перевищив заздалегідь визначену ціну. Бар’єрний варіант може бути нокаутом, тобто термін його дії втрачає значення, якщо основна база перевищує певну ціну, обмежуючи прибуток для власника та обмежуючи збитки для автора. Це також може бути нокаутом, тобто це не має значення, поки базовий рівень не досягне певної ціни. 

Основи бар’єрного варіанту

Бар’єрні варіанти вважаються  екзотичними,  оскільки вони є більш складними, ніж основні американські  чи європейські  варіанти. Бар’єрні опціони також вважаються типом залежного від шляху варіанту, оскільки їх значення коливається, оскільки вартість базового товару змінюється протягом строку дії контракту. Іншими словами, виплата бар’єрного варіанту базується на ціновому шляху базового активу. Варіант стає нічого не вартим або може бути активований після перетину цінового бар’єру. Варіанти бар’єрів, як правило, класифікуються як нокаут або нокаут.

Параметри бар’єрного врізання

Ланцюговий В  опції типу опції бар’єру, де права, пов’язані з цим варіантом приходять тільки на існування, коли ціна базового активу досягає певний бар’єр під час життя опціону. Після того, як бар’єр забитий або з’явився, опція залишається в силі до закінчення терміну її дії.

Варіанти вибивання можна класифікувати як ” вгору і вниз” або ” вгору”. У варіанті бар’єрів, що вгору та входить, опціон виникає лише в тому випадку, якщо ціна базового активу піднімається вище заздалегідь заданого бар’єру, який встановлюється вище початкової ціни базового базу. І навпаки, варіант зниження та зниження бар’єрів виникає лише тоді, коли ціна базового активу опускається нижче заздалегідь визначеного бар’єру, встановленого нижче початкової ціни базового активу.

Варіанти вибиття бар’єрів

На відміну від опціонів, що вибивають бар’єри, опціони для нокауту  перестають існувати, якщо базовий актив досягає бар’єру протягом життя опціону. Варіанти вибивання бар’єрів можна класифікувати як ” вгору- вниз” або ” вгору-вниз”. Варіант виходу та відмови припиняє свою дію, коли базовий цінний папір рухається вище бар’єру, встановленого вище початкової ціни базового банку. Варіант зниження та зниження припиняє свою діяльність, коли базовий актив рухається нижче бар’єру, встановленого нижче початкової ціни базового базу. Якщо базовий актив досягає бар’єру в будь-який час протягом життя опціону, опціон виключається або припиняється.

Інші типи бар’єрних варіантів

Можливі й інші варіанти перешкод, описаних вище. Ось три з них:

1. Варіанти бар’єрів знижок : Як варіанти нокауту, так і нокауту можуть містити положення про надання знижок власникам, якщо опціон не досягає бар’єрної ціни і стає нічим. Такі варіанти відомі як варіанти бар’єрів знижок. Знижки в таких випадках приймають форму відсотків від премії, сплаченої власником за опціон.
2. Варіанти бар’єрних турбо-варантів : переважно торгуються в Європі та Гонконгу, турбо-ордери – це тип опціону, що знижується та має високий кредит та характеризується низькою волатильністю. Вони популярні в Німеччині і використовуються в цілях спекуляції.
3. Паризький варіант: у паризькому варіанті досягнення бар’єрної ціни не спричиняє контракту. Натомість ціна базового активу повинна витратити заздалегідь визначений проміжок часу, що перевищує граничну ціну, для реалізації контракту. Кількість часу, яку ціна базового активу проводить за межами та всередині бар’єрного діапазону цін, вимірюється в цьому типі варіант.

Причини торгівельних опціонів

Оскільки бар’єрні варіанти мають додаткові умови, вони, як правило, мають нижчі премії,  ніж порівнянні варіанти без бар’єрів. Тому, якщо трейдер вважає, що бар’єр навряд чи буде досягнутий, він може вибрати, наприклад, варіант вибиття, оскільки він має нижчу премію, і бар’єрний стан навряд чи вплине на них. 

Той, хто хоче хеджувати позицію, але лише якщо ціна базового банку досягає певного рівня, може вибрати варіант використання нокауту. Нижча премія бар’єрного варіанту може зробити це більш привабливим, ніж використання небар’єрних американських або європейських опціонів.

Приклади бар’єрних варіантів

Ось два приклади варіантів бар’єрів, описаних вище.