Варіант зниження та виходу

Що таке варіант зниження та зниження?

Опціон “вниз і вниз” – це тип екзотичного варіанту, відомий як бар’єрний варіант. Ці параметри визначають умови виплат, виходячи з того, чи ціна досить падає від ціни страйку, щоб досягти визначеної бар’єрної ціни. Те, що відбувається за ціною бар’єру, залежить від того, який варіант бар’єру це, або нокаут, або нокаут.

Як працює варіант зниження та виходу

Вважається екзотичним варіантом, варіант зниження та виходу – це один із двох типів варіантів вибивних бар’єрів, інший – варіант виходу та виходу. Обидва види бувають різновидів путів і колл. Бар’єрний опціон – це тип опціону, коли виграш і саме існування опціону залежать від того, чи досягне базовий актив заздалегідь визначену ціну. Бар’єрним варіантом може бути нокаут або нокаут. Нокаут означає, що термін його дії закінчується нікчемним, якщо основний показник досягає певної ціни, обмежуючи прибуток для власника та обмежуючи збитки для автора. Бар’єрний варіант також може бути нокаутом. Як нокаут, він не має значення, поки основний рівень не досягне певної ціни.

Найважливіша концепція полягає в тому, що базовий актив досягає бар’єру в будь-який час протягом життя опціону, опціон вибивається або припиняється і більше не буде існувати. Не має значення, якщо основний рух повернеться до попереднього рівня вибиття.

Наприклад, опціон, що випадає та вибуває, має ціну виходу 100 і нокаут (бар’єрну) ціну 80. На початку опціону ціна акції становила 95, але до того, як опціон був здійснений, ціна запас досяг 80. Ця оцінка означає, що опція автоматично втрачає силу, навіть якщо базовий показник досягне 100 до дати закінчення терміну дії.

Опцією, що знижується, може бути кол або пут. І те, і інше зазнає нокауту, якщо основна ціна падає до бар’єрної ціни.

Щодо опціону, що піднімається і виходить, якщо базовий підніметься до бар’єрної ціни, опціон припиняє своє існування. Як дзвінки, так і пути припиняють своє існування, якщо базовий рівень зростає до своєї бар’єрної ціни.

Використання параметрів “вниз і вниз”

Великі установи або маркети ринку створюють ці варіанти за прямою домовленістю, з першопричини, що їх оцінка є складним завданням. Наприклад, менеджер портфеля може використовувати їх в якості менш дорогий метод хеджування від втрат на довгій позиції. Жива огорожа буде дешевшою, ніж придбання ванільних опціонів. Однак це було б недосконало, оскільки покупець був би незахищений, якщо ціна цінних паперів знизилася б нижче бар’єрної.

Ціноутворення залежить від усіх типових показників параметрів, а функція вибивання додає додатковий розмір. Європейський стиль закінчення означає, що вправа може відбуватися лише на дату закінчення терміну дії. Альтернативою може бути варіант в американському стилі  , коли власник може скористатися цим варіантом у будь-який час на або до закінчення терміну дії.