Ціна кілька
Що таке кратна ціна?
Коефіцієнт ціни – це будь-яке співвідношення, яке використовує метрики, наприклад, прибутку, грошового потоку або балансової вартості.
Ключові винос
- Коефіцієнт ціни – це коефіцієнт, який використовує ціну акцій компанії в поєднанні з фінансовою метрикою на акцію.
- Інвестори та аналітики використовують кратні ціни, щоб отримати уявлення про оцінку компанії як частину процесу перевірки компанії на предмет потенційних інвестицій.
- Загальні кратні ціни включають співвідношення ціни до прибутку (P / E), співвідношення ціни до продажу (P / S) та відношення ціни до грошового потоку (P / CF).
Розуміння кратних цін
Коефіцієнт ціни дає інвесторам можливість зробити просту оцінку компанії. Коефіцієнти цін розуміються інвесторами у всьому світі і приймаються як стандарт усіма зацікавленими сторонами в акції.
Інвестори зазвичай виражають коефіцієнт коефіцієнта ціни у такому форматі: Коефіцієнт ціни = показник ціни акції / за акцію.
Чисельник у співвідношенні – це ціна акції, яка є ціною, яку продає одна акція акцій компанії в певний час. Ціну акцій компанії легко визначити, просто переглянувши графік цін акцій компанії.
Знаменник – це показник на акцію, який використовується для множинного розрахунку конкретної ціни. Показник вимірює деякі аспекти діяльності компанії. Інвестори можуть розрахувати ці показники, використовуючи дані з фінансового звіту компанії або знаходячи метрики як частину історичних даних компанії на брокерському сайті.
Типи кратних цін
Аналіз коефіцієнта допомагає інвесторам визначити фінансовий стан компанії, оцінюючи ефективність роботи компанії з часом. Коефіцієнти цін відкривають інвесторам уявлення, які допомагають їм порівняти різні компанії як потенційні інвестиційні можливості. Деякі загальні кратні ціни – це співвідношення ціни до прибутку (P / E), доходу до ціни (форвард P / E), співвідношення ціни до резерву (P / B) та ціни до продажу ( Співвідношення P / S).
Інвестори та аналітики використовують деякі коефіцієнти для прогнозування прибутку та майбутньої діяльності. Інші коефіцієнти включають ціну до матеріальної книги (P / TBV), ціна до грошового потоку (P / CF), ціна до EBITDA (P / EBITDA) і ціна до вільного грошового потоку (P / FCF ). Ці кратні ціни легко обчислити на поверхні, але інвестори повинні подбати про аналіз компонентів знаменника, щоб переконатися, що цифри є точними.
Короткий огляд
Використовуючи ціну, кратну для оцінки результатів діяльності компанії, інвестори повинні переконатись у відсутності надзвичайних статей, одноразових або неповторюваних факторів, які можуть спотворити фінансову метрику.
Переваги кратних цін
Коефіцієнти цін служать важливій меті у забезпеченні статичного та прямого огляду оцінки запасу. Коефіцієнти використовуються для порівняння теперішніх та майбутніх (прогнозованих) оцінок кратних оцінок компанії з її історичними діячами та діячами її колег.
Коефіцієнти цін можуть допомогти інвесторам у визначенні того, чи акція переоцінена, недооцінена або справедливо оцінена. Ці коефіцієнти приваблюють інвесторів, оскільки їх, як правило, легко зрозуміти та використовувати. Коефіцієнти цін допомагають інвесторам зрозуміти, яку частку купують з точки зору міри вартості, наприклад, грошового потоку або прибутку.
Особливі міркування
Інвестори повинні використовувати лише кратні ціни, які мають значення для даної галузі. Співвідношення AP / E було б відповідним показником оцінки для технологічної фірми, але не обов’язково для капіталоємної комунальної компанії, яка нараховує значну суму амортизації на прибуток. У цьому випадку безготівковий збір зменшить прибуток загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP) і, таким чином, зменшить прибуток на акцію (EPS), що може призвести до помилкового враження про оцінку компанії. Іноді Р / Е викидають у вікно.
Наприклад, невласники акцій Amazon, які роками шукали якусь розумну P / E, можливо, прийшли до усвідомлення того, що множник P / E або його відсутність у випадку Amazon не мають жодного значення. Можливо, у майбутньому, але власники акцій Amazon, які ігнорували цю ціну, є безперечним переможцем.
Де знайти кратні ціни
Більшість фінансових веб-сайтів відображають базові кратні ціни, такі як P / E, P / B або P / S. Коефіцієнти, як правило, обчислюються на основі дванадцяти місяців (TTM) або останнього календарного періоду. Для більш серйозних інвесторів ручні розрахунки кратних коефіцієнтів, які мають відношення до певної галузі, можуть проводитися на основі даних, наданих компаніями у їх фінансових звітах.