Діапазонні гістограми: Різний погляд на ринки
Серія барів Nicolellis була розроблена в середині 1990-х років Вісенте Ніколліс, бразильським торговцем і брокером, який більше десяти років керував торговим бюро в Сан-Паулу. На той час місцеві ринки були дуже мінливими, і Ніколелліс зацікавився розробкою способу використання волатильності на свою користь. Він вважав, що рух цін має першорядне значення для розуміння (і отримання прибутку від) нестабільності. Отже, Ніколелліс розвинув ідею асортименту, який враховує лише ціну, тим самим виключаючи час із рівняння.
Ключові винос
- Діапазони стовпчикових діаграм відрізняються від графіків, орієнтованих на час, оскільки кожен новий стовпчик в рядку базується на русі цін, а не на одиницях часу, наприклад хвилинах, годинах, днях або тижнях.
- Бразильський трейдер Вісенте Ніколліс створив в середині 1990-х графіки асортименту, щоб краще зрозуміти волатильні ринки того часу.
- На нестабільних ринках багато стовпчиків друкується на стовпчастій діаграмі, але на повільних ринках діапазонів буде менше.
- Ідеальні налаштування для графіків з діапазонними смугами залежать від безпеки, ціни та величини волатильності.
Розрахунок діапазонів
Ніколеліс виявив, що бари, що базуються лише на цінах, а не на часі чи інших даних, забезпечують новий спосіб перегляду та використання волатильності фінансових ринків. Більшість трейдерів та інвесторів знайомі з гістограмами, заснованими на часі. Наприклад, 30-хвилинний графік показує цінову активність за кожен 30-хвилинний проміжок часу протягом торгового дня, а кожен бар на денному графіку відображає активність за один торговий день. Графіки, орієнтовані на час, завжди друкуватимуть однакову кількість барів протягом кожної торгової сесії, торгового тижня або торгового року, незалежно від волатильності, обсягу або будь-якого іншого фактора.
З іншого боку, діаграми стовпчикових діаграм можуть друкувати будь-яку кількість барів під час торгової сесії: у часи вищої волатильності на графіку з’являється більше барів, але в періоди меншої волатильності друкується менша кількість барів. Кількість барів діапазону, створених під час торгової сесії, також буде залежати від інструменту, який наноситься на карту, та зазначеного руху ціни для кожного діапазону.
Три правила барів діапазону:
- Кожен рядок діапазону повинен мати високий / низький діапазон, що дорівнює заданому діапазону.
- Кожна смуга діапазону повинна відкриватися за межами верхнього / нижнього діапазону попередньої смуги.
- Кожна смуга діапазону повинна закриватися як на найвищому, так і на найнижчому рівні.
Налаштування діапазонів
Вказівка ступеня руху ціни для створення діапазону не є універсальним процесом. Різні торгові інструменти рухаються різними способами. Наприклад, акції з вищою ціною, такі як Google ( GOOG ), можуть мати щоденний діапазон 20 або 30 доларів; акції за нижчою ціною, такі як Blackberry Limited (BB), можуть перемістити лише частку акцій за типовий день. Blackberry Limited – це компанія, раніше відома як Research In Motion (вона названа такою в таблицях нижче). Часто для торгових інструментів з більш високими цінами спостерігається більший середньодобовий діапазон цін.
На діаграмі нижче показані як Google, так і Blackberry з 10-центними смугами. Половину торгової сесії (з 9:30 до 13:00 за EST) для Google ледве можна стиснути, щоб поміститися на одному екрані, оскільки він має набагато більший щоденний діапазон, ніж Blackberry, і тому набагато більше 10-центрових смуг діапазону створено.
Google і Blackberry дають приклад для двох акцій, які торгуються за дуже різними цінами (одна висока і одна низька), що призводить до чітких середньодобових діапазонів цін. Слід зазначити, що, хоча загалом вірно, що торгові інструменти з високими цінами можуть мати більший середньодобовий діапазон цін, ніж ті, що мають нижчу ціну, але інструменти, що торгують приблизно за тією ж ціною, можуть мати дуже різний рівень волатильності, а також. Незважаючи на те, що ми могли б застосовувати однакові параметри панелі діапазону на всьому рівні, корисніше визначити відповідне налаштування діапазону для кожного торгового інструменту.
Одним із методів встановлення відповідних налаштувань є врахування середньодобового діапазону торгового інструменту. Цього можна досягти за допомогою спостереження або за допомогою таких показників, як середній дійсний діапазон (ATR) на щоденному інтервалі діаграми. Після визначення середньодобового діапазону, відсоток від цього діапазону можна використовувати для встановлення бажаного діапазону цін для стовпчикової діаграми діапазону.
Іншим фактором є стиль торговця. Короткотермінові торговці можуть бути більш зацікавлені дивитись на менші цінові рухи, і, отже, можуть схилятися до менших налаштувань діапазону. Довгострокові трейдери та інвестори можуть вимагати налаштування шкали діапазону, які базуються на більших цінових рухах.
Наприклад, внутрішньоденний трейдер може спостерігати за діапазоном 10 центів (.01) на компаніях McGraw-Hill (MHP). Це дозволило б короткостроковому трейдеру спостерігати за значними ціновими рухами, що відбуваються протягом однієї торгової сесії. І навпаки, інвестор, можливо, захоче встановити діапазон барних одиниць на один долар (1,0) для тих самих акцій, що допомогло б виявити рух цін, який був би значущим для довгострокового стилю торгівлі та інвестування.
Торгівля діапазонними барами
Діапазонні бари можуть допомогти трейдерам переглянути ціну у “зведеному” вигляді. Значна частина шуму, який виникає, коли ціни відбиваються вперед-назад між вузьким діапазоном, може бути зменшена до одного або двох барів. Це пов’язано з тим, що новий бар не надрукується, поки не буде виконаний весь заданий діапазон цін, і допомагає трейдерам розрізнити, що насправді відбувається з ціною.
Оскільки діапазонні діаграми усувають значну частину шуму, вони є дуже корисними діаграмами, на яких можна намалювати лінії тренду. Сфери підтримки та опору можна підкреслити, застосовуючи горизонтальні лінії тренду; тенденційні періоди можна виділити за допомогою використання ліній вищого та нижчого трендів.
Наприклад, на наведеній нижче діаграмі показані лінії тренду, застосовані до стовпчастої діаграми.001 валютної пари євро проти долара США (EUR / USD). Горизонтальні лінії тренду легко відображають діапазон торгів, і цінові рухи, які пробиваються через ці області, часто є потужними. Як правило, чим більше разів ціна відхиляється вперед-назад між діапазоном, тим потужнішим може бути рух, як тільки ціна пробиється. Це вважається вірним для дотиків по лініях вищого та нижнього трендів: чим більше разів ціна торкається тієї самої лінії тренду, тим більший потенційний рух відбувається після прориву ціни.
Графік нижче ілюструє ціновий канал, зображений двома паралельними низхідними лініями тренду на діапазонній діаграмі Google. Ми використовували тут один діапазон, де кожен бар дорівнює 1 долару руху ціни, і який краще справляється з усуненням “зайвих” цінових рухів, які були помічені на першій діаграмі, використовуючи 10-центровий діапазон. Оскільки частина консолідуючого руху цін усувається за допомогою встановлення більш широкого діапазону бар, трейдери можуть мати змогу легше помітити зміни в ціновій активності. Трендові лінії природно вписуються в лінійчаті діаграми; з меншим рівнем шуму тенденції може бути легше виявити.
Інтерпретація волатильності з діапазонами
Волатильність означає ступінь руху ціни в торговому інструменті. Оскільки ринки торгуються у вузькому діапазоні, друкуватиметься менше діапазонів барів, що відображатиме зменшення волатильності. Коли ціна починає вибиватися з торгового діапазону зі збільшенням волатильності, друкується більше рядків.
Короткий огляд
Для того, щоб діапазонні бари стали значущими як міра волатильності, трейдер повинен витратити час на спостереження за певним торговим інструментом із застосованим певним діапазоном.
Завдяки спостереженню трейдер може помітити незначні зміни в часі барів та частоті їх друку. Чим швидше друкуються бруски, тим більша волатильність ціни; чим повільніше друкуються стовпчики, тим менша волатильність ціни. Періоди посиленої волатильності часто означають торгові можливості, оскільки може розпочатися нова тенденція.
Суть
Хоча це не технічний показник, шкали діапазону можуть бути використані для виявлення тенденцій та інтерпретації волатильності. Оскільки асортименти враховують лише ціну, а не час чи інші фактори, вони надають торговцям унікальний погляд на цінову активність. Приділяти час спостереженню за діапазонами в дії – найкращий спосіб встановити найбільш корисні налаштування для певного торгового інструменту та стилю торгівлі та визначити, як ефективно застосовувати їх до торгової системи.