Фінансова енциклопедія

Реальний дохід

Що таке реальний дохід?

Реальний дохід – це стільки грошей, що заробляє фізична особа чи суб’єкт господарювання після обліку інфляції, і іноді його називають реальною заробітною платою, маючи на увазі дохід особи. Люди часто пильно відстежують свій номінальний та реальний дохід, щоб краще зрозуміти їхню купівельну спроможність.

Ключові винос

  • Реальний дохід, також відомий як реальна заробітна плата, – це те, скільки грошей заробляє фізична особа чи організація після коригування на інфляцію.
  • Реальний дохід відрізняється від номінального, який не має таких коригувань.
  • Люди часто пильно відстежують свій номінальний та реальний дохід, щоб краще зрозуміти їхню купівельну спроможність.
  • Більшість розрахунків реального доходу базуються на інфляції, повідомленій Індексом споживчих цін (ІСЦ).
  • Теоретично, коли інфляція зростає, реальний дохід та купівельна спроможність падають на величину інфляції на основі долара.

Розуміння реального доходу

Реальний дохід – це економічний показник, який забезпечує оцінку фактичної купівельної спроможності особи на відкритому ринку після обліку інфляції. Він віднімає рівень економічної інфляції на долар з доходу фізичної особи, як правило, приводячи до нижчого значення та зниження споживчої сили.

Короткий огляд

Також може відбуватися дефляція цін, що створює негативний рівень інфляції. Негативна інфляція або дефляція призведе до вищої купівельної спроможності реального доходу.

Реальний дохід відрізняється від номінального, який не коригується з урахуванням коливань цін та витрат на життя. Люди часто пильно відстежують свій номінальний та реальний дохід, щоб краще зрозуміти їхню купівельну спроможність.

Загалом, реальний дохід – це лише оцінка купівельної спроможності фізичної особи, оскільки формула для розрахунку реального доходу використовує широку колекцію товарів, які можуть або не можуть точно відповідати категоріям, в яких витрачає інвестор. Більше того, суб’єкти господарювання можуть не витрачати весь свій номінальний дохід, уникаючи деяких наслідків реального доходу.

Формула реального доходу

Існує кілька способів обчислення реального доходу. Три основні формули реального доходу включають наступне:

  • Заробітна плата – (Заробітна плата х Темп інфляції) = Реальний дохід
  • Заробітна плата / (1 + рівень інфляції) = реальний дохід
  • (1 – рівень інфляції) x Заробітна плата = Реальний дохід

Заходи щодо рівня інфляції

Усі формули реального доходу / реальної заробітної плати можуть інтегрувати один із кількох показників інфляції. Три найпопулярніші показники інфляції серед споживачів включають:

  1. Індекс споживчих цін  (CPI): ІСК вимірює середня вартість певного кошика товарів і послуг, в тому числі продуктів харчування та напоїв, освіту, відпочинок, одяг, транспорт і медичне обслуговування. У США  Бюро статистики праці (BLS) публікує показники ІСЦ щомісяця та щороку.
  2. PCE (Personal Споживання Витрати) Індекс цін: Індекс PCE Ціни є другим порівнянним індексом споживчих цін. Він включає дещо інші класифікації товарів та послуг, а також має свої корективи та нюанси методології. Індекс цін PCE використовується Федеральним резервом (ФРС) для вимірювання інфляції споживчих цін та прийняття рішень щодо монетарної політики.
  3. ВВП Індекс цін (дефлятор): Індекс цін ВВП є одним з найширших показників інфляції, оскільки вона враховує всі виробництва американської економіки, за винятком імпорту.

Як правило, три основні індекси цін повідомлятимуть про відносно однаковий рівень інфляції. Однак аналітики реального доходу можуть обрати будь-який показник індексу цін, який, на їх думку, найкраще відповідає ситуації аналізу доходів.

Особливі міркування щодо інвестування

Багато приватних осіб та підприємств інвестують значну частину свого доходу в безризикові інвестиційні продукти та транспортні засоби, які відповідають або перевищують рівень економічної інфляції, щоб пом’якшити вплив інфляції на їх доходи.

Існує кілька безризикових інвестицій, які приносять прибуток приблизно 2% і більше. Ці продукти включають ощадні рахунки з захищені інфляцією цінні папери (TIPS).

Крім цього, інвестори можуть бути готові взяти на себе трохи більше ризику, щоб зберегти свої доходи на рівні або вище інфляції. Для більш витончених інвесторів муніципальні та корпоративні облігації часто використовуються для отримання прибутку 2% +, подолання інфляції та сприяння стабільному зростанню доходу з часом.

Реальні ставки заробітної плати

При підрахунку реальної заробітної плати може враховуватися кілька статистичних даних. Реальна ставка заробітної плати може бути основним розрахунком погодинної, тижневої чи річної ставки особи з урахуванням інфляції.

Короткий огляд

Очікування реальної ставки заробітної плати може бути настільки ж важливим, як очікування кар’єри щодо номінальної заробітної плати.

Звіти BLS

BLS публікує щомісячний звіт про реальні заробітки, який може бути корисним для відстеження реальних ставок заробітної плати. Наприклад, у звіті «Реальний заробіток у січні 2021 року» відображається реальна середньоквартирна заробітна плата серед усіх опитаних працівників на приватних несельських заробітних платах у розмірі 11,43 дол. США на годину – збільшення на 4% у січні 2020 року.

Вичерпний звіт BLS був створений із використанням спеціальних методологій. Особам, які хочуть розрахувати свою власну реальну ставку заробітної плати, може бути краще забезпечити адаптацію наведених вище формул реального доходу до їхньої особистої ситуації.

Формули реального доходу

Наприклад, менеджер середнього рівня з номінальною зарплатою в 60000 доларів на рік може слідувати ІСЦ для обчислення їх реальної погодинної, тижневої, щомісячної та річної ставки заробітної плати. Припустимо, ІСЦ повідомив про рівень інфляції 2,4%. Використовуючи просту формулу [Заробітна плата / (1 + рівень інфляції) = Реальний дохід], це призведе до приблизної реальної ставки заробітної плати в 58 594 дол. США – відносно періоду, в якому було розраховано 60 000 дол. США.

Розрахунок реальної ставки заробітної плати на погодинній, тижневій та щомісячній основі може бути більш складним, але все ж спробою. Менеджер середнього рівня може розділити свою номінальну річну заробітну плату на кількість годин, тижнів та місяців на рік з подальшим коригуванням. Для щомісячної оцінки зарплата в 60 000 доларів на рік означала б 5000 доларів номінальної заробітної плати на місяць. З урахуванням того, що за щомісячними змінами ІСЦ, скажімо, -0,01%, 5000 доларів збільшили б свою купівельну спроможність до 5 005 доларів.

Інші показники реальної ставки заробітної плати можуть розглядати відсоток реальної до номінальної заробітної плати або реальний темп приросту заробітної плати проти номінальної. Індекси вартості життя також можуть надати цінну інформацію про реальну заробітну плату проти очікуваних ставок номінальної заробітної плати. Ці індекси використовуються для внесення коригувань на рівень життя (COLA) для робітників, страхових планів, пенсійних планів тощо.

Купівельна спроможність

Загалом вплив інфляції на заробітну плату вплине на купівельну спроможність окремого споживача. Коли ціни зростають на ринку, але споживачі отримують однакову заробітну плату, створюється розбіжність, яка веде до впливу на купівельну спроможність. Ось чому реальний дохід зменшується при збільшенні інфляції і навпаки.

Коли відбувається інфляція, споживач повинен платити більше за фіксовану кількість товарів або послуг. Теоретично саме тому кмітливі інвестори прагнуть утримувати значну частину свого доходу в інвестиціях із дохідністю 2% +. У такому випадку за умови інфляції у 2% вони змогли б підтримувати свою купівельну спроможність на постійному рівні.

Наприклад, припустимо, що споживач витрачає приблизно 100 доларів на місяць на загальну суму 1200 доларів на рік на їжу протягом року, коли інфляція зростає щорічно з 1%. Крім того, припустимо, що споживач не бачив змін у своїй зарплаті.

Споживач, що має річну номінальну заробітну плату в 60 000 доларів, втратив би приблизно 595 доларів купівельної спроможності протягом року, або один відсоток за витрачений долар, через наслідки інфляції. Що стосується закупівлі їжі, це означає, що однакова кількість їжі коштувала їм на 12 доларів більше протягом поточного року порівняно з минулим роком. Як варіант, якщо цей споживач не дотримується суворого продовольчого бюджету, він, швидше за все, витрачатиме приблизно 101 долар на місяць або 1212 доларів на те, щоб отримати таку ж кількість їжі, яку придбав би в попередньому році.