Червоний прапор
Що таке червоний прапор?
Червоний прапор – це попередження або індикатор, що свідчить про те, що існує потенційна проблема чи загроза щодо акцій компанії, фінансових звітів чи звітів про новини. Червоні прапори можуть бути будь-якою небажаною характеристикою, яка виділяється для аналітика чи інвестора.
Червоні прапори, як правило, відрізняються. Існує багато різних методів, що використовуються для вибору акцій та інвестицій, а отже, і багатьох різних типів червоних прапорів. Тож червоний прапор для одного інвестора може не бути для іншого.
Ключові винос
- Червоний прапор – це попередження або індикатор, що свідчить про те, що існує потенційна проблема чи загроза щодо акцій компанії, фінансових звітів чи звітів про новини.
- Червоний прапор для одного інвестора може не бути для іншого.
- Метод, що використовується для виявлення проблем з інвестиційними можливостями, залежить від методології дослідження, яку використовує інвестор, аналітик чи економіст.
Як працюють Червоні прапори
Термін червоний прапор є метафорою. Зазвичай його використовують як попередження або привід для занепокоєння щодо наявності проблеми з певною ситуацією. У бізнесі можуть існувати червоні прапори, які попереджають інвесторів та аналітиків про фінансове майбутнє та / або стан здоров’я компанії чи акцій. Економічні червоні прапори часто говорять про проблеми, що нависають для економіки.
Не існує універсального стандарту для ідентифікації червоних прапорів. Метод, що використовується для виявлення проблем з інвестиційними можливостями, залежить від методології дослідження, яку використовує інвестор, аналітик чи економіст. Це може включати вивчення фінансової звітності, економічних показників або історичних даних.
Інвестори повинні проявляти належну ретельність, вирішуючи, чи робити інвестиції в компанію чи цінний папір. Фінансова звітність надає велику кількість інформації про стан здоров’я організації і може бути використана для виявлення потенційних червоних прапорів. Однак визначити червоні прапори майже неможливо, якщо інвестор не може належним чином прочитати фінансову звітність. Поглиблене розуміння та можливість читання фінансової звітності допомагає забезпечити успіх при інвестуванні.
Деякі загальні червоні позначки, які вказують на проблеми для компаній, включають збільшення коефіцієнта заборгованості до власного капіталу (D / E), постійне зменшення доходів та коливання грошових потоків. Червоні прапори можна знайти в даних та у примітках до фінансового звіту. Очікуваний колективний позов проти фірми, який може поставити під загрозу прибутковість у майбутньому, – це червоний прапор, який часто зустрічається в розділі приміток фінансової звітності.
Короткий огляд
Червоний прапор для одного інвестора може не бути для іншого.
Проблеми з фінансовою звітністю
Червоні прапори можуть з’являтися у щоквартальній фінансовій звітності, складеній фінансовим директором (фінансовим директором), аудитором або бухгалтером публічної компанії. Ці червоні прапори можуть вказувати на певні фінансові проблеми або основні проблеми в компанії.
Червоні прапори можуть бути непомітні у фінансовій звітності, тому для їх ідентифікації може знадобитися подальше дослідження та аналіз. Червоні прапори зазвичай з’являються послідовно в звітах в протягом декількох кварталів поспіль, але хороше емпіричне правило полягає у вивченні на суму трьох років звітів для прийняття обґрунтованого інвестиційного рішення.
Корпоративні червоні прапори
Інвестори можуть розглянути тенденції доходів, щоб визначити потенціал зростання компанії. Кілька кварталів поспіль доходу, що має тенденцію до зниження, може призвести до загибелі для компанії.
Коли компанія бере на себе більше боргів, не додаючи вартості бізнесу, відношення боргу до власного капіталу може піднятися вище 100%. Високий коефіцієнт боргу до власного капіталу піднімає червоні прапори для інвесторів. Може сприйматися, що компанія не працює добре і є занадто ризикованою інвестицією, оскільки більше кредиторів фінансують операції, ніж інвестори.
Постійні грошові потоки свідчать про здорову та процвітаючу компанію, тоді як великі коливання грошових потоків можуть сигналізувати про те, що компанія відчуває проблеми. Наприклад, великі суми готівки можуть означати, що більше рахунків забирається, ніж отримана робота.
Зростання дебіторської заборгованості та великі запаси можуть означати, що компанія має проблеми з продажем своєї продукції чи послуг. Якщо своєчасно не виправити ситуацію, інвестори запитатимуть, чому компанія не може продати свої запаси та як це вплине на прибуток.
Економічні червоні прапори
Економісти та інвестори можуть виявити сигнали про те, що економіка зазнає проблем або рухається до спаду. Бульбашки на фондовому ринку можуть бути одним із показників. Це стало попередником Великої депресії 1929 року і призвело до ерозії заощаджень мільйонів людей. Як правило, бульбашки характеризуються швидким зростанням цін на активи та дефляцією після масових розпродажів. Це призводить до скорочення.
Більш слабкі роздрібні продажі також можуть стати червоним прапором для послаблення економіки. Цей показник становить близько двох третин американської економіки, що робить його дуже важливим фактором. Споживачі починають обмежувати свої витрати, затримуючись на придбання речей, таких як меблі, одяг, продукти харчування, електроніка та побутова техніка. Це може бути пов’язано з вищим рівнем боргу, відсутністю змін рівня доходів і навіть безпекою роботи. Чим слабкіші роздрібні продажі, тим слабшою стає економіка.