Фінансова енциклопедія

Національний індекс цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller

Що таке національний індекс цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller?

Національний індекс цін на житло S&P CoreLogic Case-Shiller вимірює зміну вартості американського ринку житлового житла шляхом відстеження закупівельної ціни та вартості перепродажу односімейних будинків, які пройшли як мінімум дві незалежні операції. Індекс, який широко розглядають як барометр американського ринку житла та широкої економіки, названий на честь двох його творців: Карла Кейса та Роберта Шиллера.

Ключові винос

  • Національний індекс цін на житло S&P CoreLogic Case-Shiller вимірює зміну вартості американського ринку житлового житла.
  • Це робиться шляхом відстеження закупівельної ціни та вартості перепродажу односімейних будинків, які пройшли як мінімум дві укладені операції.
  • Індекс був розроблений у 1980-х роках і став широко використовуваним та шанованим барометром американського ринку житла та широкої економіки.

Розуміння національного індексу цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller

Індекс Кейса-Шиллера був розроблений у 1980-х роках трьома економістами : Алланом Вайсом, Карлом Кейсом та Робертом Шиллером. З тих пір він став широко використовуваним і шанованим барометром ринку житла в США, а також широкої економіки.

Стан ринку житла та економіка в цілому багато в чому пов’язані. Коли ціни на нерухомість зростають, власники будинків часто послаблюють свої гаманці. Девелопери також зростають у впевненості, підвищуючи валовий внутрішній продукт (ВВП), інвестуючи більше в нові землі, матеріали та робочі місця для будівництва нових будинків.

Короткий огляд

Інвестори можуть скористатися зміною цін на житло опосередковано, інвестуючи в ф’ючерси та опціони на індекс цін на будинки S&P Case-Shiller.

Більшість американських будинків зайняті власниками, тому аналіз показників цін на житло може дати хороше уявлення про те, скільки грошей обертається в економіці. Це означає, що національний індекс цін на житло S&P CoreLogic Case-Shiller, один із найвідоміших показників оцінки житла в США, дуже ретельно контролюється економістами та інвесторами.

Короткий огляд

Індекс цін на будинки Case Shiller у середньому становив 164,27 з 2000 по 2019 рік, згідно з даними Trading Economics, досягши рекордної позначки 217,65 у червні 2019 року та рекордно низької – 100 у січні 2000 року.

Типи національного індексу цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller

Національний індекс цін на житло S&P CoreLogic Case-Shiller розбитий на декілька різних індексів, що дає змогу порівняти середні показники на національному рівні з окремими столичними районами. Індекси такі:

  • Національний індекс цін на житло, що охоплює дев’ять основних підрозділів перепису. Цей конкретний індекс обчислюється щокварталу та публікується в останній вівторок лютого, травня, серпня та листопада.
  • Складений індекс за 10 міст, що охоплює Бостон, Чикаго, Денвер, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Маямі, Нью-Йорк, Сан-Дієго, Сан-Франциско та Вашингтон, округ Колумбія.
  • Складений індекс 20 міст, що включає всі вищезазначені міста плюс Атланта, Шарлотта, Клівленд, Даллас, Детройт, Міннеаполіс, Фенікс, Портленд (Орегон), Сіетл та Тампа.
  • Двадцять індивідуальних покажчиків районів метрополітену для кожного з міст, перерахованих вище.

Усі індекси, крім національного, публікуються в останній вівторок кожного місяця о 9 ранку за східним стандартним часом (EST).

Метод національного індексу цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller

Відповідно до S&P, індекси складаються за такою методологією:

  • Метод повторних продажів : Кожен індекс вимірює зміни у цінах односемейних окремих будинків, використовуючи методику повторного встановлення цін.
  • Індексний підхід: Індекси базуються на спостережуваних змінах цін на житло і призначені для вимірювання збільшення або зменшення ринкової вартості житлової нерухомості у 20 визначених столичних статистичних областях (MSA) та трьох рівнях цін – низькому, середньому та високому.
  • Створення пар продажів: Рух у цінах на односімейні будинки вимірюється шляхом збору даних про фактичні ціни продажу. Коли будинок перепродається, нова ціна продажу відповідає першій ціні продажу. Ці дві точки даних називаються “парою продажу”, і різниця в парі продажів вимірюється та реєструється. Пари продажів розроблені таким чином, щоб забезпечити зміну ціни на один будинок, зберігаючи при цьому якість та розмір кожного будинку незмінними.
  • Зважування пар продажів: Індекси зважені за вартістю і призначені для контролю за зміною якості вимірюваних будинків. Парам продажів присвоюються ваги для врахування коливань цін, які можна віднести до таких факторів, як масштабне реконструкція будинку, додавання будинку або надзвичайна занедбаність. Також враховуються часові інтервали між продажами.
  • Тримісячна ковзна середня : Індекси обчислюються щомісяця, використовуючи тримісячний алгоритм ковзної середньої. Пари продажів житла накопичуються протягом тримісячних періодів.

Обмеження національного індексу цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller

Індекси S&P CoreLogic Case-Shiller охоплюють не все. Очевидні винятки включають нові споруди, ОСББ та кооперативи, багатоквартирні будинки та інші об’єкти, які неможливо визначити як односімейні. 

Варто також мати на увазі, що дані, про які повідомляється, мають двомісячне відставання, так що звіт, виданий у травні, наприклад, охоплюватиме продажі житла лише до березня.

Особливі міркування

Індекси Case-Shiller – чи не найвідоміші інструменти відстеження цін на житлову нерухомість. Однак існує кілька альтернативних показників, які інвестори також можуть використовувати для відстеження коливань оцінки нерухомості.

У США вони включають Індекс цін на житло (HPI) Федерального агентства з питань житлового фінансування (FHFA), Індекс цін на житло перших американських CoreLogic LoanPerformance та Індекс цін на будинки IAS360. Кожен індекс відрізняється щодо критеріїв, які він використовує.