Де хедж-фонди отримують свій капітал
Хедж-фонд починається з особи, яка виступає генеральним або керуючим партнером товариства з обмеженою відповідальністю, яке формує структуру більшості хедж-фондів. Це особа, яка приймає фактичні інвестиційні рішення та рішення щодо фонду.
Вони, як правило, є відомим інвестиційним радником із перевіреним досвідом управління інвестиціями та / або унікальною, привабливою інвестиційною стратегією. Ця особа, іноді за сприяння деяких початкових інвесторів, шукає потенційних інвесторів, щоб переконати їх інвестувати у фонд.
Як тільки фонд накопичує інвестиційні долари, він заробляє гроші на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM), а також на результатах діяльності фонду. Чим більше інвестиційних грошей може накопичити хедж-фонд, і чим краще він працює, тим більше грошей він заробляє для себе.
Ключові винос
- Здається, хедж-фонди набирають мільярди доларів на рік за свої професійні інвестиційні хватки та управління портфелем за цілим рядом стратегій.
- Хедж-фонди заробляють гроші як частину структури винагороди, яку виплачують інвестори фондів на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM).
- Фонди, як правило, отримують фіксовану винагороду плюс відсоток позитивної прибутковості, яка перевищує певний показник або перешкоду.
- Маркетинг хедж-фондів є ключовим методом залучення нових доларів для інвесторів, що додає результату фонду.
Як хедж-фонд залучає гроші
Хедж – фонд піднімає свій капітал з різних джерел, в тому числі заможних приватних осіб, корпорацій, фондів, пожертвувань і пенсійних фондів. Хедж-фонди зазвичай не шукають окремих дрібних інвесторів, таких як пересічна особа, яка купує частки у пайовому фонді, а натомість шукають інвесторів з великими обсягами інвестиційного капіталу, з якими утворюють товариство з обмеженою відповідальністю.
Значна частина залучення інвестиційних фондів для хедж-фонду залежить від початкової діяльності менеджера фонду. Щоб розпочати роботу фонду та створити досвід інвестування, менеджер фонду зазвичай вкладає у фонд значну суму власних грошей. Якщо менеджер фонду працює надзвичайно добре, демонструючи чудову віддачу від інвестицій, фонд починає привертати увагу великих інституційних інвесторів, які мають значний обсяг капіталу для інвестування.
Хороші показники також можуть спричинити вкладення додаткового капіталу від початкових інвесторів. Ключі до залучення інвестиційного капіталу для хедж-фонду полягають у тому, щоб менеджер фонду міг знайти і переконати деяких початкових інвесторів у своїй здатності вигідно управляти фондом, а потім продовжувати робити саме це, щоб фонд залучав додаткових інвесторів у майбутнє.
Структура комісії за хедж-фонд
Двадцять і двадцять (або “2 і 20”) – це популярна угода про збори, яка є стандартною у галузі хедж-фондів, а також є загальною для венчурного та приватного капіталу. Компанії, що займаються управління хедж-фондами, зазвичай беруть з клієнтів плату за управління та результати діяльності. “Два” означає 2% активів, що перебувають в управлінні (AUM), і стосується річної плати за управління, що стягується хедж-фондом за управління активами.
“Двадцять” відноситься до стандартної винагороди або заохочувального внеску в розмірі 20% від прибутку, отриманого фондом вище певного заздалегідь визначеного рівня. Незважаючи на те, що ця вигідна угода про плату призвела до того, що багато менеджерів хедж-фондів стали надзвичайно багатими, в останні роки структура комісійних підпадає під обстріл інвесторів та політиків з різних причин.
Короткий огляд
Двадцять і двадцять менше, ніж норма в галузі завдяки хедж-фондам, що пропонують кращі механізми. Крім того, робо-радники беруть лише 0,25% від загальної суми активів для управління капіталом і ніяких додаткових комісій за отриманий прибуток.
Деякі хедж-фонди також повинні боротися з високим водяним знаком, який застосовується до їх плати за ефективність. Політика високого водяного знаку визначає, що розпоряднику фонду буде виплачуватись лише відсоток від прибутку, якщо чиста вартість фонду перевищує попередню найвищу вартість. Це заважає керівнику фонду виплачувати великі суми за погану роботу та гарантує, що будь-які збитки повинні бути компенсовані до виплати комісії за виконання.
Маркетинг хедж-фонду
Менеджерам хедж-фондів заважають намагатися залучати кошти нормативно-правовими актами, які заважають публічно рекламувати певний фонд. Однак вони можуть робити такі речі, як створення інформаційного веб-сайту, який пояснює їхні інвестиційні стратегії та надає інформацію про їхній досвід та досвід роботи інвесторами, інвестиційними радниками чи менеджерами з управління грошима. Керівники фондів часто шукають рекламу, пропонуючи конкретні торгові ідеї на інвестиційних веб-сайтах.
Хедж-фонди часто продаються менеджером фонду, який зв’язується з друзями чи знайомими з бізнесу або через сторонніх агентів розміщення, які є приватними особами або фірмами, які виступають посередниками для менеджерів активів, таких як менеджери пенсійних фондів або інвестиційні менеджери фонду чи фонду.
Іноді менеджери фондів пропонують “початкові інвестиційні механізми” початковим інвесторам. В обмін на значні інвестиції у фонд інвестор отримує знижку на плату за управління фондом або часткову частку власності у фонді. Ці початкові інвестори часто створюють власні мережі для залучення інших інвесторів.
Менеджери хедж-фондів можуть виготовити деякі основні маркетингові матеріали, щоб надати потенційним інвесторам. Такий матеріал, який називається “презентаційною книжкою” або “слізним аркушем”, містить інформацію про стратегію фонду, керівника фонду та схему умов для інвестування у фонд.