Фіксована ціна

Що таке фіксована ціна?

Фіксована ціна може стосуватися ділянки свопу, де виплати базуються на постійній процентній ставці, або може стосуватися узгодженої ціни, яка не може змінюватися за звичайних обставин.

Розуміння фіксованої ціни

Своп процентних ставок – це вид фінансового контракту, який дозволяє одній стороні сплатити (або отримати) фіксовану виплату відсотків за деяку базову умовну суму, тоді як інша отримує (або сплачує) змінну процентну ставку за ту саму базову суму. Ці свопи можуть бути введені з кількох причин, таких як перетворення існуючого платежу з фіксованою ставкою у платіж із змінною ставкою (або навпаки), для захисту від конкретних процентних ризиків або для спекуляції на майбутньому напрямку процентних ставок.

Типовим свопом процентних ставок є, як правило, фіксований своп. Фіксований відрізок ціни свопу – це той, який базується на незмінній процентній ставці, тоді як плаваючий відрізок ціни розраховується з використанням змінних процентних ставок. Також може бути фіксований своп, який здійснюється при обміні між двома валютами, де обидві ноги мають фіксовану процентну ставку.

Одним з найпоширеніших типів своп-ставок є простий ванільний своп. Це тягне за собою обмін двома потоками грошових потоків, де обидва потоки базуються на одній і тій же сумі умовної суми, але один потік сплачує відсотки за цю умовну комісію за фіксованою ставкою (або фіксованою ціною), а один потік сплачує відсотки за умовною сумою з плаваючою або змінною ставкою.

Етап фіксованої ціни несе потік грошових потоків із фіксованою ставкою, який не змінюється протягом тривалості свопу, тоді як потік плаваючої (змінної) ставки періодично змінюється протягом тривалості свопу, оскільки його контрольна відсоткова ставка змінюється відповідно до ринкової умови. Дві сторони, які називаються контрагентами, укладають такі операції з метою зменшення їх впливу на зміни процентних ставок або для спроби отримати прибуток від зміни процентних ставок.

По суті, фіксована ціна заморожує грошові потоки, прикріплені до деякої базової вартості, за фіксованою ставкою протягом усього терміну дії контракту. Якщо трейдер або фірма вважає, що процентні ставки низькі (скажімо, на рівні 1,50%) і будуть рости в майбутньому, вони можуть увійти в своп як контрагент з фіксованою платою / отриманням плаваючого, щоб вони продовжували платити лише 1,50%, навіть якщо процентні ставки зростають. Подібним чином трейдер або фірма, яка вважає, що процентні ставки високі (скажімо, становлять 6%) і, ймовірно, впадуть, може вступити в своп як контрагент, який отримує фіксовану / платить плаваючу, так що вони все одно отримуватимуть 6%, навіть якщо процентні ставки знижуються.

Багато валютних свопів, які передбачають отримання та повторну доставку певної суми іноземної валюти в обмін на іншу, мають дві фіксовані ціни. Вони роблять це, оскільки часто намагаються захистити валютний ризик і не хочуть піддаватись додатковому ризику процентних ставок.

Контракт із фіксованою ціною

Контракт називається контрактом із фіксованою ціною, якщо обговорювана ціна не може змінюватися, якщо не існують певні заздалегідь визначені та пом’якшувальні обставини. Зазвичай це робиться для того, щоб пов’язані витрати можна було оцінити з достатньою достовірністю. Хоча це може бути вигідним для одного з контрагентів, збільшення витрат представлятиме ризик для іншого контрагента.