Індексована ставка
Що таке індексована ставка?
Індексована ставка – це процентна ставка, яка прив’язана до конкретного еталону зі змінами ставок на основі руху базового показника. Індексовані процентні ставки використовуються в кредитних продуктах зі змінною ставкою. Популярні орієнтири для індексованої ставки включають первісну ставку, LIBOR та різні ставки казначейських векселів та купюр США.
Ключові винос
- Процентна ставка, яка прив’язана до конкретного еталону, відома як індексована процентна ставка.
- Індексовані процентні ставки – це змінні ставки, які коригуються в міру руху базового рівня.
- Загальні орієнтири для індексованих процентних ставок включають основну ставку, LIBOR та цінні папери казначейства США.
- Іпотека з індексованою ставкою відома як іпотека з регульованою ставкою.
- Повністю проіндексована ставка – це індексована ставка плюс премія, що нараховується позичальникам з кредитною якістю, нижчою за найвищу.
Розуміння індексованої ставки
Позики та інші форми позики пов’язані з процентними ставками. Багато процентних ставок є фіксованими. Коли фінансовий продукт включає індексовану ставку, це означає, що процентна ставка є змінною і коливатиметься в залежності від еталону, до якого вона прив’язана. Продукти зі змінним відсотком можуть пропонуватися за індексованою ставкою або вони можуть пропонуватися за повністю індексованою ставкою, що включає спред, доданий до індексованої ставки.
Орієнтовні показники, що використовуються для розрахунку базової індексованої ставки, зазвичай добре встановлені на кредитному ринку. Первісний курс, LIBOR та різні ставки на казначейські векселі та купюри США можуть бути використані як індексна ставка. Кожен з них представляє різні сегменти ринку і використовується з різним строком погашення.
Популярні орієнтири для індексованих ставок
Як правило, кредитна установа або кредитний продукт визначає та розкриває конкретний орієнтир, що використовується у продукті з індексованою ставкою. Хоча позичальники, як правило, не можуть вибрати індексовану ставку для конкретного продукту, вони можуть порівняти показники, що використовуються для позик у різних установах.
Основна ставка
Ринкова основна ставка – це середнє значення основних ставок, пропонованих банками іншим банкам та їх найбільш кредитоспроможним позичальникам. Банки коригують свою первісну ставку відповідно до ринкових умов. The Wall Street Journal пропонує найвищу ставку на основі опитування банків. Як правило, позики, проіндексовані за основною ставкою, базуватимуться на індивідуальній базовій ставці банку.
ВЕГА
LIBOR є одним із найбільш широко використовуваних у світі еталонів для індексації процентних ставок. Це пропонована ставка Лондонського міжбанку; ставка, за якою лондонські банки позичали один одному. LIBOR розраховується та адмініструється ICE Benchmark Administration. Ця організація сприяє розрахунку та виробництву 35 різних ставок LIBOR щодня, які можуть бути використані для широкого спектру кредитних продуктів.
Короткий огляд
Згідно з повідомленням Федерального резервного резерву в листопаді 2020 року, банки повинні припинити писати контракти з використанням LIBOR до кінця 2021 року. Міжконтинентальна біржа, орган, відповідальний за LIBOR, припинить публікацію LIBOR на тиждень і два місяці після 31 грудня 2021 року. Усі контракти, що використовують LIBOR, повинні бути завершені до 30 червня 2023 року.
Казначейства
Різні показники дохідності казначейства США також є популярним еталоном для процентних ставок. Кредитні продукти можна індексувати до казначейських служб різного терміну, забезпечуючи різну дохідність і, отже, різну ставку.
Індексовані ставки за іпотечними кредитами
Коли іпотека має індексовану ставку замість фіксованої, вона відома як іпотека з регульованою ставкою. Іпотеки регульованою швидкості можуть бути корисними або шкідливими для домовласників. Після початкового вступного періоду процентна ставка за іпотечним кредитом зміниться на ставку превалюючої ціни індексу. Якщо ставка зросла, власник житла в кінцевому підсумку заплатить більше за свою іпотеку, тоді як якщо ставка знизиться, власник будинку отримає вигоду від нижчих ставок. Отримувати іпотеку з регульованою ставкою – азартна іграшка, оскільки прогнозувати, якими будуть економічні умови в майбутньому, може бути важко. Власник житла повинен гарантувати, що він зможе продовжувати сплачувати свою іпотеку, якщо ставка зросте.
Повністю індексовані процентні ставки
Індексована ставка, як правило, є найнижчою ставкою, яку позикодавець стягуватиме з позичальника. Стандартні індексовані ставки зазвичай стягуються з позичальників найвищої кредитної якості в установі. З інших позичальників із кредитними продуктами зі змінною ставкою, як правило, стягується повністю індексована процентна ставка. Ця ставка додає спред або маржу до базової індексованої ставки. Спред на кредитний продукт, як правило, визначається андеррайтером і ґрунтується на інформації, яку позичальник надає у кредитній заявці.
Позичальники з вищим кредитним балом і нижчим рівнем боргу до доходу матимуть менший спред. Позичальники нижчої кредитної якості матимуть більший спред. Спред представляє ризик, пов’язаний з позичальником. Часто розподіл кредитного продукту зі змінною ставкою залишається незмінним. Отже, змінна процентна ставка позичальника змінюватиметься, але така сама, коли змінюється основна індексована процентна ставка.