Бізнес

Маржа чистого прибутку

28.04.2021

Що таке маржа чистого прибутку?

Рівень чистого прибутку, або просто чиста рентабельність, вимірює, скільки чистого доходу чи прибутку генерується у відсотках від доходу. Це відношення чистого прибутку до доходів компанії чи бізнес-сегмента. Норма чистого прибутку, як правило, виражається у відсотках, але також може бути представлена у десятковому вигляді. Норма чистого прибутку ілюструє, скільки кожного долара, що збирається компанією, перетворюється на прибуток.

Ключові винос

Рівень чистого прибутку вимірює, скільки чистого доходу генерується у відсотках від отриманих доходів.
Рівень чистого прибутку допомагає інвесторам оцінити, чи приносить керівництво компанії достатній прибуток від своїх продажів та чи стримуються операційні витрати та накладні витрати.
Рівень чистого прибутку є одним з найважливіших показників загального фінансового стану компанії.

Формула та розрахунок маржі чистого прибутку

У звіті про прибутки та збитки віднімаємо вартість реалізованих товарів (COGS), операційні витрати, інші витрати, відсотки (заборгованість) та податки, що підлягають сплаті.
Розділіть результат на дохід.
Перетворіть цифру у відсотки, помноживши її на 100.
Як варіант, знайдіть чистий прибуток у нижньому рядку звіту про прибутки та збитки та розділіть цифру на дохід. Перетворіть цифру у відсотки, помноживши її на 100.

Що вам говорить маржа чистого прибутку?

Фактори рентабельності чистого прибутку у всіх видах господарської діяльності, включаючи:

Загальна виручка
Весь вихідний рух грошових коштів
Додаткові потоки доходу
COGS та інші операційні витрати
Виплати боргу, включаючи сплачені відсотки
Інвестиційний дохід та дохід від вторинних операцій
Одноразові виплати за незвичайні події, такі як судові позови та податки

Рівень чистого прибутку – один із найважливіших показників фінансового стану компанії. Відстежуючи збільшення та зменшення норми чистого прибутку, компанія може оцінити, чи працює поточна практика, та прогнозувати прибуток на основі доходів. Оскільки компанії виражають норму чистого прибутку у відсотках, а не в доларовій сумі, можна порівняти прибутковість двох або більше підприємств незалежно від їх розміру.

Інвестори можуть оцінити, чи приносить керівництво компанії достатній прибуток від своїх продажів та чи стримуються операційні та загальновиробничі витрати. Наприклад, компанія може мати зростаючий дохід, але якщо її операційні витрати збільшуються швидше, ніж дохід, рентабельність чистого прибутку зменшиться. В ідеалі інвестори хочуть бачити досвід збільшення маржі, що означає, що рентабельність чистого прибутку з часом зростає.

Більшість публічно торгуваних компаній повідомляють про свої норми чистого прибутку як щокварталу під час звільнення прибутку, так і у своїх річних звітах. Компанії, які можуть з часом розширити свою чисту націнку, як правило, винагороджуються зростанням ціни акцій, оскільки зростання ціни акцій, як правило, сильно корелює із зростанням прибутку.

Чиста маржа проти валової рентабельності

Норма валового прибутку – це частка грошей, що залишилася від доходів після обліку вартості проданих товарів (COGS). COGS – це сировина та витрати, пов’язані безпосередньо зі створенням первинного продукту компанії, не включаючи накладні витрати, такі як орендна плата, комунальні послуги, фрахт або фонд оплати праці.

Норма валового прибутку – це валовий прибуток, поділений на загальний дохід, і це відсоток доходу, що зберігається як прибуток після обліку вартості товарів. Валова рентабельність допомагає визначити, який прибуток генерується від виробництва товарів компанії, оскільки вона виключає інші статті, такі як накладні витрати з корпоративного офісу, податки та відсотки за боргом.

Натомість рентабельність чистого прибутку – це відсоток прибутку, отриманого від доходу після обліку всіх витрат, витрат та статей грошових потоків.

Короткий огляд

Чистий прибуток також називають нижчим рядком для компанії, оскільки він з’являється в кінці звіту про прибутки та збитки.

Обмеження норми чистого прибутку

На рентабельність чистого прибутку можуть впливати разові статті, такі як продаж активу, що тимчасово збільшить прибуток. Рівень чистого прибутку не покращує зростання виробничими витратами.

При аналізі компанії найкраще використовувати кілька коефіцієнтів та фінансових показників. Норма чистого прибутку, як правило, використовується у фінансовому аналізі поряд із валовою нормою прибутку та нормою операційного прибутку.

Гіпотетичний приклад

Уявіть собі компанію, яка має у звіті про прибутки та збори наступні цифри:

Дохід: 100 000 доларів
Експлуатаційні витрати: 20 000 доларів
COGS або вартість проданих товарів: 10 000 доларів
Податкове зобов’язання: 14 000 дол
Чистий прибуток: 56 000 дол

Таким чином, рентабельність чистого прибутку становить 0,56 або 56% (56 000 дол. США / 100 000 дол. США) х 100. Рівень прибутку в 56% свідчить про те, що компанія заробляє 56 центів прибутку за кожен зібраний долар.

Давайте подивимось на інший гіпотетичний приклад, використовуючи складений звіт про доходи за 2025 фінансовий рік.

Тут ми можемо зібрати всю інформацію, яка нам потрібна для підключення до рівняння норми чистого прибутку. Ми беремо загальний дохід 6400 доларів США і вираховуємо змінні витрати 1700 доларів США, а також постійні витрати 350 доларів США, щоб отримати чистий прибуток 4350 доларів США за цей період. Якби магазин джазової музики також повинен був платити відсотки та податки, це теж було б віднято з доходів.

Рівень чистого прибутку розраховується, беручи відношення чистого доходу до доходу. Рівень чистого прибутку розраховується наступним чином:

4350 дол. США / 6400 дол. США =.68 х 100 = 68%

Приклад із реального світу

Нижче подана частина звіту про прибутки та збитки для Apple Inc. за звіт за квартал, що закінчується 29 грудня 2018 року:

Чистий продаж або дохід склав 84,310 млрд доларів (виділено синім кольором).
Чистий прибуток становив 19,965 млрд. Дол. США за цей період (виділено зеленим кольором).
Рівень чистого прибутку Apple розраховується шляхом ділення його чистого прибутку в розмірі 19,965 млрд доларів на загальний чистий продаж 84,310 млрд доларів. Загальний чистий обсяг продажів використовується як головний рядок для компаній, які відчули прибуток своїх товарів від споживачів, який вираховується із загального доходу.
Рівень чистого прибутку Apple становив 23,7%, або (19,965 млрд. Доларів ÷ 84,310 млрд. Х 100).

Рівень чистого прибутку в 23,7% означає, що на кожен долар, який Apple генерує у своїх продажах, компанія уникала лише 0,24 долара як прибуток.

Джерело : Apple, Inc.

Питання що часто задаються

Чому рентабельність чистого прибутку важлива?

Чиста рентабельність є, мабуть, найважливішим показником загальної прибутковості компанії. Це відношення чистого прибутку до доходів компанії чи бізнес-сегмента. Виражене у відсотках, рентабельність чистого прибутку показує, скільки прибутку генерується з кожних 1 доларів продажів, після обліку всіх бізнес-витрат, пов’язаних із отриманням цих доходів. Більша норма прибутку означає, що більша частина кожного долара в продажах зберігається як прибуток.

Як компанії можуть поліпшити свою норму чистого прибутку?

Коли чиста рентабельність компанії перевищує середню для її галузі, вона, як кажуть, має конкурентну перевагу, тобто вона є більш успішною, ніж інші компанії, які мають подібні операції. Хоча середня чиста рентабельність для різних галузей різниться в широких межах, суб’єкти господарювання можуть отримати конкурентну перевагу в цілому за рахунок збільшення обсягу продажів або зменшення витрат (або обох).

Однак збільшення продажів часто передбачає витрачання на це більше грошей, що дорівнює більшим витратам. Скорочення занадто великих витрат також може призвести до небажаних результатів, включаючи втрату кваліфікованих робітників, перехід на нижчі матеріали або інші втрати якості. Скорочення рекламних бюджетів також може зашкодити продажам.

Щоб зменшити собівартість продукції, не жертвуючи якістю, найкращим варіантом для багатьох підприємств є розширення. Економія від масштабу посилається на думку, що великі компанії, як правило, вигідніші. Підвищений рівень виробництва великого бізнесу означає, що вартість кожного товару знижується кількома способами. Наприклад, сировина, придбана оптом, часто оптовиками знижується.

Чим чиста маржа відрізняється від інших показників маржі прибутку?

Рівень чистого прибутку враховує всі витрати, пов’язані з продажем, що робить його найбільш вичерпним і консервативним показником прибутковості. Валова маржа, з іншого боку, просто враховує витрати на продані товари (COGS) і ігнорує такі речі, як накладні витрати, постійні витрати, витрати на відсотки та податки. Операційна націнка додатково враховує всі операційні витрати, але все ще виключає будь-які позареалізаційні витрати.

Які існують галузі з високим та низьким прибутком?

До секторів націнки з високим прибутком, як правило, належать сектори у сфері послуг, оскільки у виробництві задіяно менше активів, ніж на конвеєрі. Подібним чином, програмне забезпечення або ігрові компанії можуть спочатку інвестувати, розробляючи певне програмне забезпечення / гру, а згодом готівкою просто продати мільйони копій з дуже невеликими витратами. Предмети розкоші та аксесуари високого класу також часто працюють з потенціалом високого прибутку та низькими продажами.

Інтенсивні операції, такі як транспорт, яким, можливо, доведеться мати справу з коливанням цін на паливо, пільгами та утриманням водіїв та технічним обслуговуванням, як правило, мають нижчі норми прибутку. Підприємства, що базуються на сільському господарстві, також, як правило, мають рентабельність з низьким рівнем прибутку через невизначеність погоди, великі запаси, операційні накладні витрати, потребу в сільському господарстві та сховищах та ресурсомісткі заходи.

Автомобілі також мають низький прибуток, оскільки прибуток та продажі обмежені жорсткою конкуренцією, невизначеним споживчим попитом та великими операційними витратами, пов’язаними з розвитком дилерських мереж та логістикою.