Фінансова енциклопедія

Операційна клірингова корпорація (OCC)

Що таке корпорація з клірингу опціонів (OCC)?

Операційна клірингова корпорація (OCC) – це організація, яка виступає як емітентом, так і гарантом цінних паперів та бірж США (SEC).

OCC не слід плутати з Управлінням контролю валюти США, яке також називається абревіатурою OCC.

Ключові винос

  • Операційна клірингова корпорація (OCC) виконує функції центральної розрахункової палати та регулятора для перелічених опціонів, що торгуються в США під егідою SEC та CFTC.
  • OCC здійснює кліринг біржових операцій за опціонними контрактами, композитними процентними ставками та ф’ючерсами на одну акцію.
  • Рішення з доданою вартістю, що надаються OCC, включають дослідницькі послуги, освіту інвесторів, підтримку споживачів та маркетингову діяльність.
  • Зміни були внесені, щоб ОКК могла адаптувати свою діяльність для кращого управління ризиками після фінансової кризи 2008 року.

Поняття про клірингову корпорацію (OCC)

Метою OCC, яка була заснована в 1973 році, є прищеплення стабільності на ринку деривативів на акції. Відповідно до його місії, OCC – це клірингова клірингова організація, яка надає послуги з управління ризиками, оформлення та врегулювання.

Під своєю юрисдикцією SEC OCC здійснює кліринг транзакцій на опціони пут і колл, фондові індекси, іноземні валюти, композитні процентні ставки та ф’ючерси на одну акцію. Тим часом, як зареєстрована організація клірингу деривативів (DCO) під юрисдикцією CFTC, вона надає послуги з клірингу та розрахунків за операціями з ф’ючерсними продуктами, а також опціонами на ф’ючерси.

Короткий огляд

OCC також пропонує послуги з клірингу та розрахунків центральних контрагентів для операцій з позиками цінних паперів.

Організація, по суті, виступає гарантом для забезпечення виконання зобов’язань за контрактами, які вона звільняє. Рада директорів (B з D) заселена представниками бірж, клірингових членів і управління нагляд за ОКК, і велика частина його доходів надходить від клірингових зборів, що стягуються з його членами.

OCC також надає дослідницькі послуги та інші рішення з доданою вартістю, які підтримують та розвивають ринки, на які він обслуговується. Корпорація обслуговує 16 різних бірж, включаючи біржу опціонів C2, біржу опціонів у Чикаго, міжнародну біржу цінних паперів, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, американські опціони NYSE та опції NYSE Arca.

Короткий огляд

OCC видав майже 5 мільярдів контрактів у 2019 році, що є другим за рік річним обсягом у галузі після 2018 року – коли було звільнено рекордних 5,24 мільярда контрактів.

Історія Опціонно-клірингової корпорації (OCC)

Наслідки фінансової кризи 2008 року привели до ОКК нові перевірки та цілі. Були внесені зміни, щоб він міг адаптувати свою діяльність для кращого управління ризиками. Федеральні регуляторні органи почали розглядати OCC як дедалі невід’ємнішу частину управління та нагляду за ринками. Підвищена увага, зосереджена на організації, принесла із собою деякі несприятливі оцінки з боку регуляторів.

У 2013 році SEC розкритикувала керівництво та планування OCC за те, як воно вирішувало загальноринкові проблеми. SEC також заявила, що на той час керівництво OCC не мали належного нагляду з точки зору корпоративного управління. Далі SEC посилалася на численні конфлікти інтересів з керівництвом та радою директорів, що ставило під сумнів відданість організації дотриманню нормативних актів.

Це призвело до запровадження нового виконавчого керівництва, включаючи додавання нових посад для посилення зусиль з дотримання вимог OCC.

Поточне керівництво

В даний час керівництво та керівництво OCC складається з різноманітної команди людей з різних частин інвестиційного світу, включаючи біржі, клірингових членів та інших директорів.  Станом на грудень 2020 року ключові показники включають:

  • Крейг С. Донох’ю: До того, як приєднатися до ОКС в якості виконавчого голови у 2014 році, Донох’ю провів більше 20 років на світових фінансових ринках. Він був генеральним директором CME Group між 2004 і 2012 роками, і раніше був визнаний Harvard Business Review та Institutional Investor Magazine.
  • Джон П. Девідсон: Як пропозиція виконавчого директора, Девідсон відповідає за нагляд за фінансовим та корпоративним управлінням ризиками, дотриманням та технологічними функціями OCC. Девідсон став генеральним директором у 2019 році, через два роки після вступу до OCC як президент та головний операційний директор (COO). Згідно з його біографією, він має досвід роботи на світових фінансових ринках понад три десятиліття.
  • Скот Уоррен: Уоррен є виконавчим віце-президентом та головним операційним директором корпорації. Серед іншого він курирує фінанси, управління проектами, операціями та людськими ресурсами OCC. Раніше Уоррен працював старшим керуючим директором акціонерних товарів та служб індексів CME Group.