Кредитна криза
Що таке кредитна криза?
Кредитна криза – це збій фінансової системи, спричинений раптовим і серйозним порушенням нормального процесу руху готівки, який лежить в основі будь-якої економіки. Нестача банків готівки, доступної для позики, – лише одна з серії каскадних подій, що відбуваються в умовах кредитної кризи.
Ключові винос
- Кредитна криза – це збій фінансової системи, спричинений раптовим і серйозним порушенням нормального процесу руху готівки, що лежить в основі будь-якої економіки.
- Кредитна криза спричинена ініціюючою подією, такою як несподівана і широко розповсюджена дефолт за банківськими позиками.
- Кредитна криза стає кредитною кризою, коли кредитування підприємств та споживачів висихає, що має каскадні наслідки для всієї економіки.
- У наш час цей термін є прикладом кредитної кризи 2007-2008 рр., Що призвела до Великої рецесії.
Розуміння кредитної кризи
Кредитна криза має спонукальну подію. Розглянемо потенційний вплив сильної посухи, коли фермери втрачають урожай. Без доходу від продажу врожаю вони не можуть повернути свої банківські позики. Без цих виплат за кредитом у банку не вистачає готівки, і він повинен різко відступити від надання нових позик. Банк все ще потребує грошових потоків для своїх звичайних операцій, тому він нарощує запозичення на ринку короткострокових позик. Однак сам банк зараз став кредитним ризиком, і інші кредитори відрізали його.
У міру поглиблення кризи вона починає переривати потік короткострокових позик, що утримує більшу частину ділового співтовариства. Підприємства залежать від цього процесу, щоб продовжувати працювати в звичайному режимі. Коли потік висихає, це може мати згубні наслідки для фінансової системи в цілому.
За найгіршого сценарію, клієнти отримують знання про проблему, і банк працює, поки не залишається готівки для зняття. У трохи більш позитивному сценарії банк спотикається, але його стандарти щодо затвердження позик стали настільки звуженими, що страждає вся економіка, принаймні в цьому постраждалому від посухи регіоні.
Сучасна банківська система має захисні механізми, які ускладнюють цей сценарій, включаючи вимогу до банків підтримувати значні резерви готівки. Крім того, банківська система об’єдналася у кілька гігантських глобальних установ, що робить малоймовірним, що регіональна посуха може спричинити загальносистемну кризу. Але ці великі установи мають власні ризики. Саме тут уряд втручається та рятує установи, які ” занадто великі, щоб не провалитися “.
Короткий огляд
Сучасна банківська система має захисні засоби, щоб запобігти виникненню кредитної кризи, хоча все ще існує ризик того, що доступність позик та обіг готівки в економіці можуть пересихати.
Кредитна криза 2007–2008 років
Кредитна криза 2007–2008 років, швидше за все, є єдиним важким прикладом кредитної кризи, яка сталася в пам’яті більшості американців.
Кредитна криза 2007–2008 років стала кризою для книг історії. Пусковою подією стала загальнонаціональна бульбашка на ринку житла. Ціни на житло роками стрімко зростали. Спекулянти заскочили купувати та перевертати будинки. Орендодавці хотіли купити, перш ніж їх оцінили. Деякі вважали, що ціни ніколи не припинять зростати. Потім, у 2006 році, ціни досягли свого піку та почали знижуватися.
Задовго до цього іпотечні брокери та позикодавці послабили свої стандарти, щоб скористатися бумом. Вони запропонували низькоякісні іпотечні кредити, і покупці нерухомості запозичені далека за межами своїх можливостей. “Тизер” ставки фактично гарантували, що вони будуть дефолтними через рік-два.
Це не було саморуйнівною поведінкою кредиторів. Вони не утримували ці субстандартні позики, а натомість продавали їх для переупакування під заставу (ІП) та заставлені боргові зобов’язання (CDO), якими торгували інвестори та установи на ринках.
Коли міхур лопнув, останні покупці, які були одними з найбільших фінансових установ країни, застрягли. Коли збитки зростали, інвестори почали переживати, що ці фірми применшили масштаби своїх збитків. Ціни акцій самих фірм почали падати. Міжкредитування між фірмами припинено.
Кредитна криза у поєднанні з іпотечним падінням створила кризу, яка застигла фінансову систему, коли її потреба в ліквідному капіталі була найвищою. Ситуацію погіршив суто людський фактор – страх перетворився на паніку. Ризиковані акції зазнали великих збитків, навіть якщо вони не мали нічого спільного з ринком іпотечного кредитування.
Ситуація була настільки жахливою, що Федеральний резерв (ФРС) був змушений вкласти мільярди в систему, щоб врятувати її – і навіть тоді ми все одно опинились у Великій рецесії.