Оцінка ризику
Що таке оцінка ризику?
Оцінка ризику – загальний термін, який використовується у багатьох галузях для визначення ймовірності збитків від активу, позики чи інвестиції. Оцінка ризику має важливе значення для визначення того, наскільки конкретна інвестиція доцільна, та найкращого процесу (процесів) для зменшення ризику. Він представляє перевагу в порівнянні з профілем ризику. Оцінка ризику важлива для того, щоб визначити норму прибутковості, яку інвестор повинен би заробити, щоб визнати інвестицію вартісною потенційного ризику.
Ключові винос
- Оцінка ризику – це процес аналізу потенційних подій, які можуть призвести до втрати активу, позики чи інвестиції.
- Компанії, уряди та інвестори проводять оцінку ризиків, перш ніж починати новий проект, бізнес або інвестицію.
- Кількісний аналіз ризику використовує математичні моделі та моделювання для призначення числових значень ризику.
- Якісний аналіз ризику спирається на суб’єктивне судження людини для побудови теоретичної моделі ризику для даного сценарію.
- Хоча колишня мінливість акцій не гарантує прибутковості в майбутньому, загалом інвестиція з високою волатильністю свідчить про більш ризиковані інвестиції.
Розуміння оцінки ризику
Оцінка ризику дозволяє корпораціям, урядам та інвесторам оцінити ймовірність того, що несприятлива подія може негативно вплинути на бізнес, економіку, проект чи інвестицію. Аналіз ризиків забезпечує різні підходи, які інвестори можуть використовувати для оцінки ризику потенційних інвестиційних можливостей. Два типи аналізу ризику, який інвестор може застосувати при оцінці інвестиції, – це кількісний аналіз та якісний аналіз.
Кількісний аналіз
моделювання Монте-Карло. Цей метод, який може бути використаний у різних галузях, таких як фінанси, техніка та наука, використовує ряд змінних через математичну модель для виявлення різних можливих результатів.
Якісний аналіз
Якісний аналіз ризику являє собою аналітичний метод, який не залежить від чисельного або математичного аналізу. Натомість він використовує суб’єктивне судження та досвід людини для побудови теоретичної моделі ризику для даного сценарію. Якісний аналіз компанії може включати оцінку управління компанією, відносин, які вона має зі своїми постачальниками, та сприйняття суспільством компанії.
Короткий огляд
Інвестори часто використовують якісний та кількісний аналіз у поєднанні один з одним, щоб надати більш чітку картину потенціалу компанії як інвестиції.
Інші методи оцінки ризику
Інший приклад формальної методики оцінки ризику включає умовну вартість ризику (CVaR), яку менеджери портфелів використовують для зменшення ймовірності великих збитків. Іпотечні позикодавці використовують коефіцієнт позики та вартості для оцінки ризику надання позикових коштів. Кредитори також використовують кредитний аналіз для визначення кредитоспроможності позичальника.
Оцінка ризиків для інвестицій
Як інституційні, так і індивідуальні інвестиції мають очікуваний рівень ризику. Особливо це стосується негарантованих інвестицій, таких як акції, облігації, пайові фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF).
Стандартне відхилення – це міра, що застосовується до річної норми прибутку інвестиції для вимірювання волатильності інвестиції. У більшості випадків інвестиція з високою волатильністю свідчить про більш ризиковані інвестиції. Вибираючи між кількома акціями, інвестори часто порівнюють стандартне відхилення кожної акції перед тим, як прийняти інвестиційне рішення.
Однак важливо зазначити, що колишня мінливість акцій (або її відсутність) не передбачає прибутковості в майбутньому. Інвестиції, які раніше відчували низьку волатильність, можуть зазнати різких коливань, особливо під час швидко мінливих ринкових умов.
Оцінка ризиків при кредитуванні
Кредитори для отримання особистих позик, кредитних ліній та іпотечних кредитів також проводять оцінку ризику, відому як чекові перевірки. Наприклад, загальноприйнятим є те, що позикодавці не схвалюють позичальників, які мають кредитні оцінки нижче 600, оскільки нижчі оцінки свідчать про погану кредитну практику. Кредитний аналіз позичальника у кредитодавця може враховувати й інші фактори, такі як наявні активи, застава, дохід або грошові кошти.
Оцінка ризиків для бізнесу
Бізнес-ризики величезні і різняться залежно від галузі. До таких ризиків належать нові конкуренти, що виходять на ринок; викрадення працівників; порушення даних; відкликання товару; операційні, стратегічні та фінансові ризики; та ризики стихійного лиха.
У кожному бізнесі повинен бути встановлений процес управління ризиками для оцінки його поточного рівня ризику та запровадження процедур для зменшення найгірших можливих ризиків. Ефективна стратегія управління ризиками прагне знайти баланс між захистом компанії від потенційних ризиків, не перешкоджаючи зростанню. Інвестори вважають за краще інвестувати в компанії, які мають хороший досвід управління ризиками.