Родшоу
Що таке Roadshow?
Роудшоу – це серія презентацій, проведених у різних місцях, що ведуть до первинної публічної пропозиції (IPO). Роудшоу – це розпродаж або просування акцій андеррайтингової фірми та керівної групи компанії перед потенційними інвесторами перед тим, як вийти на біржу. Роудшоу зазвичай проводяться у великих містах і покликані викликати інтерес до майбутньої пропозиції. Потенційні інвестори знайомляться з компанією, її історією та ключовим персоналом.
Короткий огляд
- Роудшоу – це серія презентацій, проведених у різних місцях, що ведуть до первинної публічної пропозиції.
- Роудшоу – це крок продажів потенційним інвесторам з боку андеррайтингової фірми та виконавчої команди компанії.
- Дорожнє шоу китайського гіганта електронної комерції Alibaba сприяло надзвичайному ентузіазму навколо IPO компанії.
Розуміння Roadshows
Коли компанія вирішує вийти на біржу, члени інвестиційної фірми, відповідальні за підписання або видачу IPO, подорожують по країні на дорожньому шоу, щоб представити інвестиційну можливість потенційним інвесторам. Більшість роуд-шоу включають зупинки у таких великих містах, як Бостон, Чикаго, Лос-Анджелес та Нью-Йорк.
Успішне дорожнє шоу часто є критичним для успіху IPO. Мета роудшоу – викликати ажіотаж щодо компанії та її IPO. Подорожуючи по різних містах, андеррайтери представляють IPO інституційним інвесторам, аналітикам, менеджерам фондів та хедж-фондам, щоб зацікавити їх у забезпеченні. Роудшоу також надає можливість страхувальникам представити керівництво компанії, а інвесторам почути бачення та цілі керівництва компанії.
Короткий огляд
Мета роудшоу – викликати ентузіазм навколо майбутнього IPO компанії, а це означає, що успіх IPO залежить від успішного роудшоу.
Події Roadshow можуть залучити сотні потенційних покупців, зацікавлених дізнатись більше про пропозицію в очній обстановці та в Інтернеті. Події можуть включати мультимедійні презентації та сеанси запитань-відповідей. Багато компаній можуть проводити менші приватні зустрічі протягом місяців та тижнів, що передують IPO, тоді як більшість транслюють деякі свої заходи тим, хто не може бути присутнім. Деякі теми, висвітлені під час дорожнього шоу, включають історію компанії та будь-які подальші плани. Інша інформація може включати:
- Презентація у відео або цифровому медіа
- Зустріч з виконавчим керівництвом
- Унікальна цінова пропозиція компанії
- Заробіток та фінансові показники
- Попереднє зростання продажів за прогнозами та прогнозами
- Інвестиційні можливості та потенціал зростання
- Цільова ціна акцій IPO
Дорожнє шоу має важливе значення для IPO, оскільки воно забезпечує форум, де компанія може безпосередньо спілкуватися з потенційними інвесторами для вирішення будь-яких проблем або висвітлення успіхів. Страховики також використовують інформацію, зібрану від інвесторів, для завершення процесу створення книг, що передбачає збір цін, які потенційні інвестори готові заплатити за пропозицію.
Після завершення дорожнього шоу формується остаточний проспект, який розповсюджується серед потенційних інвесторів. Цей проспект також подається до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Початкова ціна пропозиції встановлюється на основі інформації, зібраної під час процесу створення книг, і дата IPO є твердою.
1:19
Особливі міркування
Не всі дорожні шоу включають IPO. Насправді бувають випадки, коли компанії подорожують по всій країні, щоб поговорити з інвесторами, навіть коли вони не виходять на біржу. Вони називаються дорожніми шоу без домовленостей (NDR). Ці дорожні шоу відбуваються, коли керівники проводять обговорення з поточними та потенційними інвесторами, але не пропонується власний капітал чи боргове забезпечення. НДР проводяться для надання публічної інформації інвесторам, включаючи оновлення про існуючий бізнес компанії та бачення майбутнього. НДР передбачають зустрічі з ключовими інвесторами, щоб тримати їх в курсі того, як працює компанія.
Приклад дорожнього шоу
Китайський гігант електронної комерції Alibaba Group 25 мільярдів доларів у 2014 році, тоді як андеррайтери взяли додому 300 мільйонів доларів. IPO було настільки успішним, що дебют акцій піднявся на 38%. Але ентузіазм щодо IPO почався задовго до того, як акції почали торгуватися. Дорожнє шоу включало фінансові цифри, а також відеоісторію компанії, яку розповів співзасновник і голова Джек Ма.
Роудшоу мав такий успіх у інвесторів, що, мабуть, причина, чому діапазон цін IPO був збільшений до 66 до 68 доларів з попередньо опублікованого діапазону 60 до 66 доларів. Хоча збільшення цінового діапазону може здатися не вражаючим, важливо пам’ятати, що компанія продала понад 300 мільйонів акцій під час IPO.