Короткий Straddle
Що таке коротке осередок?
Короткий торг – це стратегія опціонів, що складається з продажу як опціону кол, так і пут опціону з однаковою ціною страйку та датою закінчення терміну дії. Він використовується, коли трейдер вважає, що базовий актив не зміниться значно вище або нижче протягом строку дії опціонних контрактів. Максимальний прибуток – це сума премії, зібраної написанням опціонів. Потенційна втрата може бути необмеженою, тому це, як правило, стратегія для більш просунутих трейдерів.
Ключові винос
- Короткі торгові точки – це коли трейдери продають опціон кол і пут опціон, щоб отримати прибуток від недостатньої волатильності ціни активу.
- Вони, як правило, використовуються досвідченими трейдерами для вибору часу.
Розуміння коротких місць
Короткі торгові точки дозволяють трейдерам отримувати прибуток від відсутності руху базового активу, замість того, щоб робити спрямовані ставки, сподіваючись на великий рух вище або нижче. Премії збираються, коли торгівля відкрита з метою дозволити як пут, так і коллу закінчитися без вартості. Однак шанси на те, що базовий актив закриється точно за ціною вибуху на момент закінчення терміну дії, є низькими, і це робить власника короткого бреху ризиком для переуступки. Однак, поки різниця між ціною активу та ціною страйку менша за зібрану премію, трейдер все одно отримуватиме прибуток.
Просунуті трейдери можуть застосувати цю стратегію, щоб скористатися можливим зменшенням передбачуваної волатильності. Якщо передбачувана волатильність є надзвичайно високою без очевидної причини, що це саме так, кол і пут можуть бути завищені. У цьому випадку метою буде почекати зниження волатильності, а потім закрити позицію для отримання прибутку, не чекаючи закінчення.
Приклад короткого седла
Здебільшого торговці використовують грошові варіанти для брендів.
Якщо трейдер виписує страйд з ціною страйку 25 доларів для базової торгівлі акціями, що становить близько 25 доларів за акцію, а ціна акції підскочить до 50 доларів, трейдер зобов’язаний буде продати акцію за 25 доларів. Якби інвестор не володів базовими акціями, вони були б змушені придбати їх на ринку за 50 доларів і продати за 25 доларів за втрату в 25 доларів за мінусом премій, отриманих при відкритті торгів.
Після закінчення терміну дії є два потенційні пункти беззбитковості за ціною страйку плюс або мінус загальна зібрана премія.
Для опціону на акції із страйковою ціною 60 доларів та загальною премією 7,50 доларів базові акції повинні закриватися від 52,50 до 67,50 доларів, не враховуючи комісійних, щоб стратегія могла отримати беззбиткові результати.
Закриття нижче 52,50 доларів США або вище 67,50 доларів призведе до збитків.