Стиль

Стиль пайових інвестицій визначаються розміром і значення / зростання показників. Конкретними параметрами розміру акцій є великі, середні та малі компанії, які визначаються ринковою капіталізацією. Вартість, зростання та нейтраль – це три основні категорії вартості / приросту запасів.

Стиль інвестицій з фіксованим доходом визначається строком і кредитом. Строки погашення облігацій класифікуються на короткострокові, середньострокові та довгострокові. Кредитна якість визначається статусом облігації як емісії уряду чи агентства та кредитними рейтингами корпорацій та муніципалітетів від “AAA” до “AA” (високий), “A” до “BBB” (середній) та “BB” до ” C ‘(низький). Ці рейтинги найчастіше класифікуються як інвестиційні та неінвестиційні.

Варіації та комбінації цих основних категорій, а також врахування спеціальних галузей, галузей промисловості та географічного розташування створюють стилі інвестування як для акцій, так і для облігаційних фондів за базовими дев’ятьма категоріями для кожної.

Інвестиційний стиль, який менеджер з інвестицій обирає використовувати у своєму фонді, базується на їх знанні вищезазначених характеристик. Стиль, який вони застосовують у своєму фонді, як правило, ніколи не змінюється, оскільки саме тому інвестори вибирають саме цей фонд.

Розкриття стилю

Фонди, якими керують усі типи інвестиційних менеджерів в інвестиційній галузі, включають інвестиційні документи, що містять детальні відомості про стиль інвестицій фонду. Зареєстровані фонди є більш прозорими, як це передбачено Законом про цінні папери 1933 року та Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Хедж-фонди та інші альтернативні фонди також надаватимуть інформацію про інвестиційний стиль у різних формах для своїх інвесторів.

У зареєстрованому всесвіті фонди повинні подати проспект та заяву про додаткову інформацію з їх реєстрацією. Проспект фонду зазвичай є основним джерелом інформації для інвесторів, які прагнуть зрозуміти стиль інвестицій фонду. Поряд із інвестиційним стилем, в проспекті також будуть розкриті подробиці щодо рівнів ризику, який інвестор може розраховувати щодо фонду, комісійних, витрат, результативності та типів інвесторів, які вважають, що фонд найкраще підходить.

Якщо менеджер з інвестицій вирішить, що вони змінять стиль фонду, тоді це потрібно довести до інвесторів задовго до цього; даючи інвесторам достатньо часу, щоб викупити свої гроші, якщо вони більше не бажають інвестувати в цьому стилі.

Оцінка стилю

Найпростіший спосіб оцінити стиль інвестиційного менеджера – поглянути на результати діяльності фонду. Якщо фонд постійно приносить позитивні прибутки, очевидно, що менеджер з інвестицій є кваліфікованим та працює обраний стиль інвестування.

Важливо оцінювати результативність діяльності фонду протягом тривалого періоду часу, щоб забезпечити функціонування фонду протягом багатьох ділових циклів. Фонду може бути простіше добре працювати протягом року в умовах економіки, що розвивається, але як буде діяти цей фонд, коли економіка вступить у рецесію? Оцінка інвестиційного стилю протягом більш тривалого періоду часу може вказувати на те, як менеджер буде переживати важкі часи в економіці.

Існує також багато фірм, що займаються фінансовими послугами, які оцінюють фонди та їхні інвестиційні стилі, оцінюють багато факторів та надають рейтинги. Однією з найпопулярніших компаній, яка займається аналізом та ранжуванням фондів, є Morningstar.