Незабезпечені та забезпечені борги: в чому різниця?
Незабезпечені та забезпечені борги: огляд
Позики та інші доступні споживачам способи фінансування, як правило, підпадають під дві основні категорії: забезпечена та незабезпечена заборгованість. Основною відмінністю між ними є наявність або відсутність застави, яка забезпечує борг та форму забезпечення позикодавця від неповернення позичальником.
Ключові винос
- Незабезпечений борг не має забезпечення.
- Кредитори видають кошти під незабезпечений кредит виключно на підставі кредитоспроможності позичальника та обіцяють їх повернути.
- Забезпечені борги – це ті, за яких позичальник надає певний актив як поруку чи заставу для позики.
- Ризик неповернення забезпеченого боргу, який називається ризиком контрагента для позикодавця, як правило, є відносно низьким.
Незабезпечена заборгованість
Незабезпечений борг не має забезпечення: він не вимагає забезпечення, як випливає з назви. Якщо позичальник не сплачує заборгованість за цим видом боргу, позикодавець повинен розпочати судовий процес для стягнення заборгованості.
Кредитори видають кошти під незабезпечений кредит виключно на підставі кредитоспроможності позичальника та обіцяють їх повернути. Тому банки, як правило, беруть вищу процентну ставку за цими так званими підписними позиками. Крім того, кредитний рейтинг та вимоги до заборгованості, як правило, суворіші для цих видів позик, і вони надаються лише найбільш надійним позичальникам. Однак, якщо ви можете задовольнити ці суворі вимоги, ви можете претендувати на найкращі доступні особисті позики.
Крім позик у банку, прикладами незабезпечених боргів є медичні рахунки, певні контракти на розстрочку, такі як членство в спортзалі, та непогашені залишки на кредитних картках. Коли ви купуєте шматок пластику, компанія, що видає кредитні картки, фактично видає вам кредитну лінію без вимог щодо забезпечення. Але це вимагає значних процентних ставок, щоб виправдати ризик.
Незабезпечений борговий інструмент, такий як облігація, забезпечується лише надійністю та кредитом суб’єкта-емітента, тому він несе вищий рівень ризику, ніж забезпечена облігація, його аналог, забезпечений активами. Оскільки ризик для позикодавця збільшується порівняно з ризиком забезпеченого боргу, процентні ставки за незабезпеченим боргом мають тенденцію бути відповідно вищими.
Однак процентна ставка за різними борговими інструментами значною мірою залежить від надійності суб’єкта-емітента. Незабезпечений кредит фізичній особі може мати астрономічні процентні ставки через високий ризик дефолту, тоді як емітовані урядом казначейські векселі (інший поширений тип незабезпечених боргових інструментів) мають значно нижчі процентні ставки. Незважаючи на те, що інвестори не мають претензій до державних активів, уряд має можливість карбувати додаткові долари або підвищувати податки для погашення своїх зобов’язань, роблячи цей вид боргових інструментів практично без будь-якого ризику дефолту.
Забезпечений борг
Забезпечені борги – це ті, за яких позичальник надає певний актив як поруку або заставу для позики. Забезпечений борговий інструмент просто означає, що у випадку дефолту позикодавець може використовувати актив для погашення коштів, які він авансував позичальнику.
Поширеними видами забезпеченого боргу є іпотечні кредити та автокредити, в яких предмет, що фінансується, стає забезпеченням для фінансування. Якщо позичальник не здійснює своєчасні платежі, позичальник автомобіля отримує право власності на транспортний засіб. Коли фізична особа або компанія бере іпотеку, це майно використовується для забезпечення умов погашення; насправді, кредитна установа зберігає власний капітал (фінансовий відсоток) у майні до повного виплати іпотеки. Якщо позичальник не виконує платежі, позикодавець може арештувати майно та продати його, щоб окупити заборгованість.
Короткий огляд
Основною відмінністю між забезпеченим та незабезпеченим боргом є наявність або відсутність застави – те, що використовується як захист від неповернення позики.
Ризик невиконання зобов’язань під заставою, який називається ризиком контрагента для позикодавця, як правило, є відносно низьким, оскільки позичальник має набагато більше втратити, нехтуючи своїм фінансовим зобов’язанням. Забезпечення боргового фінансування, як правило, легше отримати для більшості споживачів. Оскільки забезпечена позика несе менший ризик для позикодавця, процентні ставки зазвичай нижчі, ніж для незабезпечених позик.
Кредитори часто вимагають утримання або страхування активу за певними специфікаціями для підтримання його вартості. Наприклад, іпотечний позикодавець часто вимагає від позичальника оформити страховку власника житла. Захищаючи майно, поліс забезпечує вартість активу для позикодавця. З тієї ж причини, позикодавець, який видає автокредит, вимагає певного страхового покриття, щоб, якщо транспортний засіб потрапив у аварію, банк все ще міг повернути більшу частину залишку позики, якщо не всю.