Торгові опціони за допомогою циліндра з нульовою вартістю
З роками ідеї та стратегії торгівлі ринками опціонів змінювалися неймовірними темпами. Те, що працювало 10 років тому, може не обов’язково працювати сьогодні. Для торговців це означає, що якщо ви хочете заробляти гроші, ви повинні бути готові адаптуватися. (Див. Також: Параметри для початківців.)
Тут ми розглянемо просту стратегію, розроблену для сучасного ринку: циліндр з нульовою вартістю. (Див. Також: Компенсація ризику опціонами, ф’ючерсами та хедж-фондами.)
У циліндрі з нульовою вартістю трейдер купує колл і продає пут, або продає колл, а потім купує пут, причому обидва варіанти залишаються без грошей. Купуючи кол, трейдер забезпечує участь у зростаючій ціні опціону. Продаж путу вимагає від продавця придбання опціону за заздалегідь встановленою ціною, якщо він досягне цієї мети. Ця стратегія призначена для захисту продавця від ризику того, що базовий актив в майбутньому впаде або підніметься до певного рівня. Страйк вибираються таким чином, що премія, отримана від продажу опціону дорівнює премії, використовуваної при покупці іншого варіанту. Так циліндр з нульовою вартістю отримав свою назву.
Ризики протиНагороди
Коли ви торгуєте опціонами або майже будь-яким класом активів, це буде як ризиком, так і винагородою. Визначення того, чи підходить вам конкретна стратегія, передбачає зважування цих двох факторів на основі вашого загального рівня комфорту, ваших торгових цілей та вашого фінансового стану. (Див. Також: Яка різниця між толерантністю до ризику та можливостями ризику? )
Ризики
При використанні циліндра з нульовою вартістю існують унікальні для даного виду стратегій ризики. Тим не менш, розуміння ризиків допоможе вам приймати розумніші торгові рішення. Деякі різні ризики, пов’язані з використанням такого роду стратегій, включають:
- Хеджування неактивно в двох заданих цінах ударних, так що ваша перешкода не повністю заблокована в.
- Можливо зазнати втрати можливостей, якщо вартість базового активу потрапляє за межі вашої довгої позиції.
Нагороди
Коли ви використовуєте стратегію нульової вартості циліндрів, є також винагорода, щоб зробити ризик корисним. Деякі з нагород включають:
- Циліндр – це позиція з нульовою вартістю.
- Ви можете налаштувати верхню та нижню ціни страйку відповідно до ваших потреб та очікувань, що важливо при роботі з опціонами.
- Положення живої огорожі циліндра може бути зміщене та розмотане, коли у вас більше немає необхідності хеджувати. (Див. Також: Посібник для хеджування для початківців.)
Суть
Циліндр з нульовою вартістю пропонує інший спосіб для трейдерів ефективно торгувати на ринку, захищаючи при цьому свої негативні сторони. З огляду на це, використання такого роду стратегії має як ризик, так і користь. Переконайтесь, що ви добре знаєте всі фактори, що оточують базовий актив, та опціонні контракти, коли приймаєте рішення про використання циліндра з нульовими витратами. (Див. Також: Керівництво з торгівлі основними опціонами.)