Хто такий Нельсон Пельц?
Нельсон Пельц – один з найуспішніших активістів-інвесторів у фінансовому світі.Він є співзасновником Trian Fund Management. LP разом з Пітером Мей та Едвардом Садом.
Пельц народився в 1942 році в Брукліні, штат Нью-Йорк. Він ходив до школи в Університеті університету Пенсільванії в Уартоні, але кинув навчання в 1963 році. За 100 доларів на тиждень він почав їздити на вантажних автомобілях для бізнесу мороженого харчування свого батька, де з 2,5 мільйонів доларів приватного бізнесу він переробив державну компанію на 140 мільйонів доларів доходу трохи більше ніж за десять років.
Манія небажаних облігацій
Нельсон Пельц скористався придбаною вартістю облігацій з високою дохідністю (сміттям), проданими Майклом Мілкеном у 1980-х. Роблячи викуп за кредитним кредитом, що фінансується за рахунок цих непотрібних облігацій, він перетворив свій скромний дохід у багатомільйонне багатство. У 1983 році Нельсон Пельц придбав інтерес до Triangle Industries, який тоді оцінювався в приблизно 80 мільйонів доларів. До 1988 року Triangle Industries оцінили приблизно в 4 мільярди доларів і були продані державному французькому конгломерату Pechiney SA. Акції Triangle підскочили з $ 10,37 за акцію до $ 46,25 після того, як угода про продаж була оголошена публічно.
Пельц, використовуючи небажані облігації, викупив National Can Corporation у 1985 році за 460 мільйонів доларів та підрозділ упаковки American Can Company у 1986 році за 570 мільйонів доларів. Обидві консервні компанії були об’єднані в американську National Can Corp, яка стала найбільшою у світі пакувальною компанією.
Збитки та відновлення
У 1989 році Пельц викупив британського забудовника, Mountleigh Group PLC, за 150 мільйонів доларів. Його план перетворити компанію на поглинання для європейських компаній не здійснився, як задумано, внаслідок краху ринку нерухомості у Великобританії в 1991 році. Маунтлі збанкрутував, набравши 950 мільйонів доларів боргу. Після цього Пельц втратив усі свої інвестиції.
У 1993 році Пельц придбав частку в Triarc Companies, Inc., холдинговій компанії, що зазнала фінансових проблем, вартістю приблизно 700 мільйонів доларів. У 1997 році він здійснив велике придбання Snapple у Quaker Oats за 300 мільйонів доларів, успішно перевернув компанію і через три роки продав компанію з виробництва напоїв компанії Cadbury’s Schweppes за ще $ 1,45 мільярда готівки та боргу.
Управління та активізм фонду Тріана
У 2005 році він став співзасновником Trian Fund Management, альтернативної інвестиційної фірми, і інвестував у такі компанії, як Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., та Піца Доміно, в деяких випадках використовуючи методи викупу з використанням кредитних засобів. Зараз Trian Fund Management контролює понад 10 мільярдів доларів активів, що перебувають під управлінням (AUM), станом на лютий 2019 року. Як корпоративний рейдер, Нельсон Пельц прагне нарощувати вартість, покращуючи діяльність цільової фірми. Він проводить свої викупи та придбання на публічних ринках, де звичайні акціонери можуть отримати вигоду від позитивних показників у переглянутій діяльності.
Пельц програв голос за те, щоб забезпечити місце в правлінні споживчого гіганта Proctor & Gamble ( Комісії з обміну цінних паперів (SEC) щодо обрання Нельсона Пельца членом ради директорів PG.Це повідомлення було зроблено після того, як фонд збільшив свою частку у фірмі до 3,3 млрд. Доларів акцій.Причиною спроби розхитати компанію Пельц назвав відставання курсу акцій.Враховуючи, що P&G – це найбільша позиція Trian у фонді, що складає приблизно третину портфеля Trian, мало сенс, що Peltz хотів би, щоб ціна акцій компанії зросла краще.Фактично, з 2013 по жовтень 2017 року P&G торгувала лише між 70 і 93 доларами, а за цей період максимум склав 93,89 доларів на кінець 2014 року. З початку 2015 року по жовтень 2017 року акції втратили 1,4%.
P&G не був першим бегемотом, на який пішов Пельц.У 2013 році він одного разу претендував на місце в гігантському харчуванні та напоях Pepsico, який він хотів розбити, виділивши його блок напоїв з більш ефективного підрозділу закусок.Після майже двох років боротьби з цим, Пепсіко обрав радником Тріана Вільяма Р. Джонсона до його ради. Незважаючи на те, що компанія не здійснила відрив, вона реалізувала стратегічний план, в якому ціна її акцій різко зросла протягом трьох років після розкриття Тріаном своєї частки в компанії. У 2016 році, коли Пельц продав свою частку майже 2 мільярдів доларів у Pepsico, він пішов із 50% рентабельністю своїх інвестицій.
Спадщина Нельсона Пельца
У березні 2017 року Forbes перерахував Нельсона Пельца як одного з 25 менеджерів хедж-фондів з найбільшим доходом у 2016 році. Хедж-фонд Trian Partners Master Fund, яким керує Trian Fund, повернув 11% за вирахуванням комісій у 2016 році за даними Forbes.
Станом на вересень 2020 року чистий капітал Пельца перевищує 1,7 мільярда доларів.
Пельц одружений з Клавдією Геффнер і має 10 дітей. Він та його дружина заснували сімейний фонд Nelson & Claudia Peltz у 2003 році.