Компенсація за результатами діяльності
Що таке компенсація за результатами діяльності?
Компенсація на основі результативності – це форма компенсації на основі стимулів, яка може бути виплачена менеджерам портфельних інвестиційних фондів. Регульовані взаємні фонди з компенсацією за результатами діяльності можуть додати приблизно 0,20% до плати за управління за стимулювання на основі результативності. В інвестиційній галузі менеджери хедж-фондів найбільш відомі тим, що отримують високий рівень компенсації за результатами діяльності.
Компенсація, що базується на результатах роботи, також стосується додаткової компенсації, яка виплачується працівникам, які виконували надзвичайно високу якість, що перевищує вимоги роботи.
Ключові винос
- Компенсація на основі результативності – це форма компенсації на основі стимулів, що виплачується портфельним менеджерам інвестиційних фондів.
- Співробітникам компаній також виплачується компенсація за результатами діяльності як винагорода за хорошу роботу.
- Менеджери інвестицій, зокрема менеджери хедж-фондів, отримують відсоток від прибутку фонду за здатність отримувати позитивну інвестиційну віддачу.
- Менеджери хедж-фондів зазвичай стягують з клієнтів структуру комісійних “двадцять і двадцять”, яка складається з управлінської винагороди та комісії за виконання.
- Працівники отримують винагороду на основі результатів найчастіше у вигляді бонусів та опціонів на акції.
Розуміння компенсації за результатами діяльності
Компенсація, заснована на результатах, винагороджує керівника інвестицій або працівника за досягнення певних цільових показників або за якісну роботу. Для менеджерів з інвестицій це стимулює робити розумний та ризик-інвестиційний вибір, що призводить до оцінки вкладених активів. Це дозволяє їм отримувати відсоток від прибутку на додаток до управлінських внесків, які вони стягують.
Для працівників компенсація, заснована на результатах, є винагородою за їх напружену працю і виступає як визнання їхнього внеску у фірму, а також функціонує як стимул залишатися в компанії. Більшість премій працівникам – це компенсація за результатами діяльності.
Компенсація за результатами діяльності інвестиційної компанії
Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Регулює галузь взаємних фондів та встановлює певні вимоги, які допомогли сформувати стандарти компенсації для менеджерів портфелів. Інвестиційні компанії повинні мати раду директорів, яка затверджує графік компенсацій менеджерам.
Компанії також повинні подати заяву про реєстрацію, що включає проспект та заяву про додаткову інформацію, чітко та прозоро викладаючи всю інформацію про фонд, включаючи компенсацію.
Зазвичай очікується, що стандарти та документація щодо фондів, що торгуються публічно, є узгодженими у всій галузі для зручності порівняння інвесторами. Ця послідовність також загалом призвела до стандартизованих зборів, що стягуються менеджерами взаємних фондів як частина загальних річних операційних витрат фонду.
Плата за управління портфелем пайових фондів може становити від 0,50% до 2,50%, якщо активні менеджери фондів потребують вищої компенсації. Збори за управління портфелем, як правило, складають більшість загальних річних операційних витрат взаємного фонду. У всій галузі управління менеджерами взаємних фондів також можуть отримувати комісію за результатами діяльності. Ці збори детально описані в документації до реєстраційної заяви та затверджені радою директорів.
Компенсація за результатами діяльності менеджера хедж-фонду
В усій інвестиційній галузі менеджери хедж-фондів широко відомі своїми платами на основі результативності. Хедж-фонди набагато менш регульовані, ніж традиційні пайові фонди, і тому мають більшу свободу для структурування графіка виплат.
Вони також зазвичай використовують більш складні стратегії, які вони розробляють, з метою пропонувати вищу віддачу, ніж взаємні фонди, що вони обґрунтовують як причину більшої компенсації на основі результативності.
Менеджери хедж-фондів, як правило, стягують графік комісій “двадцять двадцять”, що вимагає вищих комісій за управління, ніж пайові фонди, від своїх інвесторів. Структура плати за два та двадцять хедж-фондів вказує на фіксовану плату в розмірі 2%, а також плату за ефективність у розмірі 20%.
Збір у розмірі 2% базується на активах фонду, що перебувають в управлінні (AUM). Плата в розмірі 20% – це компенсація на основі результативності, яка, як правило, спрацьовує, коли ефективність перевищує показник на визначену суму. Збір у розмірі 20% виплачується керівнику хедж-фонду з прибутку фонду.
Компенсація за результатами діяльності співробітників
Працівники отримують традиційну зарплату, але компенсація, заснована на результатах діяльності, прагне винагородити їх за високі показники роботи, які перевищують вимоги роботи. Компенсація за результатами діяльності найчастіше присуджується як премія на кінець року, хоча можливі бонуси протягом року.
Ще однією поширеною компенсацією на основі результативності є присудження опціонів на акції. Працівник отримує можливість придбати акції компанії зі знижкою, коли ціна акції перевищує ціну виконання. Наприклад, акції компанії можуть торгуватися за 100 доларів, а працівник має можливість придбати за 90 доларів.
Компенсація, заснована на результатах діяльності, має на меті спонукати співробітників до більш напруженої роботи, оскільки вони отримають плоди від її успіху.