Реєстрація

Що таке реєстрація?

Реєстрація – це процес, за допомогою якого компанія подає необхідні документи до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) з деталізацією деталей пропонованого публічного розміщення. Реєстрація, як правило, складається з двох частин: проспекту та приватних заявок. Проспект – це документ, що надається кожному інвестору, який купує цінні папери, тоді як приватне подання – це інформація, що передається ДЕЦ для перевірки.

Розуміння реєстрації

Процес первинного публічного розміщення (IPO) є тривалим і складним, що вимагає багатомісячної роботи та величезної кількості документації. Під час реєстрації на IPO компанія, яка випускає акції, повинна розкрити основні факти та детальну інформацію про свій бізнес під час процесу реєстрації.

Цей тип інформації включає опис його бізнесу та активів, опис цінного папера, додаткові деталі пропозиції, опис та імена керівництва компанії, а також фінансові звіти компанії, які були засвідчені бухгалтером, працює незалежно від компанії.

SEC зазначає, що компанія повинна мати принаймні три роки перевіреної фінансової звітності, перш ніж вона зможе вийти на публічний ринок. Якщо у компанії немає трьох років перевіреної фінансової звітності, SEC допускає винятки, згідно з якими компанія може надавати їх після факту, коли вони фактично мають необхідну інформацію. Аудитор буде виконувати озираються назад, і компанія буде мати, щоб забезпечити наявність системи в місці для збору цієї інформації.

Реєстрація також повинна містити будь-яку негативну інформацію, таку як юридичні проблеми чи інші ділові проблеми, які можуть мати великі наслідки для інвесторів. Мета реєстрації – бути над дошкою з усіма реквізитами компанії.

Проспект містить резюме пропозиції акцій компанії для інвесторів, включаючи розмір, на що будуть використані зібрані кошти, а також контактну інформацію для компанії. Попередній проспект є першим пропозицією документ, який емітент безпеки повинен видати. Це часто називають документом червоної оселедця. Остаточний проспект містить остаточну інформацію, включаючи точну кількість випущених акцій / сертифікатів та точну ціну пропозиції, які друкуються після того, як угода набуває чинності.

Після того, як інформація про реєстрацію буде надана SEC, SEC проведе перегляд інформації, надасть коментарі та за потреби запросить будь-які зміни. SEC зазвичай відповідає протягом 30 днів після подання первинної реєстрації.

Деякі цінні папери звільняються від процесу реєстрації SEC. Сюди входять обмежені та приватні пропозиції, а також муніципальні, державні та федеральні пропозиції щодо безпеки.

Реєстрація для брокерів та дилерів

Реєстрація – це також процес, за допомогою якого брокери або дилери цінних паперів отримують юридичне право продавати цінні папери. Щоб мати повноваження продавати цінні папери, брокерські дилери повинні подавати форми, такі як форма BD. Ця форма вимагає розкриття довідкової інформації, включаючи політику управління, імена керівників та генеральних партнерів, інформацію про правонаступників компанії, а також будь-які поточні судові провадження та / або попередні порушення цінних паперів. Форма BD охоплюється розділом 15 Закону про біржі цінних паперів 1934 року.

Брокер або дилер вже повинен бути членом або повинен стати членом саморегулівної організації (СРО), такої як Національна асоціація дилерів цінних паперів (NASD). Вони також повинні зареєструватися в державі або штатах, в яких вони мають намір продати цінні папери (якщо такі державні закони вимагають від них цього робити). Нарешті, потенційний брокер та / або дилер повинен стати членом Корпорації захисту інвесторів (SIPC).

Не кожна людина, яка працює у продавця цінних паперів, брокера або інвестиційного банку, повинна бути зареєстрована для ведення бізнесу, але вимоги дуже суворі, за необхідності. Якщо ви думаєте про продаж цінних паперів або роботу в інвестиційному банку як про кар’єру, найкраще проконсультуватися з відповідними органами у вашій юрисдикції, щоб переконатися, що ви повністю дотримались усіх відповідних законів, що регулюють продаж цінних паперів.