ETF для секторних стратегій обертання

Багато інвесторів зацікавлені в інвестуванні та диверсифікації свого портфеля в різних глобальних та місцевих секторах, але часто не впевнені, з чого почати. Ротація секторів – це стратегія, яку використовують інвестори, завдяки якій вони займають надмірну вагу в сильних секторах та позиції з низькою вагою в слабших секторах. Біржові фонди (ETF), що зосереджуються на конкретних галузях промисловості, пропонують інвесторам прямий спосіб участі в ротації галузевого сектору. ETF також дозволяють інвестору скористатися інвестиційними можливостями багатьох галузевих груп у всьому світі. ( Для того, щоб вивчити основи обертання сектора, перевірити Біржові Інвестиції фонду. )

У цій статті ми покажемо вам три різні стратегії ротації секторів та визначимо, чому ETF допомагають згладити шлях кожного стилю.

Чому інвестори обирають ротацію у секторах?

У міру просування економіки різні сектори економіки, як правило, працюють краще, ніж інші. Ефективність цих секторів може бути фактором стадії ділового циклу, календаря або їх географічного розташування.

Інвестори, які прагнуть виграти на ринку, можуть витратити незліченну кількість годин, читаючи статті та  звіти про дослідження. Застосовуючи підхід зверху вниз, вони можуть розробити базовий прогноз економіки з подальшою оцінкою, які галузі мають найбільшу перспективу. Тоді починається справжня робота – спроба знайти потрібні компанії для покупки.

Простіша альтернатива – використання ETF, що зосереджуються на конкретних секторах. Ротація секторів використовує економічні цикли, інвестуючи в сектори, що зростають, і уникаючи тих, що падають. (Продовжуйте читати про це в «Злети та падіння інвестицій у циклічні запаси».)

Ротація секторів – це суміш активного управління та довгострокового інвестування: активна в тому, що інвестори повинні виконати певне домашнє завдання, щоб вибрати сектори, які вони очікують на хорошу роботу; довгострокові, оскільки ви можете утримувати деякі сектори роками.

Ринки, як правило, передбачають сектори, які будуть працювати найкраще, часто за три-шість місяців до початку ділового циклу. Для цього потрібно більше домашніх завдань, ніж просто придбання та утримання  акцій чи пайових фондів, але менше, ніж потрібно для торгівлі окремими акціями. Головне – завжди купувати сектор, який ось-ось прийде на користь, продаючи той сектор, який досяг свого піку.

Інвестори можуть розглянути три стратегії ротації секторів для своїх портфелів. Найвідоміша стратегія відповідає нормальному економічному циклу. Друга стратегія дотримується календаря, тоді як третя фокусується на географічних питаннях.

Стратегія економічного циклу

Сем Стовалл із Standard & Poor’s описує стратегію ротації секторів, яка передбачає, що економіка слідує чітко визначеному економічному циклу, визначеному Національним бюро економічних досліджень (NBER). Його теорія стверджує, що різні галузі промисловості мають кращі результати на різних стадіях економічного циклу. Сектори S&P відповідають кожному етапу ділового циклу. Кожен сектор слідує за своїм циклом, як це диктується стадією економіки. Інвестори повинні купувати в наступному секторі, який ось-ось переживе рух вгору. Коли сектор досягає піку свого руху, визначеного економічним циклом, інвестори повинні продати цей сектор ETF. Використовуючи цю стратегію, інвестор може інвестувати в декілька різних секторів одночасно, коли вони обертаються з одного сектору в інший, – все це спрямовується стадією економічних циклів.

Основна проблема цієї стратегії полягає в тому, що економіка, як правило, не відповідає економічному циклу точно так, як це визначено. Навіть економісти не завжди можуть погодитися з тенденцією розвитку економіки. Важливо зазначити, що неправильне оцінювання стадії ділового циклу може призвести до збитків, а не до прибутків.

Стратегія календаря

Календарна стратегія використовує переваги тих секторів, які, як правило, добре працюють у певний час року. Період середнього літа перед тим, як учні повертаються до школи, часто створює додаткові можливості продажу для роздрібних торговців. Крім того, різдвяне свято часто надає роздрібним продавцям додаткові можливості для продажу та подорожей. ETF, орієнтовані на роздрібних торговців, які отримують вигоду від цих подій, повинні добре працювати в ці періоди.

Є багато прикладів споживчих подій, характерних для циклу, але класифікувати їх просто – літній сезон водіння. Люди в північній півкулі, як правило, більше їздять на своїх автомобілях у літні місяці. Це збільшує попит на бензин та дизельне паливо, створюючи можливості для нафтопереробних підприємств. Будь-який ETF, який має значну частину своїх  акцій у компаніях, які переробляють нафту, може отримати вигоду. Однак, коли сезон закінчується, зростатиме і прибуток ETF цього відповідного сектору.

Географічна стратегія

Третя перспектива ротації, яку можуть використовувати інвестори, – це відбір ETF, які використовують потенційні вигоди в одній або декількох світових економіках. Можливо, країна чи регіон отримує вигоду від попиту на продукцію, яку вони виробляють. Або, можливо, економіка країни зростає швидше, ніж решта світу. Можуть бути доступні ETF, які пропонують інвесторам можливість відтворити такі тенденції без необхідності купувати окремі акції.

Управління ризиками

Як і будь-які інвестиції, перед розумінням капіталу важливо розуміти ризики стратегії ротації сектору та відповідних ETF. Інвестуючи одночасно у кілька різних секторів, зважених відповідно до ваших очікувань щодо майбутніх показників, ви можете створити більш різноманітний портфель, який допоможе зменшити ризик помилитися щодо будь-якої конкретної інвестиції. Стратегія ETF, природно, розподіляє ризик відбору акцій між усіма компаніями ETF. Однак інвестори повинні бути обережними, щоб вони не створювали небажаної концентрації в якомусь одному секторі, особливо при використанні поєднання стратегій економічного циклу, календаря та географії.

Оскільки така велика кількість ETF доступна для інвесторів, важливо зрозуміти стратегію інвестування та склад портфеля ETF перед тим, як залучати капітал. Більше того, ETF, що торгуються незначно, становлять додатковий ризик, оскільки їх може бути важко швидко продати, якщо немає базової пропозиції щодо акцій.

Суть

Інвестуючи в диверсифікований набір ETF, інвестор може скористатися  висхідним трендом у певних секторах, одночасно знижуючи ризик збитків через вплив акцій з високим ризиком. Крім того, продаючи частину своїх паїв у секторах, які перебувають на піку свого циклу, та реінвестувавши в ті сектори, які, як очікується, будуть добре працювати протягом наступних кількох місяців, ви дотримуєтесь дисциплінованої інвестиційної стратегії. (Див. Також: Дисциплінована стратегія, ключова до високої віддачі.)

Стратегія ротації секторів, яка використовує ETF, забезпечує інвесторам оптимальний спосіб підвищити ефективність їх портфеля та збільшити диверсифікацію. Просто не забудьте оцінити ризики в кожному ETF та стратегії, перш ніж вкладати гроші.