Секторний фонд

Що таке секторний фонд?

Галузевий фонд – це інвестиційний фонд, який інвестує виключно у підприємства, що працюють у певній галузі чи секторі економіки. Секторні фонди зазвичай структуровані як пайові фонди або біржові фонди (ETF).

Розуміння секторного фонду

Секторні фонди зосереджуються на одній галузі ринку, відомій як сектор, інвестуючи в компанії, які працюють у обраному сектором фонду. Сектор складається з одного напряму бізнесу, який забезпечує той самий або подібний товар. Деякі загальні сектори включають фінансовий сектор або технологічний сектор. JPMorgan знаходиться у фінансовому секторі, тоді як Apple – у секторі технологій. Кошти секторів дозволяють інвесторам робити цілеспрямовані ставки на оціночний потенціал певної категорії галузі.

Деякі сектори можуть запропонувати високий потенціал зростання завдяки економічно керованим інвестиційним каталізаторам; однак інвестиції в конкретний сектор мають високий потенціал ризику та більшу волатильність, оскільки це концентрована інвестиція без економічної диверсифікації.

Секторні фонди дійсно пропонують перевагу певної диверсифікації за рахунок декількох авуарів у портфелі; проте загальні секторні фонди матимуть ідіосинкратичні ризики, які впливають на весь портфель через їх цільовий секторний вплив. Якщо один сектор працює погано, фонд, орієнтований на цей сектор, зробить це також, не відступаючи від інвестицій у сектор, який працює добре.

Секторний фонд матиме обмеження портфеля, що вимагає від менеджера портфеля вибору інвестиційних цінних паперів для фонду, які відповідають цільовій цілі фонду. Менеджеру інвестицій не дозволяється інвестувати в будь-який інший сектор відповідно до повноважень фірми. Якщо стратегія фонду має змінитися, менеджер з інвестицій повинен повідомити інвесторів, оскільки вони можуть інвестувати у фонд / сектор як частину ширшої стратегії портфеля.

Деякі сектори та категорії інвестиційних секторних фондів можуть вимагати більш детальної перевірки, ніж інші, оскільки певні сектори, як правило, пов’язані з ринковими циклами. Наприклад, споживчі циклічні запаси включають компанії, що займаються автомобілебудуванням, житлом, розвагами та роздрібною торгівлею. Ці компанії та ринкові підгалузі добре працюють, коли економіка розвивається, але погано, коли економіка ні. Відомо, що запаси основних споживачів, включаючи компанії, що займаються побутовими комунальними послугами, продуктами харчування, напоями та предметами домашнього вжитку, є стабільнішими в усіх ринкових циклах.

Секторні фонди та бета-версія

Як правило, одним із способів відстежувати ризики та нестабільність сектору є дотримання його бета-версії. З 2017 по 2020 рік індекс технологічного сектору Standard and Poor’s (S&P) повідомляв про одну з найвищих бета-версій сектору – 1,03, а комунальний сектор – одну з найнижчих – 0,17. Технологічний сектор повідомив про прибуток у 50% у 2019 році, перевищивши показник S&P 500 за 31,5%. Рентабельність комунального сектору становила 26,4%, трохи нижче прибутковості Індексу, як очікувалося за нижчою бета-версією. 

Інвестиції у секторний фонд

Інвестування у кошти конкретного сектору є досить простим процесом, оскільки існує багато фондів, які активно або пасивно інвестують у різні сектори ринку. Фонд активного сектору буде активно вирішувати, які частки повинні бути в портфелі на основі їх експертного аналізу. Вони можуть часто включати або вилучати компанії зі свого портфеля.

Пасивні секторні фонди зазвичай відстежують індекс. S&P має численні секторні індекси для відстеження, які:

• Індекс споживчих споживачів S&P 500
• Індекс споживачів S&P 500
• Індекс енергії S&P 500
• Індекс фінансів S&P 500
• Індекс охорони здоров’я S&P 500
• Індекс промисловості S&P 500
• Індекс інформаційних технологій S&P 500
• Індекс матеріалів S&P 500
• Індекс нерухомості S&P 500
• Індекс послуг зв’язку S&P 500
• Індекс комунальних послуг S&P 500