Недоступна безпека

Що таке цінний папір, що не входить до списку?

Цінні папери, що не внесені на біржу, – це фінансовий інструмент, який не торгується на офіційній біржі, оскільки він не відповідає вимогам до лістингу. Торгівля позаспискового цінних паперів здійснюється на більш-позабіржовому ринку (OTC), і вони часто називаються позабіржові цінні папери. Менеджери ринку або дилери сприяють купівлі та продажу цінних паперів, що не котируються на фондовій біржі.

Розуміння безпеки, що не входить до списку

Цінні папери, що не входять до списку, зазвичай випускаються меншими або новими фірмами, які не можуть або не хочуть відповідати вимогам офіційної біржі, таким як порогові значення цінні папери, що котируються на біржі. Акції, що не входять у список, можна відстежити за допомогою рожевих аркушів або на дошці оголошень, що продається поза рецептами (OTCBB).

Цінні папери повинні відповідати ряду вимог, щоб котируватися на біржі.Наприклад, для розміщення на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) публічно торгувані акції повинні представляти компанію, яка перевищує поріг річного доходу або ринкової капіталізації.Компанія також повинна випустити певну кількість акцій і мати можливість дозволити собі біржовий лістинг.

Ці вимоги гарантують, що на біржах торгують лише найякісніші компанії. Таким чином, цінні папери, що не котируються на біржі, можуть бути нижчої якості та представляти більший ризик для інвесторів.

Типи фінансових інструментів, що не входять в список

Найбільш звичним типом цінних паперів, що не котируються на ринку, є звичайні акції, які часто торгуються на OTCBB або на рожевих аркушах. Це включає копійки акцій, які торгуються за надзвичайно низькими цінами, тоді як деякі законні закордонні компанії, які не бажають подавати звіти до SEC.

Існує також безліч фондових інструментів, що не котируються на ринку, включаючи корпоративні облігації, державні цінні папери та певні похідні продукти, такі як свопи, які торгуються на позабіржовому ринку.

Ризики, які повинні знати інвестори

Нормальні ризики, пов’язані з інвестуванням, збільшуються за допомогою цінних паперів, що не входять у список. Оскільки розмір та інші вимоги до компаній зменшуються або усуваються, деякі компанії, що не внесені до списку, можуть бути недостатньо капіталізованими, мати дуже ризиковані бізнес-плани та бути не більше ніж ідеєю без плану успіху.

Інші котирувані на котируванні операції несуть ризик контрагента, проблеми з ліквідністю та ризики взаємозв’язку. Це може включати відмову однієї сторони від контракту. Крім того, оскільки відсутній офіційний механізм обміну або клірингу, репутація дилерів та / або контрагентів залежить від виконання всіх зобов’язань за операціями, включаючи доставку цінних паперів та сплату будь-яких необхідних грошових коштів.