Інвестиційний банкінг проти приватного капіталу: в чому різниця?

Інвестиційний банкінг проти приватного капіталу: огляд

Приватний капітал  та інвестиційний банк обидва залучають капітал для інвестиційних цілей, але вони роблять це по-різному. Приватні інвестиційні фірми збирають кошти з великою чистою вартістю та шукають інвестиції в інші підприємства. Інвестиційні банки знаходять бізнес, а потім виходять на ринки капіталу, шукаючи шляхи залучення грошей від натовпу інвестицій.

Інвестиційний банкінг

Інвестиційне банкінг – це специфічний банківський підрозділ, пов’язаний зі створенням капіталу для інших компаній, урядів та інших суб’єктів. Інвестиційні банки підписують нові боргові та пайові цінні папери для всіх типів корпорацій; допомога у продажу цінних паперів; а також сприяти  злиттю та поглинанню, реорганізації та посередницьким операціям як для установ, так і для приватних інвесторів. Інвестиційні банки також надають рекомендації емітентам щодо випуску та розміщення акцій. До інвестиційних банківських позицій належать консультанти, банківські аналітики, аналітики ринку капіталу,  наукові співробітники, спеціалісти з торгівлі та багато інших. Кожен вимагає власної освіти та навичок.

Навчання в галузі фінансів, економіки, бухгалтерії чи математики є гарним початком для будь-якої банківської кар’єри. Насправді це може бути все, що вам потрібно для багатьох позицій комерційного банку початкового рівня, таких як особистий банкір чи касир. Тим, хто зацікавлений в інвестиційному банкінгу, слід наполегливо розглянути можливість здобуття  ступеня магістра ділового адміністрування  (MBA) або іншої професійної кваліфікації.

Навички чудових людей є величезним позитивом у будь-якій банківській позиції. Навіть цілеспрямовані аналітики проводять багато часу, працюючи в команді або консультуючи клієнтів. Деякі посади вимагають більше сенсу продажів, ніж інші, але комфорт у професійному соціальному середовищі є ключовим. Інші важливі навички включають навички спілкування (пояснення концепцій клієнтам чи іншим підрозділам) та високий рівень ініціативи.

Приватний капітал

Приватний власний капітал,  виключити  з державних фондових бірж. Великі інституційні інвестори домінують у світі приватних інвестицій, включаючи пенсійні фонди та великі приватні фірми, що фінансуються групою акредитованих інвесторів.

Приватний власний капітал іноді плутають з венчурним капіталом, оскільки обидва вони відносяться до фірм, які інвестують у компанії, і виходять, продаючи свої інвестиції в акціонерне фінансування, такі як первинні публічні пропозиції (IPO). Однак існують основні відмінності у способі ведення бізнесу фірмами, що беруть участь у двох видах фінансування.

Приватний власний капітал та венчурний капітал купують різні типи та розміри компаній, вкладають різну суму грошей і вимагають різний відсоток власного капіталу в компаніях, в які вони інвестують.

Сторона продажу проти сторони покупки

Інвестиційні банкіри працюють на стороні продажу, тобто вони продають інтереси бізнесу інвесторам. Їх основними клієнтами є корпорації або приватні компанії. Коли компанія хоче вийти на біржу або працює за угодою про злиття та поглинання, вона може звернутися за допомогою до інвестиційного банку.

І навпаки, асоційовані компанії з приватного капіталу працюють на стороні покупки. Вони купують інтереси бізнесу від імені інвесторів, які вже вклали гроші. У деяких випадках приватні інвестиційні компанії купують контрольні пакети акцій інших підприємств і беруть безпосередню участь у прийнятті управлінських рішень.

Проблеми регулювання

У 1933 р. Сполучені Штати стали першою та єдиною країною у світі, яка примусово розділила інвестиційний та комерційний банкінг. Протягом наступних 66 років інвестиційно-банківська діяльність була повністю відокремлена від діяльності комерційних банків, таких як отримання депозитів та надання позик. Ці бар’єри були усунені Законом Гремма-Ліча-Блілі 1999 року. Інвестиційні банки все ще суворо регламентовані, особливо з обмеженими торговими обмеженнями, передбаченими Законом Додда-Франка 2010 року.

Приватний капітал, як і інвестування хедж-фондів, історично уникав більшості нормативно-правових актів, що впливають на банки та корпорації, що торгуються публічно. Логіка легкої регуляторної руки полягає в тому, що більшість приватних інвесторів є витонченими та заможними та можуть піклуватися про себе. Однак Додд-Франк дав SEC зелене світло для посилення контролю над приватним капіталом. У 2012 році було створено перше агентство з регулювання приватного капіталу. Особлива увага приділяється консультуванню збору та оподаткуванню діяльності прямих інвестицій.

Аналіз

Інвестиційно-банківський аналіз є набагато ретельнішим, абстрактнішим і розмитішим, ніж аналіз приватних інвестицій. Частина цього пояснюється ризиками дотримання інвестиційних банків, оскільки малювання занадто конкретної або занадто рожевої картини може сприйматися як оманливе.

Іншим можливим поясненням є те, що асоційовані компанії з прямими інвестиціями набагато частіше мають “шкіру в грі”, так би мовити. Маючи власний власний капітал і менш терплячу клієнтуру, аналітики прямих інвестицій часто копають глибше і критичніше.

Культура

Розмовні розповіді про стиль життя приватного капіталу, схоже, є набагато простішими та врівноваженішими, ніж їхні колеги в інвестиційному банкінгу. Сувора корпоративна культура, яка вимагає костюмів і краватки, що вимагає 14 годин, і популярна в кіно та на телебаченні відображає культуру інвестиційних банків.

Фірми приватного капіталу, як правило, менші та більш вибірково ставляться до своїх працівників. Але після найму вони менше дбають про те, як підтримується ефективність роботи. У кожній галузі існують винятки та перекриття, але, загалом, середній день є трохи менш напруженим для асоційованих компаній з приватного капіталу.