Абсолютна віддача
Що таке абсолютна віддача?
Абсолютна віддача – це прибутковість, яку актив досягає протягом певного періоду. Цей показник розглядає оцінку або знецінення, виражену у відсотках, яку такий актив, наприклад, акції чи пайовий фонд, досягає протягом певного періоду. Абсолютна віддача еталоном.
Ключові винос
- Абсолютна віддача – це прибутковість, яку актив досягає протягом певного періоду.
- Повернення може бути позитивним або негативним і може вважатися не пов’язаним з іншими ринковими діями.
Як працює абсолютна віддача
Абсолютна віддача відноситься до суми коштів, яку заробила інвестиція. Також називається загальною прибутковістю, абсолютна прибутковість вимірює прибуток або збиток, який зазнав актив або портфель, незалежно від будь-якого еталону чи іншого стандарту. Повернення може бути позитивним або негативним і може вважатися не пов’язаним з іншими ринковими діями.
Відносна та абсолютна повернення
Загалом, взаємний фонд прагне приносити прибутки, які кращі за аналоги, категорію фондів та ринок у цілому. Цей тип управління фондами називають підходом відносної віддачі при інвестуванні коштів. Успіх активу часто базується на порівнянні з обраним еталоном, галузевим стандартом або загальною ринковою ефективністю.
Як інвестиційний механізм, фонд абсолютної віддачі прагне отримати позитивну віддачу, використовуючи методи управління інвестиціями, які відрізняються від традиційних пайових фондів. Інвестиційні стратегії абсолютної віддачі включають використання коротких продажів, ф’ючерсів, опціонів, деривативів, арбітражу, кредитного плеча та нетрадиційних активів. Абсолютна віддача розглядається окремо від будь-яких інших показників ефективності, тому враховуються лише прибутки чи збитки від інвестицій.
Історія абсолютних фондів повернення
Альфреду Уінслоу Джонсу приписують створення першого фонду абсолютної прибутковості в Нью-Йорку в 1949 році. В останні роки підхід до абсолютної віддачі до інвестування коштів став одним із найбільш швидкозростаючих інвестиційних продуктів у світі і частіше називається хедж-фонд.
Хедж-фонди
Хедж-фонд не є конкретною формою інвестування; це інвестиції структурована як пул і встановити або як командитне товариство або суспільство з обмеженою відповідальністю (ТОВ). Менеджер хедж-фондів залучає кошти, працюючи із зовнішніми інвесторами. Менеджер використовує ці кошти для інвестування на основі заявленої стратегії, що передбачає лише придбання довгих акцій, таких як звичайні акції.
Хедж-фонди можуть спеціалізуватися на конкретних сферах, таких як нерухомість або патенти, а також можуть займатися приватною інвестиційною діяльністю. Хоча кожен може інвестувати у хедж-фонд, учасники традиційно акредитовані та витончені інвестори.
Приклад абсолютного повернення
ETF Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) забезпечив абсолютну дохідність 150,15% за 10-річний період, що закінчився 31 грудня 2017 р. Це відрізнялося від його 10-річної прибутковості в річному обчисленні 8,37% за той самий період. Крім того, оскільки індекс S&P 500 мав абсолютну рентабельність 153,07% за той самий період, абсолютна рентабельність відрізнялася від відносної рентабельності, яка становила -2,92%.